לאחר למעלה משנה של עליות קבועות בשוק המניות, המשקיעים השאננים נקשו על ידי תיקון מזמן, ועלייה בתנודתיות במחירים. טוב יעשו לשקול מחדש את האסטרטגיות שלהם, על פי הדיווחים של ברון, בהתחשב בכך שגם סביבת המאקרו משתנה: גידול בצמיחת התוצר העולמי; שיעורי האבטלה בכלכלות מתקדמות של ה- OECD הנמוכים ביותר מאז המשבר הפיננסי ב 2008; גירוי פיסקלי מרפורמת המס הגורפת בארה"ב; בניית לחצים אינפלציוניים; ומחזור מנהיגות גדול בפדרל ריזרב, בין כוחות מפתח אחרים.
ראסל קינל, מנהל המחקר בשירות דירוג הקרנות מורנינגסטאר בע"מ, מציע ארבע אסטרטגיות השקעה שהמשקיעים ישקלו להמשיך הלאה, בהערותיו של ברון. אלה הם: מלאי שווי שווי קטן; מניות דיבידנד גבוהות; הגנה מפני אינפלציה; והפחתת סיכונים. 27 מיליון הקוראים של Investopedia ברחבי העולם מצביעים לאחרונה על רמה גבוהה מאוד של דאגה משווקי ניירות הערך, כפי שנמדד על ידי מדד Investopedia Anxiety (IAI). (לפרטים נוספים, ראו גם: משקיעים במניות צריכים להדק חגורות בטיחות לעומק יותר .)
ערך כובע קטן
מניות צמיחה עם כובע גדול הצליחו בביצועים בעלי המניות בעלות שווי הכובע הקטן ביותר בשיעור הגדול ביותר מאז 2007, אומר קינל ל- Barron, וציין כי היה פער ביצועים דומה בשנת 1999, במהלך בועת דוטקום. בדיוק כמו אז, הוא מאמין שהגיע הזמן שהמשקיעים האובססיביים בטכנולוגיה ישנו מסלול ברגע זה. הוא אוהב במיוחד את קרן המניות המיוחדת של רויס (RYSEX), וציין כי היא "מחזיקה בשלה במהלך הפגנות בשוק אבל מאירה בירידות", כדברי ברון. הבחירות המובילות האחרות של קינל הינן קרן מדד הערכים הקטנים Vanguard Small-Cap Value (VSIAX) והקרן האמריקאית Beacon Small Cap Value (AVPAX), העוקבת אחר המדד די מקרוב, לדבריו.
משלמי דיבידנד
קיצוץ המס הגדיל את הסיכויים לעליית דיבידנד, ותשואות האג"ח עדיין נמוכות, על אף שהן במגמת עלייה, קין קינל. הוא יכול היה להוסיף כי בעוד ששיעורי הקופון של מרבית האג"ח קבועים, מניות שמשלמות דיבידנד מציעות סיכוי לעלייה בתשלומים לאורך זמן. לדבריו, קרן המשקיעים ההדדיים בוושינגטון האמריקאית (AWSHX) מסתדרת היטב בירידות בשוק, עם פורטפוליו איכותי של חברות בדרגות השקעה אשר רשומות בעלייה של דיבידנדים. קרן ההכנסה האמריקאית של המאה האמריקאית (TWEIX) גם היא הגנתית באופייה, וקינל מסיים את בחירתו עם קרן מדד הערכת הדיבידנד של Vanguard (VDADX). התשואות השוטפות על קרנות אלה הן, בהתאמה, לתשואות של Barron - 1.74%, 2.31% ו- 2.14%. (לפרטים נוספים, ראו גם: 10 בנקים עם תשלומי דיבידנדים תואמים .)
הגנת אינפלציה
משקיעים עם אחזקות גדולות של אגרות חוב חשופים להפסדי הון המוטלים על ידי שילוב של אינפלציה ועליית הריבית שהאינפלציה מדרבנת. קינל אינו ממליץ להפוך את הגנת האינפלציה לחלק גדול מהתיק, ומזהיר כי הבחירות שלו אינן יעילות במס, ולכן אין להחזיק אותן בחשבון נדחה ממס כמו IRA או 401 (K). קרן אסטרטגיית התשואה הריאלית Pimco סחורה (PCRDX) גם מחזיקה באג"ח צמודות אינפלציה, והיא בעלת תשואה חסרת ערך של 8.54%. קרן מדד ניירות הערך המגן על האינפלציה לטווח הקצר Vanguard בעלת תשואה נמוכה יותר, 1.5%, אך גם יחס הוצאות נמוך בהרבה, 0.15% לעומת 1.19% לקרן פימקו.
הפחתת סיכון
קרן פטור ממיסים קצרים לטווח קצר Vanguard (VWSTX) מניבה 1.32% וקינל רואה בה אחת מהקרנות בעלות הסיכון הנמוך ביותר. קרן ההכנסה Vanguard Wellesley (VWINX) מניבה 3.26% והיא קרן מנוגדת הכוללת אג"ח באיכות גבוהה וגם מניות ערך. קרן הסהר FPA (FPACX) מניבה 1.48% והייתה תשואה כוללת של 7.26% במהלך 52 השבועות האחרונים. "לאורך התהליך הארוך הוא היה מוכשר לערבב הגנה עם תוקפנות", אומר קינל ל- Barron, והוסיף "מחזיר אדמות בעשירון העליון במהלך התקופות הנגררות של 10- ו -15 שנים." (לפרטים נוספים ראו גם: מכירת מניות יש דמיון מדאיג למשבר 2008. )
