הגדרת התאמת ריבית שנצברה
התאמת ריבית מצטברת היא הסכום הנוסף של הריבית המשולמת לבעל אגרות חוב להמרה או נייר ערך אחר קבוע קבוע. הסכום ששולם שווה ליתרת הריבית שהצטברה ממועד התשלום האחרון של האג"ח.
שוברים למטה התאמת ריבית שנצברה
לאג"ח להמרה יש אופציה משובצת המעניקה לבעל האג"ח את הזכות להמיר את איגרות החוב שלו להון של החברה המנפיקה או של חברת בת. איגרות חוב ניתנות להמרה המשלמות ריבית ישלמו תשלומי קופון לבעלי האג"ח למשך הזמן בו החזקת האג"ח. לאחר שהאגרות חוב הוסבו למניות המנפיק, מחזיק האג"ח מפסיק לקבל תשלומי ריבית. בזמן שמשקיע ממיר איגרת חוב להמרה, לרוב יתבצע תשלום חלקי אחרון אחד לבעל האג"ח בכדי לכסות את הסכום שצבר מאז תאריך התשלום האחרון של הרשומה. לדוגמה, נניח כי הריבית על האג"ח אמורה להיות משולמת ב -1 במרץ ו -1 בספטמבר כל שנה. אם משקיע ממיר את אחזקות האג"ח שלו להון ב -1 ביולי, ישולם לו הריבית שהצטברה מה -1 במרץ עד ה -1 ביולי. תשלום ריבית סופי זה הוא התאמת הריבית שנצברה.
כמו כן, בעת רכישת אגרות חוב בשוק המשני, הקונה יצטרך לשלם ריבית צוברת למוכר כחלק ממחיר הרכישה הכולל. משקיע שרוכש איגרת חוב מתישהו בין תשלום הקופון האחרון לתשלום הקופון הבא יקבל את מלוא הריבית במועד תשלום הקופון המתוכנן בהינתן שהוא / ה יהיה בעל האג"ח של הרשומה. עם זאת, מכיוון שהקונה לא הרוויח את כל הריבית שנצברה במהלך תקופה זו, עליו לשלם למוכר האג"ח את חלק הריבית שהמוכר הרוויח לפני שמכר את האג"ח. לדוגמה, נניח שלאג"ח יש קופון קבוע שישולם חצי שנה ב -1 ביוני וב -1 בדצמבר בכל שנה. אם בעל אגרות חוב מוכר איגרת חוב זו ב -1 באוקטובר, הקונה מקבל את מלוא תשלום הקופון בתאריך הקופון הבא שנקבע ל -1 בדצמבר. במקרה זה, הקונה צריך לשלם למוכר את הריבית שנצברה מה -1 ביוני עד ה -1 באוקטובר. מחיר איגרות החוב כולל את הריבית שנצברה; מחיר זה נקרא המחיר המלא או המלוכלך.
התאמת הריבית שנצברה מקטינה את הכנסות הריבית החייבות במס על ידי ניכוי הסכום הנוסף של הריבית המשולמת לבעל נייר ערך קבוע קבוע. התאמת הריבית שנצברה חייבת תמיד במס כריבית רגילה. סכום התאמת הריבית הצבורה תמיד ישתנה, בהתאם למספר הימים שחלפו בין מועד התשלום האחרון של הרשומה למועד ההמרה.
