עסקי הרובו-מוניות של טסלה בע"מ (TSLA) שווים כעשירית מ Waymo של חברת Alphabet Inc. (GOOGL) ופשוט מעט יותר מאשר חברת הבת של ג'נרל מוטורס (GM), Cruise Automation, על פי מורגן סטנלי.
בפתק מחקר שפורסם על ידי בלומברג ו- TechCrunch העריך האנליסט אדם ג'ונאס את המיזם השיתופי לרכב האוטונומי של יצרנית המכוניות החשמליות, רעיון שצף המנכ"ל אלון מאסק לפני שלוש שנים שעדיין טרם התמכר, בסכום של 17.7 מיליארד דולר או בערך 95 $ למניית טסלה. האנליסט ניבא בעבר כי השירות יכול להיות שווה כמו 244 דולר למניה בשנת 2015.
מורגן סטנלי אמר כי הערכת שוויו הנמוכה יותר של פוטנציאל שיתוף הרכיבה של טסלה משקפת בחלקה את חוסר ההתקדמות לכאורה של החברה בהשוואה לעמיתים. ג'ונאס, שכרגע יעד יעד של 291 דולר במניה של טסלה, מהיעד שלו לשנת 2015 בסך 465 דולר, טען כי חברת פאלו אלטו שבקליפורניה חלקה "מעט מאוד פרטים על האופן שבו ניתן למצב את האוטונומיה המשותפת כמודל עסקי נפרד "בעוד שקרוז וויממו הפכו ליותר ויותר" בולטות במאמציהם לצמיחת העסק עם יעדים ספציפיים למסחור ופריסה."
יריבי טסלה מחזיקים בכמה יתרונות
מלבד הפגנת שקיפות ונחישות רבה יותר, אמר ג'ונס גם כי שייט וויממו נהנים מעלויות הון נמוכות יותר והזדמנויות טובות יותר למונטיזציה של הכנסות. טסלה, הוסיף, תעבוד את עבודתה נגד קרוז ווימגו מכיוון ש"פלטפורמות המגה-טק "מצוידות טוב יותר לייצור רווחים מנתוני הצרכנים ולהציע מחירים אטרקטיביים יותר וגמישות תחרותית.
"לדעתנו, טסלה עשויה יום אחד לקבל החלטה אסטרטגית בשאלה אם להמשיך באסטרטגיית אוטונומיה משותפת על בסיס 'להבדיל' או האם למצוא דרכים 'לצרף' את נתוני הרכב שלהם ואת המערכת האקולוגית של ניהול צי צי. או יותר פלטפורמות חיצוניות שאולי במצב טוב בהרבה לרדוף מונטיזציה של נתונים, שיפור מעורבות / חוויה של לקוחות והוזלת עלות לצרכן, "כתב ג'ונס בהערת המחקר.
מורגן סטנלי הוסיף כי האתגרים הללו עשויים להתגלות יותר עם הזמן. בתחילה, התיווך מצפה שעסקי שיתוף הרכבים של טסלה יניבו הכנסות רבות יותר מאשר עמיתים שכן יהיו להם יותר רכבים זמינים. עם זאת, עד שנת 2040, מורגן סטנלי חוזה את ווממו להוביל את השוק, בזכות המודל העסקי החזק יותר.
"בקיצור, אנו מניחים שטסלה מתחילה התחלה מהירה יותר מ- Waymo מבחינת הצטברות של מיילים משותפים, אך Waymo תופס ועולה על טסלה רק כמה שנים אחר כך, וכנראה גם מודל עסקי בר-קיימא ומוגן יותר, " כתב ג'ונס.
התחזיות של מורגן סטנלי מעריכות את Waymo 175 מיליארד דולר, עסק השיתוף לרכיבה של טסלה על 17.7 מיליארד דולר, וקרוז על 11.5 מיליארד דולר.
