תוכן העניינים
- מהו צו עצירה?
- יסודות של סדר עצירה
- הפסקות הפסד לדובים
- קנו הזמנות עצירה לשוורים
- דוגמאות להזמנות עצירה
מהו צו עצירה?
צו עצירה הוא צו לרכוש או למכור נייר ערך כאשר מחירו עובר מעבר לנקודה מסוימת, מבטיח הסתברות גבוהה יותר להשיג מחיר כניסה או יציאה שנקבע מראש, להגביל את אובדן המשקיע או לנעול רווח. ברגע שהמחיר חוצה את נקודת הכניסה / יציאה שהוגדרה מראש, צו העצירה הופך להזמנת שוק.
מכונה גם "עצירה" של הזמנת עצירה למכירה המקושרת להזמנת גבול ידועה כ"הזמנת עצירת הפסד ".
שלושת הטעויות המובילות הגורמות לסוחרים להיכשל
Takeaways מפתח
- הוראות עצירה הן הזמנות המופעלות כאשר מניה עוברת מעבר לנקודת מחיר ספציפית. מעבר לנקודת המחיר ההיא, הזמנות עצירה מומרות להזמנות שוק המבוצעות במחיר הטוב ביותר הזמין. הזמנות עלויות הן מסוגים שונים: הזמנות עצירה לקניה ומכירת הזמנות עצירה; עצירת שוק והגבלת עצירה. הזמנות מקורות משמשים להגבלת הפסדים עם הפסד או נעילת רווחים באמצעות עצירה שורית.
יסודות של סדר עצירה
משקיעים וסוחרים יכולים לבצע הזמנות קנייה ומכירה באמצעות אסטרטגיות הזמנה מרובות כדי להגביל את הסיכוי להפסד. הזמנת השוק הבסיסית ממלאת הזמנה במחיר השוק המתמשך של נייר הערך. במקום זאת מתבצעת הזמנת עצירה כאשר משקיע או סוחר רוצים שההזמנה תבוצע לאחר שהניירות ערך יגיעו למחיר מסוים. מחיר זה ידוע כמחיר העצירה והוא יוזם בדרך כלל על ידי המשקיעים היוצאים לחופשות, נכנסים למצבים בהם הם אינם מסוגלים לפקח על תיקיהם במשך תקופות ממושכות, או לסחור בנכסים תנודתיים, כמו cryptocurrencies, שעלולים לקחת תפנית שלילית בין לילה.
סוחרים נכנסים לרוב להזמני עצירה כדי להגביל הפסדים או לתפוס רווחים בתנודות מחירים. הזמנות מסוג זה נפוצות מאוד הן במניות והן במסחר בפורקס, כאשר הנדנדות תוך יומיות יכולות להיות שוות לרווחים גדולים עבור סוחרים, אך הן מועילות גם למשקיע הממוצע עם עסקאות מניות, אופציות או מט"ח. ישנם שני סוגי הזמנות דומים שנשמעים זה לזה מעט שונים. הראשון, צו עצירה, מפעיל הזמנת שוק עוקבת כאשר המחיר מגיע לנקודה ייעודית. צו הגבלת עצירה, לעומת זאת, מפעיל צו הגבלה שמוזן כאשר נקודת מחיר ייעודית נפגעת.
סוחרים המשתמשים בניתוח טכני יבצעו הוראות עצירה מתחת לממוצעים נעים במיוחד, קווי מגמה, שיאים מתנפלים, שפל תורן או רמות תמיכה או התנגדות מרכזיות אחרות.
הפסקות הפסד לדובים
צו-הפסד הוא בעצם צו סחר אוטומטי שניתן על ידי המשקיע לתיווך שלהם כדי לעורר מכירה כאשר רמת מחיר מסוימת מושגת לחיסרון. הסחר (או שוק או מגבלת צו) מבצע אז ברגע שמחיר המניה המדובר נופל לאותו מחיר עצירה שצוין. הזמנות כאלה נועדו להגביל את אובדן המשקיע במשרה. הסיכון העיקרי הכרוך בצו הפסד הוא פוטנציאל ההפסקה. ההפסקה מתרחשת כאשר האבטחה פוגעת במפתיע בנקודת עצירת הפסד, ומפעילה את ההזמנה. העצירה עלולה לגרום הפסד בסחר שהיה רווחי - או רווחי יותר - אלמלא התחלפה הפתאומית. מצב זה יכול להיות דועך במיוחד אם המחירים צונחים כפי שהם מתרחשים בזמן התרסקות הבזק בשוק - צונחים אך לאחר מכן מתאוששים. לא משנה כמה מהיר ריבאוניית המחירים, ברגע שההפסד לעצירה מפעיל, הוא מופעל.
