Bollinger Bands® נוצרו על ידי ג'ון בולינגר בשנות ה -80, והם הפכו במהרה לאחד הכלים הנפוצים ביותר בניתוח טכני. Bollinger Bands® מורכב משלוש להקות - רצועה עליונה, אמצעית ותחתונה - המשמשות להדגשת מחירים קיצוניים לטווח הקצר בביטחון. הלהקה העליונה מייצגת טריטוריה של קנייה יתר, בעוד שהלהקה התחתונה יכולה להראות לך מתי נמכר יתר הביטחון. רוב הטכנאים ישתמשו ב- Bollinger Bands® בשילוב עם כלי ניתוח אחרים כדי לקבל תמונה טובה יותר של המצב הנוכחי של שוק או אבטחה. (למידע נוסף על אופן הבניה של Bingeringer Bands ראה, היסודות של Bingeringer Bands® .)
האסטרטגיה
רוב הטכנאים ישתמשו ב- Bollinger Bands® בשילוב עם אינדיקטורים אחרים, אך רצינו להסתכל על אסטרטגיה פשוטה שמשתמשת רק בלהקות לקבלת החלטות מסחר. נמצא כי קניית הפסקות של Bollinger Band® התחתונה היא דרך לנצל את תנאי המכירה יתר. לרוב, ברגע שנשברה להקה נמוכה יותר בגלל מכירות כבדות, מחיר המניה יחזור לאחור מעל הרצועה התחתונה ופונה לכיוון הלהקה האמצעית. זה התרחיש המדויק שאסטרטגיה זו מנסה להרוויח ממנה. האסטרטגיה קוראת לסגור מתחת לרצועה התחתונה, המשמשת אז כאות מיידית לרכוש את המניה למחרת.
להלן דוגמה לאופן שבו אסטרטגיה זו עובדת בתנאים אידיאליים.
איור 1 מראה כי אינטל שוברת את Bollinger Band® התחתון וסגורה מתחתיו ב -22 בדצמבר. זה הציג איתות ברור שהמלאי נמצא בשטח מכר יתר.
האסטרטגיה הפשוטה שלנו של Bollinger Band® קוראת לסגירה מתחת ללהקה התחתונה ולאחריה קנייה מיידית למחרת. יום המסחר הבא היה רק ב -26 בדצמבר, וזה הזמן בו הסוחרים היו נכנסים לתפקידם. זה התגלה כסחר מצוין. 26 בדצמבר ציינו את הפעם האחרונה בה אינטל תיסחר מתחת ללהקה התחתונה. מאותו יום ואילך, אינטל נסקה כל הדרך על פני Bollinger Band® העליון. זוהי דוגמא לספר לימוד למה שהאסטרטגיה מחפשת.
בעוד שמהלך המחירים לא היה משמעותי, דוגמה זו משמשת להבליט את התנאים שהאסטרטגיה מחפשת להרוויח מהם. (לקריאה קשורה ראו רווח מסחיטת בולינגר .)
דוגמה נוספת לניסיון מוצלח בשימוש באסטרטגיה זו נמצאת בתרשים של הבורסה בניו יורק כאשר שברה את Bollinger Band® התחתון ב- 12 ביוני, 2006.
NYX הייתה בבירור בשטח מכר יתר. בעקבות האסטרטגיה, סוחרים טכניים היו נכנסים להזמנות הקנייה שלהם ל NYX ב- 13 ביוני. NYX נסגרה מתחת לבולינגר בנד® התחתון ליום השני, מה שעשוי היה לגרום לדאגה מסוימת בקרב משתתפי השוק, אך זו תהיה הפעם האחרונה שהיא תיסגר למטה הלהקה התחתונה להמשך החודש.
זהו התרחיש האידיאלי שהאסטרטגיה מחפשת לתפוס. באיור 2 לחץ המכירה היה קיצוני ובעוד ש- Bollinger Bands® הסתגל לכך, 12 ביוני סימנו את המכירה הכבדה ביותר. פתיחת עמדה ב- 13 ביוני איפשרה לסוחרים להיכנס ממש לפני המהפך.
בדוגמה אחרת, יאהו שברה את הלהקה התחתונה ב- 20 בדצמבר 2006. האסטרטגיה קראה רכישה מיידית של המניה ביום המסחר הבא.
בדיוק כמו בדוגמה הקודמת, עדיין היה לחץ מכר על המניה. בזמן שכולם מכרו, האסטרטגיה קוראת לקנות. הפסקה של Bollinger Band® התחתון סימנה על מצב מכירת יתר. זה התברר כנכון, שכן יאהו הסתובב במהרה. ב- 26 בדצמבר, יאהו שוב בחן את הלהקה התחתונה, אך לא נסגר מתחתיו. זו תהיה הפעם האחרונה בה יאהו בחן את הלהקה התחתונה כשהיא צועדת כלפי מעלה לעבר הפס העליון.
רוכב על הלהקה כלפי מטה
כידוע לכול, לכל אסטרטגיה חסרונות שלה והיא בהחלט אינה יוצאת מהכלל. בדוגמאות הבאות, נדגים את המגבלות של אסטרטגיה זו ומה יכול לקרות כאשר הדברים לא מסתדרים כמתוכנן.
