מכסים עם סין עשויים לפגוע בחברות טכנולוגיה קשה במיוחד, אך עבור יצרני השבבים, כולל אינטל קורפ (INTC), האופי הגלובלי של מוליכים למחצה צריך לרפד את המכות.
זו הייתה הערכתו של אנליסט ריימונד ג'יימס, כריסטופר קאסו, שאמר ללקוחות בפתק מחקר שנערך השבוע כי מוליכים למחצה מסתובבים ברחבי העולם, ומעלים מחדש שיבושים בשרשרת האספקה בגלל מכסים ל"סיכון זנב ".
בעוד סין צורכת כ -40% עד 50% מהביקוש הגלובלי למוליכים למחצה ומייבאת חלק גדול מזה ברובו מחברות אמריקאיות, לפי הערכות קאסו, עדיין קשה לומר באופן ספציפי מהו שבב אמריקני. האנליסט הצביע על אינטל, סנטה קלרה, יצרנית המוליכים למחצה המובילה מבוססת קליפורניה לשוק המחשבים כדוגמה. הוא שולח את מוצריה מכמה מפעלים ברחבי העולם, כשהמוצרים עוברים במקומות אחרים בזמן שהם עושים את דרכם לסין.
"קח דוגמיות של אייפון כדוגמה: שבבי מודם של אייפון מיוצרים במפעל של אינטל (עם ייצור בארה"ב, אירלנד או ישראל), אך ההרכבה והבדיקה הסופית מתרחשים במלזיה או בפיליפינים, " כתב קאסו בפתק, שכתב היה מכוסה על ידי בארון. "השבבים האלו נשלחים לסין או לטייוואן לצורך החדרתם על גבי מעגלים המועברים לסין לצורך הרכבה במכשירי אייפון. בהתחשב בשרשרת אספקה כה מורכבת, לא ברור באילו תעריפי תוכן יוחלו."
ניטרלי נטו
המשקיעים מגיבים לסיכויים למלחמת סחר בין ארה"ב וסין מאז שהנשיא דונלד טראמפ הציע היטלים של מיליארדי דולרים על טובין סיניים. סין הגיבה בעין יפה עם תוכניותיה שלה להציב מכסים על סחורות אמריקאיות. בעוד זה משוטט את השווקים, שני הצדדים חזרו מהסבר שלהם שקשקש עם סין והודיעו לאחרונה על תוכניות לפתוח את המדינה בפני יותר משקיעים זרים, כולל חברות רכב.
קאסו ציין כי אם היו נעשות פעולות בכדי לחסום את שרשרת האספקה של מוליכים למחצה, זה יכול ליצור מצב לטווח הקרוב שיהיה רע לכל שרשרת האספקה האלקטרונית בגלל שיבושים באספקה והעלאת העלויות. בטווח הארוך יותר, אמר האנליסט, יצרני ציוד מקורי יעבירו את ההרכבה מסין אם המכסים ימשיכו. "החריג היחיד האפשרי לכך היה זיכרון - תעריף ב- DRAM או NAND יכול לגרום ללקוחות סיניים לקנות זיכרון מהייניקס, טושיבה או סמסונג במקום ממיקרון", כתב האנליסט. "אך מכיוון שהזיכרון הוא מצרך, הוא לא ישפיע על ההיצע / הביקוש הכללי בתעשייה, וכתוצאה מכך יש יותר משלוחים מסמסונג לסין - אבל מיקרון פשוט ישלח יותר למקום אחר. התוצאה תהיה ככל הנראה ניטראלית למיקרון מבחינת יחידות, אך ככל הנראה תעלה את מחירי הזיכרון ברחבי העולם."
