עבור אנשים רבים, סחר באופציות הנו נוהג השקעה מוזר ומסתורי. למרבה המזל ישנם ספרים ספרי חינוך רבים שמגזים את האפשרויות ומסייעים לסוחרים להרוויח מהם. להלן חמש מהכותרות הבולטות ביותר:
"אפשרות כהשקעה אסטרטגית" מאת לורנס מקמילן
המקרא הקלאסי של לורנס מקמילן משנת 1980, "אפשרויות כהשקעה אסטרטגית", נחשב למקרא המסחר באופציות, ומספק לסוחרים אסטרטגיות מסחר באופציות מעשיות שנועדו למזער את הסיכון ולמקסם את פוטנציאל הרווח. דפי 1, 000 פלוס שלו מכילים מידע על אסטרטגיות אופציות ספציפיות ותנאי שוק שבהם הם נוטים לעבוד בצורה הטובה ביותר. הספר צולל עמוק בשימוש באופציות כגידור ומסביר כיצד חלים חוקי מס על רווחים או הפסדים המסחרים באופציות. מקמילן מציעה גם ייעוץ מפורט בנושא אופציות לסחר במדדים, אופציות לסחר בחוזים עתידיים ומדידת תנודתיות בשוק.
Takeaways מפתח
- עבור רבים סחר באופציות הנו נוהג השקעה מוזר ומסתורי. ארבעת הספרים הבאים מלמדים כיצד משקיעים עשויים לסחור באופציות ברווחיות:
- "אפשרות לתנודתיות ותמחור", מאת שלדון נתנברג, "יסודות עתידיים ושווקי אופציות", מאת ג'ון האל "יוונים של אפשרויות מסחר: איך זמן, תנודתיות וגורמי תמחור אחרים מניבים רווחים", מאת דן פאסארלי, "קרן הגידור של סוחר האופציות, "מאת מארק סבסטיאן ודניס צ'ן
"אפשרות לתנודתיות ותמחור" מאת שלדון נתנברג
הבנת הקשר עם תנודתיות בשוק לתמחור אופציות היא המפתח לסייע לסוחרים להעריך שווי הוגן בשוק האופציות. "אופציות תנודתיות ותמחור" של שלדון נתנברג מספקות הסבר ברור על מודלים של תמחור אופציות תיאורטי, שלמים עם דוגמאות לאסטרטגיות מסחר ספציפיות שהראו רווחיות היסטורית, בתנאי שוק שונים. התיאורים הקלים למעקב של נתנברג עוזרים לקוראים להבין את מושגי המפתח הכרוכים באופציות המסחר, כגון ניהול סיכונים, הקשר בין אופציות לנכסים הבסיסיים שלהם, תנודתיות ותמחור אופציות.
"יסודות עתידיים ושווקי אופציות" מאת ג'ון האל
מסחר באופציות פופולרי במיוחד בקרב סוחרים הסוחרים באופן קבוע בשוק החוזים העתידיים על סחורות. "יסודות עתידיים ושווקי אופציות" של ג'ון האל, הנחשב לטקסט נלווה לספרו "אופציות, עתידיים ונגזרים אחרים", מציע הבנה ברורה של שוקי החוזים העתידיים והאופציות. Hull זכה לשמש כיועץ לרבים ממשרדי הבנקאות ההשקעות הידועות ביותר, כסמכות בתחום הנגזרים, החוזים העתידיים וניהול הסיכונים. כתוצאה מכך, ספרו מכיל מידע הניתן לפעולה על החלפות ומכשירים נגזרים אחרים, חוזים עתידיים על ריבית סחר ואסטרטגיות להערכת שווי הזמן של האופציות.
"יוונים של אפשרויות מסחר: איך זמן, תנודתיות וגורמי תמחור אחרים מניעים רווחים", מאת דן פאסארלי
כדי לשלוט באמת בסחר באופציות, יש לטפח הבנה איתנה של "היוונים", המתייחסים למונחים היוונים הבאים:
- דלתא - תנועת מחירי אופציות ביחס לתנועת מחירי נכס הבסיס תטא - ערך הזמן של האופציות וגה - שינויים במחירי אופציות הקשורים לתנודתיות Rho - תנועות מחיר אופציות הנגרמות כתוצאה משינויים בריבית ללא סיכון, המשווים בדרך כלל עם התשואה על שטרות האוצר של ארה"ב
ספרו של פאסארלי מסביר את ההשפעה שיש לכל אחד מהגורמים הללו על ערכי האופציות, ומציג אסטרטגיות שונות למסחר באופציות המבקשות להרוויח משינויים בכל אחד מה"יוונים "או כל אלה. זה מאפשר לסוחרים להעריך במדויק את תמחור האופציות ולזהות הזדמנויות רווח.
"קרן הגידור של סוחר האופציות", מאת מארק סבסטיאן ודניס חן
"קרן הגידור של סוחר האופציות", שנכתבה על ידי מאמן המסחר באופציות, מארק סבסטיאן ומנהל קרנות הגידור, דניס צ'ן, מציעה לסוחרי האופציות מודל עסקי שיכול לעזור להם להשיג תשואות רווחיות באופן עקבי. הספר לשנת 2012 מספק פריימר שלב אחר שלב להקמת תיק השקעות לאופציות קצרות, המיועד לייצר הכנסה קבועה ממכירת או כתיבה של אופציות.
