מהו מדד אמון המשקיעים ברחוב המדינה?
מדד אמון המשקיעים של סטריט סטריט הוא מדד המודד את אמון המשקיעים המוסדיים. המדד בוחן את רמות הסיכון בפועל שלקחו המשקיעים בתיקיהם ומדווח על הנתון ביום רביעי האחרון של כל חודש. זה לא נועד לחזות תנועות עתידיות בשוק המניות.
זה פותח על ידי פרופסור הרווארד קן פרוט והבמאי עמית רחוב פול אוקונל.
Takeaways מפתח
- מדד אמון המשקיעים של סטריט סטריט בוחן את רמות הסיכון בפועל שלקחו המשקיעים בתיקיהם, אשר בתורו אומר עד כמה הם בטוחים. סיכון גבוה יותר, אמון גבוה יותר. סיכון נמוך יותר, אמון נמוך יותר. המדד לא נועד לחזות תנועות בשוק המניות. המדד הוא גלובלי, מורכב ממרכיבים אזוריים, ומבוסס על פעילות ב 45 מדינות.
הבנת מדד אמון המשקיעים ברחוב המדינה
מדד אמון המשקיעים של מדינת סטריט מודד אמון על ידי בחינת רמות הסיכון בפועל בתיקי ההשקעות. שלא כמו מדדי אמון אחרים, זה לא סקר גישה. מדד סטריט סטריט מודד אמון על ידי התחשבות בשינויים בהחזקות המניות של המוסדיים. ככל שהתיק שלהם מוסדיים מוכנים להשקיע במניות רבות יותר, כך האמון שלהם גדל.
כיצד מובנה מדד אמון המשקיעים ברחוב המדינה
מדד אמון המשקיעים של סטריט סטריט הוא גלובלי ומתבסס על פעילות ב- 45 מדינות. הדוח עוקב אחר עשרות מיליוני עסקאות בשנה. ישנם גם שלושה מרכיבים מקומיים: צפון אמריקה, אירופה ואסיה-פסיפיק. המשקללים הנפרדים של שלושת המרכיבים משתנים מחודש לחודש בהתבסס על פעילות ההשקעה.
מדד אמון המשקיעים של סטריט סטריט ורגשת השוק
סנטימנט השוק הוא הגישה הכללית הרווחת של המשקיעים באשר להתפתחות המחירים בשוק. גישה זו נוצרת על ידי הצטברות גורמים רבים, כולל היסטוריית מחירים, דוחות כלכליים, גורמים עונתיים ואקטואליה.
אם המשקיעים מצפים כי שוק המניות יעלה, אומרים כי הסנטימנט הוא שורי. אם המשקיעים מצפים ששוק המניות יירד, תחושת השוק היא דובית. הוא האמין כי הוא מנבא טוב למהלכי שוק, במיוחד כאשר הוא קיצוני יותר. כאשר אינדיקטור סנטימנטים לשוק עובר לרמה קיצונית, הוא עשוי להצביע על כך שהשוק הבסיסי עומד לשנות כיוון.
תחושת השוק מנוטרת במגוון שיטות טכניות וסטטיסטיות, כמו מספר התקדמות לעומת מניות בירידה והשוואות של עליות חדשות לעומת שפל חדש.
קיימים אינדיקטורים נוספים למדידת הרגש הספציפי של שוקי מט"ח. חברות תיווך קמעונאיות שונות בחו"ל מפרסמות יחסי מיקום (בדומה ליחס המכר / התקשר) ונתונים אחרים הנוגעים להתנהגות המסחר של הלקוחות שלהם.
שלא כמו רוב המדדים של סנטימנט השוק, המודדים עמדות, מדד אמון המשקיעים של מדינת סטריט מודד את האחזקות בפועל.
דוגמה לשימוש במדד אמון המשקיעים של סטריט סטריט
נתוני מדד הבטחון משמשים לרוב כרציונליזציה לתנועות שוק המניות בעבר או כדי לחזות תנועות מחיר מניות עתידיות. זה לא הפונקציה של המדד. המדד משמש להצגת רמת הביטחון ולא יותר.
בשנת 2014 המדד הגיע לספטמבר ל -12.9.9, הקריאה הגבוהה ביותר באותה השנה. זה תואם ירידה של 9% ב- S&P 500 בין ספטמבר לאמצע אוקטובר.
ביוני 2015 המדד הגיע לרמה של 127.1, הקריאה הגבוהה ביותר באותה שנה, ו- S&P 500 ירד ביותר מ- 14% בין יולי לאמצע אוגוסט.
פעמים אחרות המוסדיים מבינים את זה. באפריל 2018 מדד המחירים עמד על 115.3, הקריאה הגבוהה ביותר מאז 2015. זה בסופו של דבר להיות התחתון בתיקון S&P 500, והמחיר עלה למעלה מ 12% לספטמבר של אותה שנה.
בשנת 2019 המדד נשאר מתחת ל 75 בתחילת השנה, למרות שזו הייתה ההתחלה של התקדמות S&P 500 משמעותית, והרמות היו גם מתחת ל 90 בכותרת להתרסקות S&P 500 של 20% שקדמה למקדמה.
הדוגמאות נועדו להראות כי המדד אינו אינדיקטור תזמון, ואף אינו מנבא מדויק של מחירי המניות.
ההבדל בין מדד אמון המשקיעים ברחוב המדינה ומדד תנודתיות CBOE (VIX)
שני האינדקסים הללו מודדים דברים שונים, אם כי שניהם מסתכלים על הרגש. מדד התנודתיות (VIX) נע הפוך למדדי מניות. כאשר ה- VIX נמוך זה מעיד על שאננות, כשמשקיעים מציינים שהם לא מודאגים. כאשר VIX מתחיל לעלות זה מצביע על פחד מוגבר בשוק. בדומה לאינדקסים אחרים, קריאת VIX גבוהה במיוחד עשויה להזהיר את ריבית מחירי המניות.
מגבלות מדד אמון המשקיעים ברחוב המדינה
המדד אינו בדרך כלל אינדיקטור טוב לעסקי מניות בתזמון. נזכיר כי מדד הביטחון הוא גלובלי, ולכן יתכן שהוא לא תמיד מתיישר עם תנועות השוק המקומיות. הרכיבים האזוריים במדד עשויים להתיישר טוב יותר.
המדד עוקב אחר משקיעים מוסדיים, ומשקיעים מוסדיים מביאים מחירים אך לא תמיד מסתדרים. לפעמים הם טעונים בזמן הלא נכון, ובפעמים אחרות הם לא מצליחים להיטען בזמנים הנכונים.
ישנם גורמים רבים העשויים להכביד על תיאבון המשקיעים המוסדיים לסיכון, ולא רק על רמות מחיר המניות. זו הסיבה שהמדד לא טוב בניבוי תנועות שערים במניות.
ברחוב פר סטייט, המדד לא נועד לחזות אירועי שוק. זהו פשוט כלי שמראה את תיאבון המשקיעים המוסדיים לסיכון בכל הקשור לרכישת מניות.
