משקיעים שומעים לרוב על חשיבות הגיוון וכמה כסף עליהם להכניס לכל מניה או מגזר. אלה כל השאלות שניתן ליישם על מערכת ניהול כסף כמו קריטריון קלי, אחת מטכניקות ההקצאה הרבות בהן ניתן להשתמש לניהול יעיל של כסף. מערכת זו נקראת גם אסטרטגיית קלי, נוסחת קלי או הימור קלי.
מאמר קצר זה מתאר כיצד מערכת זו עובדת וכיצד משקיעים משתמשים בנוסחה כדי לסייע בהקצאת נכסים וניהול כספים.
ההיסטוריה
ג'ון קלי, שעבד במעבדת הפעמונים של AT&T, פיתח במקור את קריטריון קלי כדי לסייע ל- AT&T בסוגיות הרעש הטלפוניות למרחקים ארוכים. זמן קצר לאחר מכן התפרסמה השיטה בשם "פרשנות חדשה לשיעור המידע" בשנת 1956. עם זאת, קהילת ההימורים קיבלה רוח ממנה ומימשה את הפוטנציאל שלה כמערכת הימורים אופטימלית במירוצי סוסים. זה אפשר למהמרים למקסם את גודל הכסף שלהם לטווח הארוך. כיום אנשים רבים משתמשים בה כמערכת כללית לניהול כספים להימורים כמו גם להשקעה.
האסטרטגיה ידועה כפופולרית בקרב משקיעים גדולים כולל וורן באפט של ברקשייר האת'ווי וסוחרי האג"ח האגדי ביל גרוס.
הבסיס
ישנם שני מרכיבים בסיסיים בקריטריון קלי. הראשון הוא ההסתברות לזכייה, או ההסתברות שכל סחר נתון יחזיר סכום חיובי. השני הוא יחס הרווח / הפסד. יחס זה הוא סך סכומי הסחר החיוביים חלקי סך הסכומים המסחריים השליליים.
שני הגורמים הללו מכניסים אז למשוואה של קלי שהיא:
Deen איפה: K% = W − R (1 − W) K% = אחוז הקלי W = הסתברות מנצחת R = יחס הרווח / הפסד
תפוקת המשוואה, K%, היא אחוז קלי, שיש לו מגוון יישומים בעולם האמיתי.
השימוש בו
ניתן להשתמש במערכת של קלי על ידי ביצוע הצעדים הפשוטים הבאים:
- גש לעסקאותיך 50 עד 60 האחרונות. אתה יכול לעשות זאת על ידי פשוט לשאול את המתווך שלך או על ידי בדיקת החזרי המס האחרונים שלך אם תביע את כל המסחר שלך. אם אתה סוחר מתקדם יותר עם מערכת מסחר מפותחת, פשוט בחן שוב את המערכת וקח את התוצאות האלה. קריטריון קלי מניח, עם זאת, שאתה סוחר באותו אופן בו נסחרת בעבר. חישוב "W" - ההסתברות הזוכה. לשם כך, חלק את מספר הענפים שהחזירו סכום חיובי בסך המסחר הכולל שלך (חיובי ושלילי כאחד). המספר הזה טוב יותר ככל שהוא מתקרב לאחד. כל מספר שמעל 0.50 הוא טוב. חישוב "R" - יחס ההפסד / ההפסד. עשה זאת על ידי חלוקת הרווח הממוצע של המסחר החיובי בהפסד הממוצע של הענפים השליליים. צריך להיות מספר גדול יותר ממספר אם הרווחים הממוצעים שלך גדולים מההפסדים הממוצע שלך. תוצאה פחות מאחת ניתנת לניהול כל עוד מספר המסחר המפסיד נותר קטן. הכנס את המספרים האלה למשוואה של קלי למעלה. רשום את אחוז קלי שהמשוואה מחזירה.
פירוש התוצאות
האחוז (מספר פחות מאחד) שהמשוואה מייצרת מייצג את גודל העמדות שעליכם לנקוט. לדוגמה, אם אחוז קלי הוא 0.05, עליך לקחת עמדה של 5% בכל אחת מהמניות בתיק שלך. מערכת זו, במהותה, מאפשרת לך לדעת כמה עליך לגוון.
עם זאת, המערכת דורשת שכל ישר. כלל אחד שכדאי לזכור, ללא קשר למה שאחוז קלי יכול לומר לכם, הוא להתחייב לא יותר מ 20% עד 25% מההון שלך להון אחד. הקצאת יותר מכך גוררת סיכון הרבה יותר מכפי שרוב האנשים צריכים לקחת.
האם זה יעיל?
מערכת זו מבוססת על מתמטיקה טהורה. עם זאת, אנשים עשויים לפקפק בשאלה האם מתמטיקה זו, שפותחה במקור לטלפונים, אפקטיבית בשוק המניות או בזירות ההימורים.
על ידי הצגת צמיחה מדומה של חשבון נתון המבוסס על מתמטיקה טהורה, תרשים מניות יכול להדגים את היעילות של מערכת זו. במילים אחרות, יש להזין נכון את שני המשתנים ויש להניח שהמשקיע יכול לשמור על ביצועים כאלה.
מדוע כולם לא מרוויחים כסף?
שום מערכת לניהול כסף אינה מושלמת. מערכת זו תעזור לכם לגוון את תיק העבודות ביעילות, אך ישנם דברים רבים שהיא אינה יכולה לעשות. זה לא יכול לבחור מניות מנצחות עבורך. וודא שאתה ממשיך לסחור בעקביות או לחזות קריסות פתאומיות בשוק (אם כי זה יכול להקל על המכה). תמיד יש כמות מסוימת של "מזל" או אקראיות בשווקים שיכולים לשנות את ההחזר שלך.
בשורה התחתונה
ניהול כספים אינו יכול להבטיח שתמיד תשיב מרהיב, אך הוא יכול לעזור לך להגביל את ההפסדים שלך ולמקסם את הרווחים שלך באמצעות פיזור יעיל. קריטריון קלי הוא אחד מדגמים רבים שניתן להשתמש בהם כדי לעזור לכם לגוון.
