השקעה בנכסים זרים הוכיחה את יתר הגיוון ורוב המשקיעים הבודדים מנצלים את היתרונות של נכסים בינלאומיים. עם זאת, אלא אם תשקיע בניירות ערך זרים שהונפקו בדולרים אמריקאיים, תיק העבודות שלך ירוויח מרכיב של סיכון מטבע. סיכון מטבע הוא הסיכון שמטבע אחד נע מול מטבע אחר, מה שמשפיע לרעה על התשואה הכוללת שלך. משקיעים יכולים לקבל סיכון זה ולקוות לטוב, או שהם יכולים להקל עליו או לבטלו. להלן שלוש אסטרטגיות שונות להפחתה או הסרת סיכון המטבע של תיק.
גדר את הסיכון באמצעות קרנות מיוחדות לסחר בבורסה
ישנן הרבה קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) המתמקדות במתן חשיפות ארוכות וקצרות למטבעות רבים ושונים. לדוגמה, קרן היורו ProShares Short Euro (NYSEARCA: EUFX) מבקשת לספק תשואות המהוות את ההיפוך מביצועיו היומיים של האירו. קרן כזו יכולה לשמש כדי להפחית את חשיפת התיק לביצועי האירו.
אם משקיע רכש נכס שממוקם באירופה ונקוב ביורו, תנודות המחיר היומיות של הדולר האמריקני מול האירו ישפיעו על התשואה הכוללת של הנכס. במקרה זה המשקיע "ארוך" עם האירו. על ידי רכישת קרן כמו קרן היורו ProShares Short, אשר למעשה "תקצר" את האירו, המשקיע היה מבטל את סיכון המטבע הקשור בנכס הראשוני. כמובן שהמשקיע צריך לדאוג לרכוש סכום מתאים של תעודת הסל בכדי להיות בטוח שחשיפות האירו הארוכות והקצרות תואמות 1 ל -1.
תעודות סל המתמחות בחשיפה מטבעית ארוכה או קצרה מטרתן להתאים לביצועים בפועל של המטבעות עליהם הם ממוקדים. עם זאת, הביצועים בפועל שונים לעתים קרובות בגלל מכניקת הכספים. כתוצאה מכך לא יבוטל כל סיכון המטבע, אך רובם יכולים להיות.
השתמש בחוזים קדימה
חוזי פורוורד הם עוד אפשרות להפחתת סיכון מטבע. חוזה קדימה הוא הסכם בין שני צדדים לקנות או למכור נכס מסוים במועד עתידי מסוים, במחיר מסוים אחד. ניתן להשתמש בחוזים אלה לצורך ספקולציות או גידור. למטרות גידור הם מאפשרים למשקיע לנעול שער חליפין מסוים. בדרך כלל, חוזים אלה דורשים סכום הפקדה אצל מתווך המטבעות. להלן דוגמה קצרה כיצד חוזים אלה עובדים.
נניח שדולר אמריקני שווה 111.97 ין יפני. אם אדם מושקע בנכסים יפניים, יש לו חשיפה לין ומתכנן להמיר את הין בחזרה לדולרים אמריקאיים בחצי שנה, הוא יכול להתקשר בחוזה קדימה של שישה חודשים. תאר לעצמך שהמתווך נותן למשקיע הצעת מחיר לרכישת דולר אמריקאי ולמכור ין יפני בשיעור של 112, בערך השווה לשיעור הנוכחי. בעוד חצי שנה אפשריים שני תרחישים: שער החליפין יכול להיות חיובי יותר עבור המשקיע, או שהוא יכול להיות גרוע יותר. נניח ששער החליפין גרוע יותר, ברמה של 125. כעת לוקח יותר ין לקנות דולר אחד, אך המשקיע היה נעול בשער 112 ויחליף את הסכום שנקבע מראש לדולר בשער זה, ויהנה מהחוזה. עם זאת, אם השיעור היה הופך לטובה יותר, כמו 105, המשקיע לא היה מקבל תועלת נוספת זו מכיוון שהוא ייאלץ לבצע את העסקה במחיר 112.
השתמש באפשרויות מטבע
אופציות מטבע מעניקות למשקיע את הזכות, אך לא את החובה, לקנות או למכור מטבע לפי שער ספציפי בתאריך ספציפי או לפניו. הם דומים לחוזי פורוורד, אך המשקיע אינו נאלץ לעסוק בעסקה עם הגיע תאריך התפוגה של החוזה. במובן זה, אם שער החליפין של האופציה הוא חיובי יותר משער השוק הספוט הנוכחי, המשקיע היה מממש את האופציה ומפיק תועלת מהחוזה. אם שער השוק הספוט היה פחות נוח, המשקיע היה נותן לאופציה לפקוע חסרת ערך ולנהל את סחר מטבע החוץ בשוק הספוט. גמישות זו אינה חינמית, והאופציות יכולות לייצג דרכים יקרות לגידור סיכון מטבע.
