פריצת מחסום הטריליון דולר בהיוון השוק זכתה לכותרות עבור חברת אפל בע"מ (AAPL), אולם גולדמן זקס אומר כי מספר משמעותי בהרבה עבור המשקיעים הוא הטריליון דולר ברכישות חוזרות של מניות, המכונות גם רכישת מניות, שהתאגידים האמריקנים עשויים להודיע על כך השנה. זו תהיה עלייה של 46% משנת 2017. חברות בתחום הטכנולוגיה הובילו את הדרך והיוו 40% מההוצאות המורשות על רכישות עד כה בשנת 2018, לפי דו"ח קיקסטארט האמריקני האחרון של גולדמן. שש המניות הטכנולוגיות עם התשואות הגבוהות ביותר לרכישה, או יחסי הוצאות חוזר לרכישה לשוק, הם ג'וניפר נטוורקס בע"מ (JNPR), סיטריקס מערכות בע"מ (CTXS), קורנינג בע"מ (GLW), היולט פקרד Enterprise ושות '(HPE)), eBay Inc. (EBAY) ו- Lam Research Corp. (LRCX).
המשמעות של ההוצאות על רכישות חוזרות של מניות היא שהיא מגדילה את מחירי המניות על ידי הגברת הביקוש והקטנת ההיצע. יתרה מזאת, כפי שציין גולדמן, רכישות היו במשך מספר שנים המקור המוביל לביקוש למניות. הם מוסיפים כי אוגוסט מבחינה היסטורית הוא החודש הפעיל ביותר לרכישת רכישות, ומהווה 13% מההוצאות שעברו בשנה הממוצעת. (לפרטים נוספים, ראה גם: 3 מניות טכניות המתקרבות לפריצה .)
| המניה | תשואת רכישה |
| ערער | 12.7% |
| סיטריקס | 12.6% |
| קורנינג | 11.5% |
| היולט פקרד Enterprise | 9.4% |
| eBay | 9.2% |
| Lam מחקר | 8.9% |
| NetApp Inc. (NTAP) | 7.4% |
| VeriSign Inc. (VRSN) | 6.8% |
| F5 Networks Inc. (FFIV) | 6.6% |
| HP Inc. (HPQ) | 6.5% |
תשואת הרכישה החציונית בסל ה- Buyback של גולדמן המונה 50 מניות היא 7.8% ואילו החציון של כל מדד ה- S&P 500 (SPX) הוא 1.9%. ביחס לחברות טק, למרות שהן מהוות 40% מההרשאות לרכישה חוזרת של השנה (YTD), הן מייצגות רק 21% מההוצאות להורג של YTD, או הוצאות כספיות בפועל. גולדמן רואה חיובי בנתונים אלה: "בהרחבה, נותר ביקוש פוטנציאלי משמעותי למניות טק שכן חברות נראות להשלים את התוכניות הקיימות שלהן."
לא צפוף בצורה מסוכנת
בהתבסס על ניתוחם של תיקי קרנות נאמנות הגדולות בשווי של טריליון דולר, גולדמן מגלה כי "טק הוא פחות 'סחר צפוף' ממה שמשקיעים רבים מאמינים." בעוד שקרנות אלה עומדות על משקל עודף של 217 נקודות בסיס (bp) במניות טק ביחס למדדי ההתאמה שלהן, וכי מדובר בהטיה במשקל עודף הגדול ביותר מבין כל 11 מגזרי ה- S&P 500, זהו ההטיה הנמוכה ביותר למשקל עודף לטכנולוגיה בשנתיים האחרונות.
באופן דומה, הניתוח של גולדמן על תיקי קרנות הגידור בשווי 2.3 מיליארד דולר מוצא חשיפה נטו של 25% לטכנולוגיה, 84 נקודות בסיס גבוהות יותר מאשר חלקו הטכנולוגי במדד ראסל 3000, אך גם הטיה משקל עודף נמוך בהשוואה לשנת 2016 ו 2017. לבסוף, גולדמן מגלה כי ללקוחות קרנות הגידור שלהם חשיפה נטו של 26% למניות טק. תחום טכנולוגיות המידע ייצג 26% מהיקף השוק של S&P 500 החל מה -3 באוגוסט, לכל Fidelity Investments.
שודדי בטק
למעשה, גולדמן הוא שורי במניות טק, מבוסס על שני גורמים מהותיים. במהדורה הקודמת של דו"ח ה- Kickstart האמריקני השבועי הם כתבו כי "אף כי הערכות שווי של מגזר הטק עומדות על שיא מחזור, הן נשארות נמוכות יחסית להיסטוריה ארוכת הטווח." הם הוסיפו כי צמיחת הרווחים נותרה חזקה בתחום הטכנולוגי. הם גם הבחינו כי בעוד קומץ יחסי של מניות טכנולוגיות גדולות הניעו חלק ניכר מהעלייה של S&P 500 עד כה בשנת 2018, רוחב השוק אינו נמצא באותה רמות צרות במיוחד "שהיו מבחינה היסטורית סימני אזהרה". (לפרטים נוספים ראו גם: המקרה השוורי למניות טכניות: גולדמן .)
השווה חשבונות השקעה × ההצעות שמופיעות בטבלה זו הן משותפויות מהן Investopedia מקבלת פיצוי. תיאור שם הספקמאמרים קשורים
ניתוח מגזרים ותעשיות
3 תעודות סל הבריאות המובילות לשנת 2020
תעודות סל מובילות
תעודות סל טק הטובות ביותר עד כה השנה
קרנות גידור
10 מניות אהובות ביותר בקרנות גידור: רשימת ה- VIP של גולדמן
מניות עליונות
חמשת המניות המובילות לבריאות לשנת 2020
יסודות תעודת סל
חמשת תעודות סל האנרגיה האלטרנטיבית המובילות לשנת 2020
קרנות נאמנות מובילות
חמשת הקרנות המובילות לגיוון פרישה
קישורי שותפיםתנאים קשורים
הגדרת מניות FANG FANG היא ראשי תיבות של ארבעה מניות טכנולוגיות בעלות ביצועים גבוהים: פייסבוק, אמזון, נטפליקס וגוגל (כיום אלפבית, בע"מ). עוד קרן הנסחרת בבורסה - תעודות סל קרן הנסחרת בבורסה (ETF) היא סל ניירות ערך העוקב אחר מדד בסיסי. תעודות סל יכולות להכיל השקעות שונות כולל מניות, סחורות ואג"ח. יותר הגדרת קרן נאמנות קרן נאמנות היא סוג של רכב השקעה המורכב מתיק מניות, אג"ח או ניירות ערך אחרים, שעליו מנהל פיקוח מקצועי. עוד הגדרת אינדקס התנודתיות של CBOE (VIX) מדד התנודתיות של CBOE, או VIX, הוא מדד שנוצר על ידי בורסת האופציות בשיקגו (CBOE), המציגה את הציפייה של השוק לתנודתיות של 3 ימים. הגדרה נמכרת יותר מכירה קצרה מכירה מתרחשת כאשר משקיע לווה נייר ערך, מוכר אותו בשוק החופשי ומצפה לרכוש אותו מאוחר יותר בפחות כסף. הגדרה השקעה יותר הגדרה השקעה היא פעולת הקצאת הכספים לנכס או התחייבות של הון למאמץ בציפייה לייצר הכנסה או רווח. יותר