חלק גדול משנת 2018 היה ורוד עבור מגזר התעשייה. חברות התמקדו בשירותים ותפעול תעשייתיים ומסחריים, כאשר התעשייה העולמית צמחה לאורך החלק הראשון של השנה. עסקים עם עודף מזומנים בתחילת השנה דלקו גם את ההילוכים על ציוד ומוצרי תעשיות אחרים. עם זאת, בסוף השנה הלחצים השליליים על המגזר עלו על החיוביים. הסיכוי המתקרב למלחמת סחר בין סין לארה"ב, ארבע העלאות ריבית של הפד, וירידת שוק מניות רחבה יותר לקראת 2019, גררו את המניות התעשייתיות כלפי מטה. התוצאה הייתה שמגזר זה היה אחד הביצועים הגרועים ביותר השנה.
בהתחשב בביצועים הכלליים הירודים של ענף התעשייה בשנת 2018, אין זה מפתיע שגם קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) שהתמקדו במניות אלה סבלו. ואכן, רק תעודת סל ממוקדת בתעשייה אחת הניבה תשואות חיוביות לשנת 2018, והקרן ההיא הצליחה לעשות זאת רק על ידי נקיטת גישה דובית חזקה למגזר. עם זאת, בעוד שכל שאר תעודות הסל התעשייתיות העומדות לרשות המשקיעים רשמו הפסדים, חלק מהקרנות הללו סבלו פחות מאחרות. להלן, נסתכל על חמשת המבצעים המובילים בתחום תעודות הסל התעשייתית, אם כי במקרים רבים עדיף לחשוב על קרנות אלה כאל תעודות הסל עם הביצועים השליליים הדלים ביותר. נשווה את ביצועי הקרנות הללו לעומת מדד S&P 500 Industrials Select Sector Index, שרשם תשואות ממוצעות של -15.3%.
1. תעודת סל של ProShares UltraShort Industrials (SIJ)
החזר לשנת 2018: 21.2%
2. תעודת סל הסביבה של ווקטורים ווקטורים (EVX)
החזר לשנת 2018: -4.2%
3. תעודת סל תעופה וחלל והגנה של SPDR SPDR (XAR)
החזר לשנת 2018: -4.8%
4. תעודת סל של אינבסקו מים (PHO)
החזר לשנת 2018: -6.4%
5. תעודת הסל האמריקנית לחלל והגנה של iShares (ITA)
החזר לשנת 2018: -7.4%
תעודת סל UltraShort תעשיות ProShares
תעודת תעודת הסל היחידה המציעה חשיפה הפוכה לחלל התעשייתי היא תעודת הסל ProShares UltraShort Industrials (SIJ). SIJ לא רק מספקת חשיפה הפוכה, אלא שהיא גם מספקת מינוף: היא שמה לה למטרה לייצר תשואה שהיא פי 2 מהתשואה של מדד היעד שלה, מדד דאו ג'ונס תעשיות. ככזו, הקרן מציעה חשיפה מגוונת לחברות בתחומי התעופה והחלל, המכונות והתעשייה הכללית. ביחס הוצאות של 0.95%, הקרן אינה זולה, והיא גם סוחבת חששות נזילות, בין השאר בגלל בסיס הנכסים הזעיר שלה של קצת פחות מארבעה מיליון דולר. זה הסיר את המשקיעים רבים לקרן, מכיוון שהוא נועד בדרך כלל לשמש כמכשיר מסחר ליום אחד. מכיוון שהיא מתחברת מדי יום, התשואות של הקרן מגולגלות לאורך תקופות ארוכות יותר מיום בודד.
SIJ הושק בינואר 2007. הוא צבר 21.2% במהלך שנת 2018.
שירותי הסביבה של VanEck Vectors
אחרי SIJ, יתר הכספים ברשימת המופיעים המובילים שלנו רשמו הפסדים בסך הכל לשנת 2018. עם זאת, עם זאת, קרן שירותי הסביבה של VanEck Vectors הניבה את התשואות הפחות-שליליות. EVX החזירה -4.2% לשנה. קרן זו מכוונת לחברות שירותי איכות הסביבה בארה"ב, צרפת וקנדה. היא מתמקדת במיוחד בחברות לניהול פסולת, ומחזיקה בתיק של 30 שמות כאלה המחולקים לשכבות לפי שווי שוק. היא נוטה להתמקד בחברות קטנות יותר מאשר בחברות גדולות יותר, כאשר למעלה מ 15% מהתיק הנוכחי שלה במניות מיקרו-קאפ.
EVX הושק באוקטובר 2006 ונושא יחס הוצאות של 0.55%. זוהי קרן קטנה, עם בסיס הנכסים שלה מתחת ל 21 מיליון דולר נכון לכתיבת שורות אלה.
תעודת סל SPDR S&P תעופה וחלל והגנה
כפי שהשם מרמז, ה- SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR) ממקד לחברות תעופה וחלל והגנה בארה"ב. דבר שמייחד את הקרן הזו הוא הגישה שלה לשקלול. המטרה היא לאזן מניות גדולות, בינוניות וקטנות עם 40%, 40% ו 20%, בהתאמה, בעוד שמדד המחקר נוטה בעיקר להתמקד בשמות גדולים. המשמעות היא ש- XAR לא עוקב אחר מדד הביצועים שלו בצורה מושלמת וכי הוא נוטה לסכן קצת יותר סיכון מאשר מתחרותיה המשוקללות בשוק. XAR איבדה 4.8% בכל שנת 2018 והרוויחה אותה במקום השלישי ברשימת תעודות הסל התעשייתיות המובילות השנה.
XAR הושק בספטמבר 2011 ונושא יחס הוצאות של 0.35% והופך אותו לאחד מתעודות הסל התעשייתיות הזולות יותר. יש לה בסיס נכסים של כ -1.1 מיליארד דולר.
תעודת סל Invesco מים
תעודת הסל של משאבי המים של אינבסקו (PHO) חזרה -6.4% לשנת 2018, והשיגה אותה במקום הרביעי ברשימה שלנו. הקרן מתמקדת בחברות אמריקאיות המייצרות מוצרים הקשורים לטיהור מים ולשימורם. זוהי אחת מקופות המים הפופולריות ביותר בשוק והיא נהנית מנזילות חזקה. הקרן נוטה להתמקד בחברות קטנות ומאזנת את המדד שלה לפי נזילות אחזקותיה.
PHO הושק בדצמבר 2005 ונושא יחס הוצאות של 0.62%. בקרן נכסים מנוהלים כיום מעל 727 מיליון דולר.
תעודת תעופה ארצית חלל והגנה של iShares
בדומה לקרן SPDR לעיל, ה- iShares US Aerospace & Defense ETF (ITA) מתמקד ביצרני ארה"ב, מכללים ומפיצים של ציוד הקשור לתעשיות הביטחון והחלל. עם זאת, בעוד ש- XAR נוקטת בשיטת ניפוח ייחודית, ITA שוקל את המדד שלה לפי שווי השוק. עם זאת, היא מקצה פחות ממשקלה לחברות הגדולות ביותר בהשוואה לרוב המוצגים. בשנת 2018 ITA חזרה -7.4%.
ITA הושק במאי 2006 ונושא יחס הוצאות של 0.43%. זוהי קרן ניכרת, עם בסיס הנכסים שלה 4.33 מיליארד דולר.
