מה זה בוריטראז 'בשוק?
ארביטראז 'בשוק מתייחס לקנייה ומכירה בו זמנית של אותו נייר ערך בשווקים שונים כדי לנצל את הפרש המחירים בין שני השווקים הנפרדים.
Takeaways מפתח
- ארביטראז 'בשוק מתייחס לקנייה ומכירה בו זמנית של אותו נייר ערך בשווקים שונים כדי לנצל את הפרש המחירים. הזדמנויות ארביטראז' בשוק בדרך כלל מתעוררות בגלל מידע אסימטרי בין קונים למוכרים. ארביט השוק נחשב, בתיאוריה, כבלתי סיכון פעילות מכיוון שסוחרים פשוט קונים ומוכרים סכומים שווים של אותו נכס בו זמנית.
ארביטראז '
הבנת arbitrage בשוק
Arbitrage, בהגדרה, הוא ניצול הפרשי מחירים על אותו נכס במקומות שונים בכדי להשיג רווח חסר סיכון. הדבר אפשרי אך ורק מהעובדה שבניגוד לאמונה הרווחת, השווקים אינם יעילים לחלוטין. בסחר בארביטראז 'בשוק, בורגר היה מוכר את נייר הערך שמתומחר גבוה יותר בשוק אחד ובו בזמן קונה את אותו נייר ערך בשוק בו מחירו נמוך יותר. הרווח הוא המרווח בין מחיר הנכס בשני השווקים.
ארביטראז 'בשוק יכול להיות נוהג בר קיימא אם נכס, הנסחר בעולם, מתומחר באופן שונה בשווקים שונים. להלכה, המחירים של אותו נכס צריכים להיות אחידים בכל חילופי השווקים, אך המציאות היא שלא תמיד זה המצב. חוסר אחידות זה מעורר הזדמנויות לארביטראז 'בשוק.
לדוגמה, אם המניות של החברה ABC נסחרות במחיר של 25 דולר למניה בבורסה של ניו יורק (NYSE) ובמחיר של 25.15 דולר למניה בבורסה בלונדון (LSE), בורגר היה רוכש את המניה ב -25 דולר ב- NYSE ומוכר אותה עבור 25.15 דולר ל- LSE, ובכך הרוויחו מההפרש בפיזור המחירים (0.15 $ למניה) של אותה המניה בין שתי הבורסים.
באופן תיאורטי, ארביטראז 'בשוק נחשב לפעילות חסרת סיכון מכיוון שסוחרים פשוט קונים ומוכרים סכומים שווים של אותו נכס בו זמנית. שוב, המציאות היא שלמרות שתפיסת הרווח ללא סיכון תקפה בדרך כלל, הבורר לוקח את הסיכון לתנודתיות מחירים בשווקי הקיזוז. מחיר נייר ערך בשוק הקיזוז עשוי לעלות במפתיע ולהביא להפסד עבור ארביטרור.
מתרגלים סחר בבוררות-שוק
הזדמנויות ארביטראז 'בשוק אינן נדירות וקצרות מועד מכיוון שמחירי האבטחה מסתגלים בהתאם לכוחות ההיצע והביקוש. בעיקרו של דבר, התרגול של ארביטראז ', כשלעצמו, אמור לבטל את הזדמנות הארביטראז' בקצרה.
להרוויח מהזדמנויות ארביטראז 'בשוק דורש הון משמעותי, וזו הסיבה שמשקיעים מוסדיים וקרנות גידור הם אלה המסוגלים להרוויח מהזדמנויות ארביטראז' בשוק. הפיזור בין ניירות ערך לא שווים במחיר הוא בדרך כלל סנטים בודדים.
הזדמנויות ארביטראז 'בשוק מתעוררות בדרך כלל בגלל מידע אסימטרי בין קונים ומוכרים. אמנם תיאוריית השווקים היעילים אכן עובדת, אך השווקים לא תמיד הראו את עצמם כיעילים במאה אחוז. אירוע אחד כזה של חוסר יעילות בשוק הוא כאשר מחיר המבקש של מוכר אחד נמוך ממחיר ההצעה של קונה אחר, המכונה גם ' מרווח שלילי'. לדוגמה, זה יכול לקרות כאשר בנק אחד מצטט מחיר מסוים עבור מטבע בזמן שבנק אחר מפנה מחיר אחר. כאשר נוצר מצב כזה, זה יוצר הזדמנות לארביטראז 'בשוק; עם זאת, דרוש עין מאומנת היטב כדי לאתר את ההזדמנויות הללו.
