הרווחים בפייסבוק: מה לחפש מ- fb

מה קרה:

פייסבוק הודיעה על רווחים ב- 30 באוקטובר, 2019 לאחר שהשווקים נסגרו והוכיחו שוב שני דברים. ראשית, לא משנה כמה כותרות רעות מקיפות אותה, נראה כי השורה התחתונה של החברה לא סובלת. שנית, כל עוד היא מספקת בשורה התחתונה, למשקיעים לא ממש אכפת מהתפקיד של פייסבוק באירועים אקטואליים. פייסבוק ריסקה את ציפיות הרווחים והרוויחה 2.12 דולר למניה.

ברמה יותר פרטנית, המשתמשים היומיים הפעילים של פייסבוק (DAU) עלו ב -9% לעומת הרבעון אשתקד, באופן תואם את הציפיות. ההכנסה הממוצעת שלה למשתמש (ARPU) עלתה ל -7.22 דולר, ועולה על הציפיות. המניה של פייסבוק עלתה בכ -5% במסחר שאחרי שעות העבודה, אם כי מאז התמקמה בכ -2% יותר מרמת הרווחים שקדמה לה.

מה לחפש:

משערוריות בנושא פרטיות וכלה בבדיקות רגולטוריות בנושא הגבלים עסקיים, קשה היה למצוא חברה אחרת שעמדה במרכז המחלוקת בשנים האחרונות יותר מאשר פייסבוק (FB). ובכל זאת, נראה כי המשקיעים מתנדנדים כל עוד החברה ממשיכה להוסיף למשתמשים הפעילים החודשיים שלה (MAU), ואולי חשוב מכך, הכנסות ממוצעות למשתמש (ARPU). המשקיעים יצפו במדויק בשני המדדים העיקריים הללו כאשר פייסבוק מפרסמת את דוח הרווחים הרבעוני שלה בשבוע הבא. אנליסטים צופים כי הרווחים יעלו בצמיחה יחסית של הכנסות.

למרות כל המחלוקת, פייסבוק ראתה את מניותיה כמעט 29.6% בשנה האחרונה, יותר מכפליים מקצב השוק הרחב. במהלך קיומה של 15 שנה החברה הגדילה את בסיס המשתמשים שלה לכרבע מאוכלוסיית העולם והפכה למקום השני הפופולרי ביותר לפרסום ברשת. השילוב של משתמשים פעילים והכנסות מפרסום עזר לדחוף את החברה להיוון שוק של 531 מיליארד דולר, והמשקיעים יחפשו לראות אם ערך זה יעלה עוד יותר כאשר פייסבוק מדווחת על רווחים ב- 30 באוקטובר 2019 לרבעון השלישי של 2019.

מקור: TradingView.

אנליסטים צופים שפייסבוק תדווח על רווחים של 1.90 דולר למניה, ומרמזים על צמיחה של השנה על השנה של 8.1%. צמיחת הרווחים מונעת על ידי הכנסות מוערכות ברבעון השלישי של 17.3 מיליארד דולר, שהם 26.3% לעומת התקופה שלפני השנה. במשך כל שנת הכספים של שנת 2019, פייסבוק בדרך למצב רווח למניה (EPS) של 6.26 דולר על הכנסות של 70.2 מיליארד דולר, לפי הערכות האנליסטים. המשמעות היא ירידה שנתית של EPS בשיעור של 19.07%, השנה הראשונה לצמיחה שלילי ב- EPS מאז 2012, שנת ההנפקה הציבורית הראשונית של פייסבוק (IPO).

התחזית לגידול ברווחים שנתיים שליליים לשנת 2019 משקפת את הצמיחה השלילית של ה- YOY EPS בשני הרבעונים הראשונים של השנה, אשר נובעים לפחות בחלקה מהוצאות גבוהות יותר מהגדלת ההשקעה באמצעי אבטחה. הרבעון המקביל אפקטיבי של 0.91 דולר משקף גם חיוב חד פעמי של 2 מיליארד דולר הקשורים להסדר הפייסבוק עם ועדת הסחר הפדרלית (FTC) והוצאות על הכנסה של 1.1 מיליארד דולר. ללא ההוצאות הללו, ה- EPS ברבעון השני היה 1.99 דולר, הפתעה חיובית של 6.13% מעל הערכות האנליסטים. ההכנסות עדיין צומחות אך מגמתה כלפי מטה במהלך הרבעונים האחרונים לקצב האיטי ביותר שלה מאז יצאה החברה לציבור.

מדדי מפתח של פייסבוק
	הערכה לרבעון השלישי של 2019	רבעון שלישי 2018	רבעון שלישי 2017
רווחים למניה	1.90 דולר	1.76 דולר	1.59 דולר
הכנסות (במיליארדים)	17.34 דולר	13.73 דולר	10.33 דולר
משתמשים פעילים חודשיים (במיליארדים)	N / A	2.27	2.07
הכנסה ממוצעת למשתמש	N / A	6.09 $	5.07 דולר