אחד העקרונות הבסיסיים ביותר להשקעה הוא להפחית בהדרגה את הסיכון ככל שמתבגרים מכיוון שלגמלאים אין את המותרות לחכות שהשוק יתאפק לאחר טבילה. הדילמה היא להבין בדיוק כמה אתה צריך להיות בטוח ביחס לשלב שלך בחיים.
במשך שנים, כלל אצבע מצוטט בדרך כלל עזר לפשט את הקצאת הנכסים. הוא קובע כי על אנשים להחזיק אחוז מהמניות השווה למאה פחות מגילם. לכן, עבור ילד בן 60 טיפוסי, 40% מהתיק צריכים להיות מניות. השאר יכללו אג"ח בדרגה גבוהה, חוב ממשלתי ונכסים בטוחים יחסית.
שתי סיבות לשנות את הכללים
די פשוט, נכון? לא בהכרח. אמנם הנחיה שקל לזכור יכולה לסייע בהוצאת חלק מהמורכבות מתכנון הפרישה, אך ייתכן שהגיע הזמן לבחון מחדש את הספציפית הזו. בעשורים האחרונים הרבה השתנה עבור המשקיע האמריקני. ראשית, תוחלת החיים כאן, כמו במדינות מפותחות רבות, עלתה בהתמדה. לעומת 20 שנה בלבד, האמריקאים חיים שלוש שנים יותר. לא רק שאנחנו צריכים להגדיל את ביצי הקן שלנו, אלא שיש לנו יותר זמן לגדל את הכסף שלנו ולהתאושש מטבילה.
במקביל, אגרות החוב האמריקאיות משלמות שבריר ממה שעשו פעם. כיום, שטר שטר ל -10 שנים מניב כ -2.96% בשנה. בתחילת שנות השמונים, המשקיעים יכלו לסמוך על ריביות כלפי מעלה של 10%.
הנחיות מתוקנות
עבור מקצוענים רבים של השקעות, מציאויות כאלה פירושן שאקסיומה הישנה של "100 פחות מגילך" מעמידה את המשקיעים בסכנה של רווח נמוך בכספים במהלך שנותיהם המאוחרות. חלקם שינו את הכלל ל -110 פחות גילך - או אפילו 120 מינוס גילך, עבור אלו עם סובלנות גבוהה יותר לסיכון.
באופן לא מפתיע, חברות קרנות רבות עוקבות אחר ההנחיות המתוקנות הללו - או אף יותר אגרסיביות יותר - כאשר הן מקימות משלהן קרנות מועד יעד. לדוגמה, קרנות עם תאריך יעד של 2030 מיועדות למשקיעים שנמצאים כיום בסביבות 50. אך במקום להקצות 50% מנכסיו למניות, קרן Vanguard Target Retirement 2030 מכילה בערך 76%. קרן T. Rowe Price Retirement 2030 בונה סיכון גדול עוד יותר, עם כמעט 80% במניות.
חשוב לזכור כי הנחיות כמו אלה הן רק נקודת מוצא לקבלת החלטות. מגוון גורמים עשויים לעצב אסטרטגיית השקעה, כולל גיל בפנסיה ונכסים הדרושים לקיום אורח החיים של האדם. מכיוון שנשים חיות כמעט חמש שנים יותר מגברים בממוצע, יש להן עלויות גבוהות יותר בפנסיה מגברים ותמריץ להיות מעט יותר אגרסיביות עם ביצת הקן שלהן.
שורה תחתונה
ביסוס הקצאת המניות על הגיל יכול להיות כלי שימושי לתכנון פרישה על ידי עידוד המשקיעים להפחית לאט את הסיכון לאורך זמן. עם זאת, בתקופה בה מבוגרים חיים ארוכים יותר ומקבלים פחות תגמולים מהשקעות "בטוחות", ייתכן שהגיע הזמן להתאים את ההנחיה "100 פחות מגילך" ולקחת סיכון רב יותר עם קרנות הפנסיה.
