שיחה מכוסה היא אסטרטגיית מסחר אופציות פופולרית מאוד. בו זמנית מגובה בעמדת מניות ארוכה, סוחר מכניס אופציית שיחה לגביית פרמיית האופציה. זה מספק רווח מוגבל שנקבע מראש על ההפסד ואובדן משתנה בחיסרון. לפרטים נוספים עם דוגמאות כיצד פועלת השיחה המכוסה, ראה היסודות של שיחות מכוסות.
מכיוון שקריאה מכוסה דורשת לקיחת מיקומים מרובים בו זמנית, כלומר עמדה ארוכה לביטחון נוסף, חברות תיווך רבות מציעות תכונות שונות בפלטפורמות המסחר שלהן כדי לאפשר ביצוע הזמנות קלות לאסטרטגיה זו. מאמר זה דן במתווכים המובילים בנושא זה ועל התכונות שהם מציעים לכתיבת שיחות מכוסות.
- TDors Ameritrade thinkorswim: thinkorswim מציע פלטפורמה חדשנית משלה לסוחרי אופציות ונשארת בראש הרשימה עבור התכונות הנוחות ביותר לכתיבת שיחות מכוסות וביצוע עסקאות שיחות מכוסות. לאחר כניסה, סוחר פשוט צריך לבחור את הבסיס (שם או סמל סימון). לאחר מכן, הם יראו את רשימת כל המוצרים הזמינים המשויכים לאותו טיקר. הרחבת התפריט הנפתח "אפשרויות" ובחירת התפריט הנפתח תחת השדה "מורחים" מאפשרת לסוחר להזמין מיקום ישירות ל"שיחות מכוסות. "
ברגע שמופיעים במסך ההזמנה, כל רשומות המסחר מאוכלסות על בסיס בחירות קודמות (כמות הזמנה, שביתה באופציות, סוג האופציה), אך ניתן לשנות אותן לפי הצורך.
תכונה נוספת אחת שמציעה thinkorswim היא לשמור את ההזמנה שנבחרה לשימוש עתידי. זה עושה את זה נוח במיוחד עבור סוחרים פשוט לפתוח את התבנית שנשמרה ולמקם את המסחר.
- מתווכים אינטראקטיביים (IB) TWS OraderTrader: מתווכים אינטראקטיביים מציעים מתקן להצבת הזמנה ישירה בפלטפורמת המסחר שלהם לאופציות מכוסות. פעם אחת בתוך מסוף הסוחרים האופציות של IB, סוחר צריך לייצר את שרשרת האופציות במלאי או באינדקס הבסיסי הרצוי, להדגיש את האפשרות הרצויה, ואז לבחור "אפשרויות מרווחים". בפופ-אפ החדש שנפתח, הסוחר יכול לבחור האפשרות "קנה כתיבה" מהתפריט הנפתח "אסטרטגיה", המציגה באופן מיידי את פונקציית התשלום והכמות עבור כל נכס הנסחר כחלק מאסטרטגיית אופציות מקורה זו:
המשך ביצוע ההזמנה מעביר סוחר למסך האישור שמסביר גם את תוכן החוזה במפורש:
- OptionsHouse: פלטפורמת המסחר של OptionsHouse זקוקה לתהליך דו-שלבי לצורך ביצוע הזמנת סחר שיחה מכוסה. סוחרים צריכים לעבור לכרטיסייה "אפשרויות" ולייצר רשימת אפשרויות ביסוד הרצוי. בסרגל האופקי העליון, סוחר יכול ללחוץ על כפתור מחיר ההצעה לבקש מה פותח את הזמנת המניה.
לאחר מכן, על הסוחר ללחוץ על חוזה האופציות הרצוי מחלון שרשרת האופציות (זמין כעת ברקע) ולבחור את הזמנת המכירה לכתיבת החוזה.
זה מוסיף את חוזה האופציה לקופץ הקודם עם המניה, ביצוע הזמנת שיחה מלאה מכוסה, מוכנה להצבה.
כמות ההזמנה וערכים אחרים מאוכלסים מראש בכפולות רלוונטיות (קריאה אחת עבור 100 שיתופים).
- tradeMONSTER: tradeMONSTER מציע מצב נוח לביצוע שיחות מכוסות. במסך המסחר, בכרטיסיית האפשרויות עבור בסיס שנבחר, יכול סוחר ללחוץ על "סוג הפיזור" כדי לראות תפריט מגוון הכולל "כיסויים".
לאחר שנבחר הוא מציע את הבחירה בבחירת מחיר השביתה משרשרת האופציות הזמינה. לאחר מכן הוא מעביר סוחר לדף אישור ההזמנה, המציג את פרופיל הסיכון, תוכן ההזמנה ומרווח הצעות המחיר.
- Fidelity: פלטפורמת המסחר של Fidelity מציעה הזמנות שיחות מכוסות דרך הקטע "Trade Multi Leg Options" ובחירת האסטרטגיה "Buy Write". סוחר צריך להזין ידנית את סמל המניה ואת סמל האופציה בשדות הנתונים, יחד עם הכמויות בהתאמה.
מסך אישור ההזמנה מציע את מחירי ההצעות והבקשות והגשת ההזמנה:
- TradeStation: TradeStation מציע ממשק פשוט לביצוע שיחות מכוסות. לאחר יצירת שרשרת אופציות על הבסיס הרצוי, ניתן פשוט ללחוץ באמצעות לחצן העכבר הימני ולבחור "שיחה מכוסה":
המסך הבא מציע פרמטרים של סחר, כולל פרטים כמותיים כמו הצעת מחיר מורחבת, פוטנציאל הפסד רווח והיוונים של עמדות.
בשורה התחתונה
שיחה מכוסה היא אסטרטגיה הכרוכה בהחזקת מיקום ארוך במלאי הבסיס ובמקביל כתיבת אפשרות שיחה. פלטפורמות מסחר מבתי תיווך שונים מציעות דרכים נוחות למקם עסקאות אופציות אלה. כלים לשיחות מכוסות נפוצים בכל פלטפורמות תיווך מתקדמות הדורשות מיקומים בו זמנית של עמדות מרובות (אפשרות שיחה ארוכה ומכירה ארוכה). חשוב שפלטפורמת המסחר שנבחרה תציע גישה מהירה במינימום עיכוב להצבת עסקאות כאלה. זה יכול גם להגדיל את פוטנציאל העליות. על סוחרים לברר ולבחון ביסודיות את גרסאות הניסיון של פלטפורמות המסחר לפני שיירשמו לפלטפורמת סחר כלשהי של חברת תיווך מתוך כוונה להתמקד בשיחות מכוסות.
