מה הפירוש של SIBOR?
הריבית המוצעת בסינגפור בסינגפור, הידועה בכינויה SIBOR, היא הריבית המוצגת בדולרים בסינגפור, לצורך הלוואות בין בנקים בשוק האסייתי. ה- SIBOR הוא שיעור התייחסות למלווים ולווים המשתתפים באופן ישיר או עקיף בכלכלה האסייתית.
הבנת SIBOR
ענף הבנקאות משתמש בשוק אינטר-בנקאי להעברת כספים ומטבע ולניהול נזילות. אם בנק אזורי קרוב לנקודה בה משיכות קרובות להתמצק את יתרות המזומנים לטווח הקצר, אותו בנק ייכנס לשוק הבינבנקאי בסינגפור ויילווה כסף בשיעור המוצע של סינגפור בסינגפור (SIBOR). תנאי ההלוואות משתנים בין לילה לשנה. הגרסה הבריטית, השיעור המוצע בין בנקאות הלונדונית (LIBOR), דומה ל- SIBOR.
בגלל מיקומה, היציבות הפוליטית, הסביבה החוקית והרגולטורית המחמירה, וכן היקף העסקים שמתבצע בסינגפור, מדינת העיר נחשבת למוקד מרכזי במימון האסייתי. בדרך כלל, הלוואות גדולות מאוד לעסקים באזור ומחליפי ריבית הכוללים עסקים המשתתפים בכלכלה האסייתית מצוטטים או נקובים ב- SIBOR בתוספת מספר נקודות בסיס.
באסיה השימוש ב- SIBOR נפוץ יותר מ- LIBOR, המהווה אמת מידה לחלק ניכר משאר העולם. זה נקבע מדי יום על ידי איגוד הבנקים בסינגפור (ABS). תומסון רויטרס משמש כסוכן החישוב לגביית שער SIBOR מ -20 בנקים חברים, בכל יום, לפני השעה 11 בבוקר בסינגפור. אם מינימום של 12 בנקים לא מצליחים לדווח על התעריפים ביום נתון, אין SIBOR לאותו יום. אם יותר מ- 12 מדווחים, הרבעונים העליונים והתחתונים מושלכים ומחושב ממוצע.
SIBOR כמדידה
תפקידה העיקרי של SIBOR הוא לשמש כשיעור ההתייחסות בסטנדרטים בשוקי אסיה למכשירי חוב. פונקציה זו מסייעת לאג"ח ממשלתיות וחברות, משכנתאות ונגזרים, כמו החלפות מטבע וריבית, בין מוצרים פיננסיים רבים אחרים. לדוגמא, החלפת ריבית בה מעורבים שני צדדים נגדיים עם דירוג אשראי טוב, שלשניהם אג"ח שהונפקו בדולרים בסינגפור, תצוטט ב- SIBOR בתוספת אחוז נתון.
בדוגמה אחרת, שטר מטבע סינגפור הנקוב בסינגפור (FRN), או ציפה, שמשלמת קופונים על בסיס SIBOR בתוספת מרווח של 35 נקודות בסיס (0.35%) בשנה. מדי שנה מתאפס שער הקופון כך שיתאים לדולר הסינגפור הנוכחי לשנה SIBOR, בתוספת המרווח שנקבע מראש. אם למשל SIBOR לשנה הוא 4% בתחילת השנה, האג"ח תחזיר 4.35% מערך הנקוב שלה בסוף השנה. המרווח בדרך כלל עולה או יורד בהתאם לאשראי האשראי של המוסד שמנפיק את החוב.
מדד תחת התקפה
מאז משבר המטבעות באסיה ב -1997, החששות מפני תנודתיות ואף נזילות גדלו לנקודה בה נחקר ספק הערך של כמה מדדי ריבית, בעיקר HIBOR בשוק הונג קונג. אפילו LIBOR, שהיא אמת מידה עולמית, נמצאת תחת אש, במיוחד מאז שערוריית תיקון LIBOR ב -2012. באירופה, השער הממוצע Sterling בין-בנקאי (SONIA) יחליף את LIBOR כמדד ב 2021. SONIA מבוססת על הצעות מחיר והצעות בפועל מהבנקים התורמים ולא על רמות שצוינו. הליבר נתון למניפולציה אם הבנקים התורמים רוצים להסתיר או לשפר את מצב ההון שלהם.
הדחיפה למרכז תחליפי ב- LIBOR מכיוון שהיא התקן המוכר ברחבי העולם. בנק הפדרל ריזרב האמריקני הציג את שיעור המימון המאובטח על הלילה (SOFR), שיעור התייחסות חדש שנוצר בשיתוף משרד המשרד הכספי של משרד האוצר האמריקני.
עם החלפת LIBOR, שיעורים דומים, כולל SIBOR, נמצאים גם הם בסכנה.