כאשר האסטרטגיה אינה נכונה, הלהקות עדיין שבורות ותגלו שהמחיר ממשיך בירידה כשהוא רוכב על הלהקה כלפי מטה. למרבה הצער, המחיר לא יורד במהירות האמורה, מה שעלול לגרום להפסדים משמעותיים. בטווח הארוך, האסטרטגיה היא לרוב נכונה, אך מרבית הסוחרים לא יוכלו לעמוד בירידות שיכולות להתרחש לפני התיקון.
לדוגמה, יבמ נסגרה מתחת לבולינגר בנד התחתון ב- 26 בפברואר 2007. לחץ המכירה היה בבירור בשטח מכר יתר. האסטרטגיה קראה רכישה במניה ביום המסחר הבא. כמו הדוגמאות הקודמות, יום המסחר הבא היה יום דאון; זה היה קצת חריג בכך שלחץ המכירה גרם למניה לרדת בכבדות. המכירה נמשכה גם ביום בו נרכשה המניה והמניה המשיכה להיסגר מתחת ללהקה התחתונה במשך ארבעת ימי המסחר הבאים. לבסוף, ב -5 במרץ, לחץ המכירה הסתיים והמלאי הסתובב ופנה חזרה לעבר הלהקה האמצעית. לרוע המזל, בשלב זה נגרם הנזק.
בדוגמה אחרת, אפל סגרה מתחת ל Bollinger Bands® התחתון ב- 21 בדצמבר 2006.
האסטרטגיה קוראת לרכוש מניות אפל ב -22 בדצמבר. למחרת המניה עברה לחיסרון. לחץ המכירה המשיך להוריד את המניה במקום בו היא הגיעה לשפל תוך יומי של 76.77 $ (יותר מ 6% מתחת לרשומה), לאחר יומיים בלבד מרגע כניסת הפוזיציה. לבסוף תוקן המצב המופרז ב- 27 בדצמבר, אולם עבור מרבית הסוחרים שלא הצליחו לעמוד בניכוי לטווח קצר של 6% ביומיים, תיקון זה היה מנוחה מועטה. זהו מקרה בו המכירה נמשכה לנוכח שטח ברור מכר. במהלך המכירה לא הייתה דרך לדעת מתי זה ייגמר.
מה שלמדנו
האסטרטגיה הייתה נכונה בשימוש ב- Bollinger Band® התחתון כדי להדגיש את תנאי השוק המוכרים יתר. תנאים אלה תוקנו במהירות כאשר המניות פנו חזרה לעבר Bollinger Band® האמצעי.
עם זאת יש זמנים שבהם האסטרטגיה נכונה, אך לחץ המכירה נמשך. בתנאים אלה, אין דרך לדעת מתי לחץ המכירה יסתיים. לכן, הגנה צריכה להיות קיימת ברגע שהתקבלה ההחלטה על הקנייה. בדוגמה של NYX, המניה טיפסה ללא היכרות אחרי שהיא נסגרה מתחת לבולינגר בנד® התחתון בפעם השנייה. האסטרטגיה נכנסה אותנו נכון לסחר ההוא.
גם אפל וגם יבמ היו שונות מכיוון שלא שברו את הלהקה התחתונה וריבאונד. במקום זאת, הם נכנעו ללחץ מכר נוסף והורידו את הלהקה התחתונה. לעתים קרובות זה יכול להיות יקר מאוד. בסופו של דבר, גם אפל וגם יבמ הסתובבו וזה הוכיח שהאסטרטגיה נכונה. האסטרטגיה הטובה ביותר להגן עלינו מסחר שימשיך לרכוב על הפס נמוך יותר היא להשתמש בהזמנות עצירות-הפסד. במחקר עסקאות אלו התברר כי עצירה של חמש נקודות הייתה מוציאה אותך מהעסקאות הרעות, אך עדיין לא הייתה מוציאה אותך מהעבודות שעבדו. (למידע נוסף, עיין בצו עצירת הפסד - ודא שאתה משתמש בו .)
סיכום
קנייה בהפסקה של Bollinger Band® התחתון היא אסטרטגיה פשוטה שלעתים קרובות עובדת. בכל תרחיש, הפסקה של הלהקה התחתונה הייתה בשטח מכר יתר. עיתוי העסקאות נראה כי הנושא הגדול ביותר. מניות ששוברות את Bollinger Band® התחתון ונכנסות לטריטוריה מכירת יתר עומדות בפני לחץ מכר כבד. לחץ מכר זה מתוקן בדרך כלל במהירות. כאשר לחץ זה אינו מתוקן, המניות המשיכו לעלות בשפל חדש והמשיכו לשטח מכר יתר. כדי להשתמש ביעילות באסטרטגיה זו, אסטרטגיית יציאה טובה היא בסדר. הוראות עצירה-הפסד הן הדרך הטובה ביותר להגן עליך מפני מלאי שימשיך לרכוב על הפס התחתון למטה ולעשות שפל חדש.
