מהי ספקולציות?
בעולם הכספים, ספקולציות, או סחר ספקולטיבי, מתייחס למעשה לביצוע עסקה פיננסית שיש בה סיכון משמעותי לאבד ערך, אך מחזיק גם בציפייה לרווח משמעותי או לערך משמעותי אחר. עם ספקולציות, הסיכון לאובדן מתקזז יותר מהאפשרות לרווח משמעותי או תמורה אחרת.
משקיע שרוכש השקעה ספקולטיבית מתמקד ככל הנראה בתנודות מחירים. בעוד שהסיכון הכרוך בהשקעה הוא גבוה, המשקיע דואג בדרך כלל לייצר רווח על סמך שינויי שווי שוק עבור אותה השקעה מאשר על השקעה לטווח ארוך. כאשר השקעה ספקולטיבית כרוכה ברכישת מטבע זר, זה נקרא ספקולציות מטבע. בתרחיש זה, משקיע קונה מטבע בניסיון למכור את המטבע אחר כך בשער מוערך, לעומת משקיע שקונה מטבע כדי לשלם עבור יבוא או לממן השקעה זרה.
ללא סיכוי להרוויח משמעותי, לא תהיה מוטיבציה מועטה לעסוק בספקולציות. לעיתים יכול להיות קשה להבחין בין ספקולציות להשקעה פשוטה, מה שמאלץ את שחקן השוק לשקול אם ספקולציות או השקעות תלויות בגורמים המודדים את אופי הנכס, משך הצפוי של תקופת ההחזקה ו / או כמות המינוף המופעלת על החשיפה.
ספקולציות
איך הספקולציות עובדות?
לדוגמא, נדל"ן יכול לטשטש את הגבול בין השקעה לספקולציות בקניית נכסים מתוך כוונה להשכיר אותו. אמנם הדבר עשוי להיחשב כהשקעה, אך ללא ספק קניית בתים משותפים עם מקדמות מינימליות למכירה מחדש במהירות ברווח, בהחלט תיחשב כספקולציות.
ספקולנטים יכולים לספק נזילות בשוק ולצמצם את התפשטות הצעות המחיר ובכך לאפשר ליצרנים לגנות ביעילות את סיכון המחירים. מכירות קצרות ספקולטיביות עשויות גם לשמור על שוליות משתוללות בבדיקה ולמנוע היווצרות בועות מחיר של נכסים באמצעות הימורים כנגד תוצאות מוצלחות.
קרנות נאמנות וקרנות גידור עוסקות לרוב בספקולציות בשווקי המט"ח ובשוק האג"ח והמניות.
Takeaways מפתח
- ספקולציות מתייחסות לביצוע עסקה פיננסית שיש בה סיכון משמעותי לאבד ערך אך טומנת בחובה גם ציפייה לרווח משמעותי. ללא סיכוי לרווחים משמעותיים, תהיה מוטיבציה מועטה לעסוק בספקולציות. שקול אם ספקולציות תלויות באופי של הנכס, משך הצפוי של תקופת ההחזקה ו / או סכום המינוף המיושם.
ספקולציות
ספקולציות ושוק הפורקס
שוקי הפורקס מבצעים את הנפח הכולל הגבוה ביותר בעולם ושווי הדולר, כאשר הערכה של 5 טריליון דולר ליום מחליפים ידיים בין קונים למוכרים. שוק זה נסחר ברחבי העולם במשך 24 שעות ביממה בזמן שניתן לקחת עמדות ולהיפוך תוך שניות תוך שימוש בפלטפורמות סחר אלקטרוניות במהירות גבוהה.
עסקאות כוללות בדרך כלל עסקאות ספוטיות לקנייה ומכירה של זוגות מטבעות, כגון EUR / USD (דולר אירו-אמריקאי) למשלוח באמצעות אופציות או החלפה פשוטה. שוק זה נשלט על ידי מנהלי נכסים וקרנות גידור עם תיקים מרובי מיליארד דולר. יכול להיות שקשה להבדיל בין ספקולציות בשוק המט"ח לבין נוהלי גידור טיפוסיים, המתרחשים כאשר חברה או מוסד פיננסי קונים או מוכרים מטבע לגידור מפני תנועות בשוק.
לדוגמה, מכירה של מטבע חוץ הקשורה לרכישת אג"ח יכולה להיחשב כגידור מערך האג"ח או ספקולציות נפוצות. קשרים אלה יכולים להסתבך כדי להגדיר אם מיקום המטבע נקנה ונמכר מספר פעמים בזמן שהקרן מחזיקה באג"ח הבסיסית.
הספקולציות ושוק האג"ח
שוק האג"ח העולמי מוערך בלמעלה מ 100 טריליון דולר, מתוכם כ- 40 טריליון דולר בארה"ב, ונכסים אלה עשויים לכלול חובות שהונפקו על ידי ממשלות ותאגידים רב לאומיים. מחירי הנכסים יכולים להשתנות מאוד ומושפעים מאוד מתנועת הריבית כמו גם מחוסר וודאות פוליטית וכלכלית. השוק העולמי הגדול ביותר נסחר את אוצרות ארה"ב, כאשר המחירים במקום זה מונעים לרוב על ידי ספקולציות נפוצות.
