מה המשמעות של הנדנדה לגדרות?
"נדנדה לגדרות" הוא ניסיון להשיג תשואות משמעותיות בשוק המניות בהימורים נועזים. מקורו של המונח "נדנדה לגדרות" בבייסבול. לוחמים שמתנדנדים לגדרות מנסים להכות את הכדור מעל הגדר כדי להבקיע ריצה ביתית. באופן דומה, משקיעים המתנדנדים לגדרות מנסים להשיג תשואות גדולות, לרוב בתמורה לסיכון משמעותי.
Takeaways מפתח
- הנדנדה אחר הגדרות פירושה לרדוף אחרי רווחים משמעותיים בשוק המניות עם הימורים אגרסיביים, לרוב תמורת סיכון משמעותי. סווינג לגדרות יכול להתייחס גם לקבל החלטות עסקיות גדולות ומסוכנות. מנהלי תיקים לעיתים רחוקות מתנדנדים לגדרות, מכיוון שיש להם התחייבות משפטית ואתית לפעול לטובת לקוחותיהם.
הבנת הנדנדה לגדרות
מלבד ביצוע השקעות מסוכנות, הביטוי "נדנדה לגדרות" יכול להתייחס גם לקבלת החלטות עסקיות גדולות ועשויות להיות מסוכנות מחוץ לשווקים הציבוריים. לדוגמא, מנכ"ל עשוי "להתנדנד לגדרות" ולנסות לרכוש את המתחרה הגדול ביותר של החברה שלו.
נדנדה לגדרות וניהול תיקים
ניהול תיקים הוא האמנות והמדע של איזון תמהיל השקעות כדי לדבוק ביעדים ומדיניות ספציפיים להקצאת נכסים ליחידים ומוסדות. מנהלי תיקים מאזנים סיכון מול ביצועים, קובעים נקודות חוזק, חולשות, הזדמנויות ואיומים להשגת תוצאה מיטבית.
מנהלי תיקים לעיתים רחוקות מתנדנדים אחר הגדרות, במיוחד כאשר מנהלים כספי לקוחות. אם המנהל פשוט סוחר את חשבונו שלו, הוא או היא עשויים להיות מוכנים לקחת סיכון גדול יותר; עם זאת, כאשר הוא פועל כאיש אמון עבור גורם אחר, מנהל תיק עבודות מחויב מבחינה חוקית ואתית לפעול לטובתו של האחר. משמעות הדבר היא בדרך כלל טיפוח של תערובת מגוונת של השקעות בין קבוצות נכסים ואיזון חוב מול הון עצמי, מקומי מול בינלאומי, צמיחה מול בטיחות, וסחורות רבות אחרות בניסיון למקסם את התשואה בתיאבון נתון לסיכון מבלי לשים דגש רב מדי על הימורי תגמול.
דוגמה מעשית לגדרות
נדנדה לגדרות עשויה להיות השקעה של חלק משמעותי מהתיק האישי בהנפקה ציבורית ראשונית חדשה וחמה. הנפקות הנמכות בדרך כלל מסוכנות יותר מהשקעה בחברות מבוססות יותר עם שבבים כחולים, עם היסטוריה עקבית של תשואות, דיבידנדים, ניהול מוכח ומעמד מוביל בענף.
בעוד שלנפקות הנפקה רבות יש פוטנציאל להרוויח ריצה ביתית למשקיעים עם טכנולוגיות המתחלפות בתעשייה או מודלים עסקיים חדשים ומלהיבים, אולם תולדות הרווחים שלהם לרוב אינן עקביות (או שאינן קיימות, במקרה של חברות תוכנה צעירות רבות). השקעה של חלק גדול מהתיק שלך בהנפקה עשויה להניב מדי פעם תשואות משמעותיות, אך היא גם מביאה סיכון בלתי מוגזם עבור המשקיע.
לדוגמא, נניח שלדויד יש 100, 000 דולר להשקיע ומאמינים שחברת שיתוף הרכיבה Uber Technologies Inc. תמשיך לשבש את רשתות התחבורה העולמיות. במקום לבנות תיק עבודות מגוון, דייוויד מחליט "להתנדנד לגדרות" ולהשקיע את כל הונו באובר כאשר רשימת המניות של החברה נמצאת בבורסה של ניו יורק (NYSE). בהמשך הוא רוכש 2, 380 מניות במחיר הפתיחה של 42 דולר ב -10 במאי 2019. עם זאת, באמצע אוגוסט, השקעתו של דייוויד בחד-הקרן הטכנית שווה 82, 371, 13 דולר (2, 380 x 34, 61 דולר) מאחר והמניה צנחה ב -18% ממחיר הרישום שלה.
לו דייוויד נוקט בגישה מגוונת יותר ורכש את SPDR S&P 500 ETF (SPY) - קרן נסחרת בבורסה (ETF) העוקבת אחר ביצועי מדד S&P 500 - ההשקעה שלו באותה תקופה הייתה גדלה בכ -3%. בדוגמה הספציפית הזו, התנופה של דייוויד למימוש הגדרות עדיין לא השתלמה.