קנו הזמנות עצירה לשוורים
האסטרטגיות המתוארות לעיל משתמשות במעצר הקנייה כדי להגן מפני תנועה שורית באבטחה. אסטרטגיה אחרת, פחות ידועה, משתמשת בתחנת הרכישה בכדי להרוויח מהתנועה הצפויה כלפי מעלה במחיר המניות. אנליסטים טכניים מתייחסים לרוב לרמות עמידות ותמיכה במלאי. המחיר עשוי לעלות ולרדת, אך הוא סוגר בקצה הגבוה על ידי התנגדות ועל ידי תמיכה בקצה הנמוך. ניתן לכנות אלה גם תקרת מחירים ורצפת מחיר.
עם זאת, חלק מהמשקיעים צופים שמניה שתעלה בסופו של דבר מעל קו ההתנגדות, במה שמכונה פריצה, תמשיך לטפס. הזמנת עצירת קנייה יכולה להיות שימושית מאוד בכדי להרוויח מתופעה זו. המשקיע יפתח צו עצירת קנייה ממש מעל קו ההתנגדות ללכידת הרווחים הזמינים ברגע שהתרחשה פריצה. צו הפסד עצירה יכול להגן מפני ירידה לאחר מכן במחיר המניה.
דוגמאות להזמנות עצירה
לדוגמה, אם ב- 5 בינואר 2018, AAPL נסחרה ב- 175 דולר למניה בשעה 13:00, הזמנת שוק אינה מבטיחה כי מחיר הקנייה או המכירה של משקיע יתמלא במחיר של 175 דולר. המשקיע עשוי לקבל מחיר נמוך או גבוה מ- 175 $, תלוי בזמן המילוי. במקרה של ניירות ערך לא נוכחים או תנודתיים במיוחד, ביצוע הזמנת שוק עשוי להביא למחיר מילוי השונה משמעותית מ- 175 דולר.
לעומת זאת, צו הגבלה ממלא הזמנת קנייה או מכירה במחיר (או יותר טוב) שצוין על ידי המשקיע. בעזרת הדוגמה שלנו ל- AAPL לעיל, אם משקיע מציב מגבלת 177.50 $ על הזמנת מכירה, ואם המחיר יעלה ל- 177.50 $ ומעלה, ההזמנה שלו תתמלא. צו המגבלה, למעשה, קובע את המקסימום או המינימום בו אדם מוכן לקנות או למכור מניה מסוימת.
הזמנת עצירת רכישה מוזנת במחיר עצירה מעל מחיר השוק הנוכחי. הזמנת עצירת מכירה מוכרת במחיר עצירה מתחת למחיר השוק הנוכחי. הבה נבחן משקיע שרכש את AAPL תמורת 145 דולר. עם זאת, המניה נסחרת במחיר של 175 דולר, אולם כדי להגביל הפסדים כתוצאה מצניחת מחיר המניה בעתיד, המשקיע מבצע הזמנת מכירה במחיר עצירה של 160 דולר. אם מתרחש אירוע שלילי הגורם ל- AAPL ליפול, צו המשקיע יופעל כאשר המחירים יירדו לסכום של 160 דולר.
הזמנת עצירה הופכת להזמנת שוק כאשר היא מגיעה למחיר העצירה. המשמעות היא שההזמנה לא בהכרח תתמלא במחיר העצירה. מכיוון שהוא הופך להזמנת שוק, המחיר המבוצע עשוי להיות גרוע או טוב יותר ממחיר העצירה. המשקיע שלמעלה עשוי למכור את מניותיו ב -160 דולר, 159.75 דולר או 160.03 דולר. עצירות אינן ערבות של 100% לקבל את נקודות הכניסה / יציאה הרצויות.
זה יכול להוות חיסרון מכיוון שאם מניה פוחתת, הזמנת העצירה של הסוחר עשויה להיות מופעלת (או מתמלאת) במחיר נמוך משמעותית מהצפוי, תלוי בשיעור בו נופל המחיר, תנודתיות הערך או כיצד במהירות ניתן לבצע את ההזמנה.
באמצעות דוגמה זו ניתן לראות כיצד ניתן להשתמש בסטופ כדי להגביל הפסדים ולתפוס רווחים. משקיע AAPL, אם ההזמנה שלו תתמלא במחיר עצירה של 160 דולר, עדיין מרוויח מההשקעה שלו: 160 $ - 145 $ = 15 דולר למניה. אם המחיר ירד מעבר למחיר העלות הראשוני שלו, הוא יהיה אסיר תודה על העצירה.
מצד שני, צו עצירה-הפסד עשוי להגדיל את הסיכון לצאת מוקדם מהמצב. לדוגמה, נניח שה- AAPL יורד ל -160 דולר, אך נמשך מסלול כלפי מעלה ל- 185 $. מכיוון שהזמנת המשקיע מופעלת בסימן 160 דולר, הוא מפספס רווחים נוספים שהיו יכולים להתבצע ללא צו ההפסקה.
