מניותיה של החברה שמושא להשתלטות עוינת עולות. כאשר קבוצת משקיעים מאמינה שההנהלה אינה ממקסמת את מלוא ערך בעלי המניות, הם מציעים ישירות לבעלי המניות עבור מניותיהם בפרמיה למחיר השוק. במקביל, הם עוסקים בטקטיקות להחלפת ההנהלה ולהפוך את המקרה לבעלי המניות, התקשורת הפיננסית והציבורית כי החברה תהיה טובה יותר בהנהלה חדשה.
כל הפעולות הללו מייצרות ביקוש נוסף למניות תוך יצירת קרב אכזרי על השליטה בחברה. השתלטות עוינת היא משאל עם על הניהול. בעלי המניות צריכים לשקול את אמונם בחזון ארוך הטווח של ההנהלה כנגד פוטנציאל הרווחים המהיר.
פעילות המיזוגים והרכישות גדלה כאשר הריבית נמוכה והתנאים הפיננסיים מועילים, שכן ניתן לגייס כסף לצורך השתלטות שאפתנית. סביבה זו היא גם שורית למניות באופן כללי, מכיוון שרביות נמוכות משפרות את הערעור של המניות. השתלטות עוינת, גם אם לא הצליחה, מובילה בדרך כלל את ההנהלה להציע הצעות ידידותיות לבעלי מניות כתמריץ לבעלי המניות לדחות את הצעת ההשתלטות.
הצעות אלה כוללות דיבידנדים מיוחדים, עליות דיבידנדים, רכישת מניות וספינופים. כל האמצעים הללו מעלים את מחיר המניה לטווח הקצר והארוך יותר. דיבידנדים מיוחדים הם תשלומים חד פעמיים לבעלי המניות. עליות דיבידנד הן זרזים שורי, מה שהופך את המניה לאטרקטיבית יותר במיוחד בסביבות נמוכות. קניות מניות מייצרות הצעה קבועה למניות ומצמצמות את היצע המניות. Spinoffs הם החלטות אסטרטגיות לבטל יחידות עסקיות שאינן דורשות ליצירת הערכות שווי גבוהות יותר ולספק חזון ועסק ממוקד יותר לבעלי המניות.
