מה המשמעות של תנודתיות סטוכסטית?
תנודתיות סטוכסטית מתייחסת לעובדה שתנודתיות מחירי הנכסים אינה קבועה, כפי שמונחים במודל תמחור האופציות של בלאק שולס. דוגמנות תנודתיות סטוכסטית מנסה לתקן לבעיה זו עם Black Scholes בכך שהיא מאפשרת לתנודתיות להשתנות לאורך זמן.
המילה "סטוכסטית" מתייחסת למשהו שנקבע באקראי וייתכן שלא ניבא אותו במדויק. בהקשר של דוגמנות סטוכסטית, הכוונה לערכים עוקבים של משתנה אקראי שאינם תלויים. דוגמאות למודלים תנודתיים סטוכסטיים כוללים את מודל הסטון, מודל SABR ומודל GARCH.
הבנת תנודתיות סטוכסטית (SV)
מודלים של תנודתיות סטוכסטית לאופציות פותחו מתוך צורך לשנות את מודל Black Scholes לצורך תמחור אופציות, שלא הצליחו לקחת בחשבון את התנודתיות במחיר הערך הבסיסי ביעילות. מודל בלאק שולס הניח שהתנודתיות של הערך הבסיסי היא קבועה, ואילו מודלים תנודתיים סטוכסטיים לוקחים בחשבון את העובדה שהתנודתיות במחיר של הערך הבסיסי משתנה. דוגמנות לתנודתיות סטוכסטית מתייחסת לתנודתיות במחירים כאל משתנה אקראי. איפשרת המחיר להשתנות במודלי התנודתיות הסטוכסטית שיפרה את הדיוק של החישובים והתחזיות.
