קרנות נאמנות בטא חכמות ותעודות סל מנסות לתפוס תשואות משופרות עם סיכון מופחת באמצעות גיוון. זו אינה צורת הגיוון המסורתית שלך. במקום להיות משוקלל לפי גודל או גורמי אינדקס פסיביים מסורתיים אחרים, רוב קרנות הבטא החכמות משוקללות על מאפיינים ספציפיים, כמו ערך, צמיחה, צמיחת דיבידנד, תנופה, תנודתיות נמוכה או איכות גבוהה. מנהלי קרנות אינדקס בטא חכמים מבקשים לשכפל אינדקסים ממוקדים אלה המשתמשים במתודולוגיות סינון בהתאמה אישית כדי לסנן מניות. המחזור בדרך כלל נמוך מכיוון שהמדדים בדרך כלל מאזנים מחדש חצי שנה או שנתי קיצוץ יחסי הוצאות. ברחבי התעשייה קרנות אלה מהוות גורם לוויכוח המתמשך של פעיל מול פסיבי שכן הן מציעות יתרונות רבים של קטיף מניות בהתאמה אישית בהוצאות נמוכות יותר.
אחד ההבדלים הגדולים בקרנות נאמנות בטא חכמות לעומת תעודות סל הוא שמעט מאוד קרנות נאמנות קיימות להשקעה קמעונאית. מרבית קרנות הנאמנות בטא החכמות בשוק מובנות להשקעה על ידי משקיעים מוסדיים והן נופלות יותר בקטגוריית בטא החכם הפעילה המשופרת. מכיוון שכך, רוב החידושים סביב בטא חכמה הופנו לעבר מבני תעודות סל. להלן אנו מסתכלים על כמה דוגמאות.
חברים משותפים
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) ו- DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) הן שתי קרנות נאמנות בטא חכמות.
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) מבקש את ההחזר הכולל של ה- S&P 500 יחד עם אסטרטגיית אלפא אג"ח מוחלטת. יש לה תשואה כוללת לשנה של 7.15%. תשואת הדיבידנד היא 4.44%. יחס ההוצאות שלה הוא 85 נקודות בסיס.
DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX) מבקש תשואה מוחלטת מעבר למדד התשואה הכוללת של ה- Shiller Barclays CAPE בארה"ב. הסיכון כאן הוא שהקרן תשקיע עד 5% מהנכסים הנקיים בניירות ערך ברירת מחדל של חברות.
לקרן תשואה כוללת לשנה של 8.25%. תשואת הדיבידנד היא 2.19%. יחס ההוצאה הוא 54 נקודות בסיס. ההשקעה המינימלית היא 100, 000 $, אך זה יורד ל -5, 000 $ עבור IRA.
תעודות סל חכמות בטא: סקירה כללית
כספי סחר בבורסה
ETFdb.com מספק רשימה מקיפה של תעודות סל בטא חכמות עם 506 החל מאוקטובר 2018.
תעודת סל ה- Invesco DWA Healthcare Momentum ETF (PTH) היא אחת מתעודות הסל החכמה הבטאיות בעלות הביצועים הטובים ביותר על בסיס שנתי עד ה -24 באוקטובר 2018. תעודת הסל מבקשת לעקוב אחר אחזקותיה והחזרת מדד המובילים הטכניים של דורסי רייט® הבריאות שהוא בחסות Nasdaq OMX. המדד משתמש במתודולוגיית בטא חכמה לבחירת 30 ניירות ערך עם מאפייני חוזק באמצעות מתודולוגיית סינון בהתאמה אישית. תעודת תעודת הסל היא חלק מסדרה שמבקשת לזהות מאפייני חוזק ותנופה על פני מגזרים אמריקאים.
PTH נסחר בכ -81 דולר. יש לה תשואה לשנה של 24%, בהשוואה לתשואה של S&P 500 של 8.78%. הנכסים המנוהלים בקרן הם 289 מיליון דולר. יחס ההוצאות של תעודת הסל הוא 60 נקודות בסיס.
בשורה התחתונה
עולם הביטא החכם מתפתח ככל שחברות רבות מחדשות ומשיקות קרנות חדשות עם תעודות סל וקרנות נאמנות כאחד. עד אוקטובר 2018, ההתעניינות של המשקיעים באסטרטגיות בטא חכמות להחזקות ליבה ניכרת מחמש הקרנות המובילות באסטרטגיה על ידי נכסים המנוהלים:
- QUAL iShares Edge MSCI ארה"ב גורם איכות ETF SCHG Schwab ארה"ב צמיחה עם כיפה גדולה ETF IJT iShares S&P SmallCap 600 צמיחה ETF HDV iShares Core דיבידנד גבוה תעודת סל הון IJS iShares S&P SmallCap 600 ערך תעודת סל
השקעות בטא חכמות של בלקרוק וונגארד מראות גם את ראיית תשומת הלב של האסטרטגיה. על פי דו"ח בנובמבר 2017 שפורסם ב"פייננשל טיימס ", בלקרוק וונגארד מובילים את פיתוח קרן בטא החכמה כשני מנהלי הנכסים היחידים עם מעל 100 מיליארד דולר בטא חכם. ההשקעה של BlackRock ו- Vanguard מעידה גם על האטרקטיביות של הקטגוריה. ככזה, הרחבת בדיקת נאותות החיפוש כדי להיות בטוחים וכוללת כמה אפשרויות בטא חכמות בעת בחינת הקצאת שוק חדשה הופכת לייבוא יותר ויותר לטובת אופטימיזציה של החזר התיקים.
