מהי מחלקת תת נכסים?
סוג נכסי משנה הוא תת-קטע של סוג נכסים רחב המתפרק כדי לספק זיהוי או פירוט יותר פרטני של הנכסים שבתת-המשנה. תת נכסי משנה מקובצים לפי מאפיינים משותפים, ומציגים גם מאפיינים של סוג הנכסים הרחב.
מניות הן סוג נכסים, ונאמנויות השקעה הן דוגמא לסוג נכסים משנה. הם נסחרים דומים למניות, אך הם בעלי כמה מאפיינים שונים. סחורות מהוות מחלקת נכסים, ואילו מתכות וסחורות חקלאיות מייצרות כל אחת כיתות משנה לנכסים.
הבנת מחלקת הנכסים
תת נכסים מוגדרים בדרך כלל על ידי מאפיינים מסוימים המייחדים אותם ביקום הגדול יותר של סוג הנכסים. הם משמשים לרוב לפירוק מחלקות נכסים רחבות בשוק כמו הון עצמי, הכנסה קבועה וסחורות.
שיעורי תת-נכסים יכולים להיות היבט חשוב עבור השקעות בסגנון ואסטרטגיות ניהול השקעות סטנדרטיות, הנשענות על גיוון ותיאוריה של תיקים מודרניים. גיוון של שיעורי נכסים בתיק מאזן את החשיפה שלו לסיכונים ומפחית את התנודתיות של התיק הכולל. שיעורי תת נכסים מסייעים בזיהוי נוסף של אזורים בהם ניתן לגוון את התיק.
קניית חבורה של מניות, למשל, לא בהכרח תיצור תיק מגוון. קניית מניות על פני סוגים שונים של נכסים, תת-נכסים, תעשיות ומגזרים תיצור תיק מגוון יותר.
Takeaways מפתח
- סוג נכסי משנה הוא קבוצת נכסים החולקים מאפיינים דומים זה עם זה, אך גם סוג הנכסים הרחב יותר. הסתכלות כלפי מטה לרמת הנכס היא חשובה אם מחפשים לבנות תיק עבודות מגוון. מניות, הכנסה קבועה וסחורות הם סוגים של נכסים נפוצים שלכולם סוגים של נכסי משנה בתוכם.
שיעורי תת נכסים של הון
בתחום הון העצמי, יש להשקעות רבות מאפיינים ייחודיים המספקים סיווג של תת נכסים. נאמני השקעות בנדל"ן (REIT) ושותפויות מאסטר מוגבלות (MLP) הם שתי דוגמאות. השקעות אלה נסחרות לצד מניות אחרות בשוק המניות, עם זאת, יש להן מאפיינים ייחודיים הקשורים להתאגדותן המגדירות אותן כקטגוריית תת נכסים של מניות.
ניתן להשתמש בתכונות הון אחרות גם להגדרת סוגים של תת נכסים. היוון מאפשר חלוקת תת נכסים כמו כובע גדול, כובע אמצע או כובע קטן. מניות יכולות להיות מתוחמות עוד יותר על ידי מאפיינים כמו צמיחה, ערך או מיזוג.
הכנסה קבועה
בתוך יקום הכנסה קבועה קיימים מספר סוגים של תת נכסים עבור המשקיעים. מזומנים, הלוואות ואגרות חוב הן כמה דוגמאות. לכל אחד מהם תכונות של הכנסה קבועה עם מאפייני השקעה ייחודיים משלהם.
יתכן ויחלקו גם קבוצות משנה בנכסים קבועים קבועים לפי משך ואיכות. משך הזמן יכול להיות קצר, ביניים או ארוך. ניתן להגדיר את שיעורי המשנה הנכסים באיכות האשראי להשקעות בריבית קבועה לפי דירוג האשראי שלהם, המסופק על ידי סוכנות דירוג.
סחורות
סחורות מציעות מגוון סוגים של תת נכסים שיכולים לכלול מתכות, נפט וגז, כמו גם דגנים וסוגים אחרים של מוצרים חקלאיים. אמנם כל אלה נקראים סחורות, אך שיעורי תת הנכסים הללו שונים מאוד. מתכות מכרות, ואילו סחורות חקלאיות מגדלות או מגדלות.
דוגמה לשימוש בשיעורי תת נכסים בהשקעה
קבוצות תת נכסים יכולות להיות חשובות להשקעה ממוקדת או כשמבקשים לבנות תיק עבודות מגוון. על ידי קביעת מאפיינים ספציפיים של קבוצות תת נכסים, המשקיעים יכולים לבצע השקעות ממוקדות על פני רמות סיכון.
לדוגמה, קרן להקצאת נכסים בגודל 60/40 עשויה להגדיר את האסטרטגיה שלה כהשקעה של 60% מהנכסים בהון ו 40% בחובות. בעוד שמדובר בתיק מאוזן, למנהלי ההשקעות עדיין יש מגוון רחב של אופציות מסוג תת-נכסים שהם יכולים לבחור עבור כל חלק.
הם עשויים להמשיך להחליט להכניס 50% מרכישות המניות שלהם להשקעות בצמיחה, והשאר 50% להשקעות בעלות ערך. הם עשויים גם לקבוע כי כל השקעות המניות חייבות להיות בכובע אמצע לפחות בגודל זה או יותר.
עבור רכיב אגרות החוב, הם עשויים להחליט להכניס 20% במזומן או בשווי מזומנים כמו תעודות פיקדון (תקליטורים). הם עשויים לשים 35% בנייר מסחרי לטווח קצר, 25% באג"ח ממשלתיות ועירוניות, ויתר 10% באג"ח תאגידיות גבוהות.
ניתן לפרק את האחוזים האלה עוד יותר. לדוגמא, 25% (מתוך 40% מהתיק שהוקצה לחובות ממשלתיים ועירוניים) יכולים להיות 10% אוצרות לטווח הארוך, 10% אוצרות לטווח קצר ו -2.5% הן מהעיריות לטווח הקצר והן לטווח הארוך קשרים.
משקיעים יכולים לקבוע אסטרטגיית הקצאת נכסים משלהם האידיאלית, או לפנות לקבלת הנחיות של יועץ פיננסי.
