מרבית המשקיעים מודעים לכך שהשוק עובר זמנים של מגמות חזקות. אבל מה קורה בתקופות של תנודתיות קיצונית? ביצוע מהלכים לא נכונים עלול למחוק רווחים קודמים ועוד. על ידי שימוש בשיטות מסחר לא כיווניות או מבוססות הסתברות, יתכן שמשקיעים יוכלו להגן באופן מלא יותר על נכסיהם.
תנודתיות מול סיכון
חשוב להבין את ההבדל בין תנודתיות לסיכון לפני שמחליטים על שיטת מסחר. התנודתיות בשווקים הפיננסיים נתפסת כתנודות מחירים קיצוניות ומהירות. סיכון הוא האפשרות להפסיד השקעה כלשהי או כולה.
ככל שהתנודתיות בשוק עולה, כך גם פוטנציאל הרווח והסיכון להפסד. בדרך כלל ישנה עלייה ניכרת בתדירות הענפים בתקופות אלה וירידה מקבילה בכמות הזמן בה מוחזקים עמדות. בנוסף, רגישות יתר לחדשות באה לידי ביטוי לעתים קרובות במחירי השוק בתקופות של תנודתיות קיצונית.
השקעה מבוססת הסתברות
למרות שהקונצנזוס של המשקיעים בדרך כלל יביא למחיר מניות יעיל יחסית המשקף את כל המידע הידוע, ישנם מקרים בהם נתון מפתח אחד או יותר נתונים על חברה אינם מופצים באופן נרחב. זה יכול לגרום למחיר מניות לא יעיל שלא בא לידי ביטוי בבטא שלה. לפיכך, המשקיע לוקח סיכון נוסף שהוא או היא ככל הנראה לא מודעים לכך.
השקעה מבוססת הסתברות היא אסטרטגיה שניתן להשתמש בה כדי לעזור לקבוע אם גורם זה חל על מניה או נייר ערך נתון. משקיעים המשתמשים באסטרטגיה זו ישוו את הצמיחה העתידית של החברה כפי שצפוי השוק לנתונים הכספיים בפועל של החברה, כולל תזרים מזומנים שוטף וצמיחה היסטורית.
השוואה זו מסייעת בחישוב ההסתברות שמחיר המניות משקף באמת את כל הנתונים הרלוונטיים. חברות העומדות בקריטריונים של ניתוח זה נחשבות אפוא לסיכוי גבוה יותר להשיג את רמת הצמיחה העתידית שהשוק רואה בהן.
השקעה כיוונית לעומת לא כיוונית
מרבית המשקיעים הפרטיים מתרגלים השקעה כיוונית, מה שמחייב את השווקים לנוע בעקביות בכיוון הרצוי (זה יכול להיות למעלה או למטה). טיימרים בשוק, משקיעי מניות ארוכים או קצרים ומשקיעי מגמה מסתמכים כולם על אסטרטגיות השקעה כיווניות. זמנים של תנודתיות מוגברת יכולים לגרום לשוק ללא כיוון או לצדדים, ולעורר שוב ושוב הפסדי עצירה. רווחים שנצברו לאורך שנים יכולים להישחק בעוד מספר ימים.
משקיעים ללא כיוון מנסים לנצל חוסר יעילות בשוק ואי-התאמות יחסית בתמחור. בשלב הבא, נסקור כמה מהאסטרטגיות הללו.
אסטרטגיית שוק הון-ניטרלי
כאן יכולים בוחרי מניות לזרוח מכיוון שהיכולת לבחור את המניה הנכונה היא כמעט כל מה שחשוב לאסטרטגיה זו. המטרה היא למנף את ההבדלים במחירי המניות על ידי היותה ארוכה וקצרה בין מניות באותו סקטור, ענף, אומה, שווי שוק וכו '.
על ידי התמקדות במגזר ולא בשוק בכללותו, אתה שם דגש על תנועה בתוך קטגוריה. כתוצאה מכך, הפסד במיקום קצר יכול להתקזז במהירות על ידי רווח על הפסד ארוך. החוכמה היא לזהות את המניות הבולטות ואת המניות שאינן מביאות ביצועים.
העיקרון העומד מאחורי האסטרטגיה ניטרלית בשוק המניות הוא שהרווחים שלך יהיו קשורים יותר להבדל בין הביצועים הטובים ביותר והגרועים ביותר מביצועי השוק הכוללים - ופחות רגישים לתנודתיות בשוק.
מיזוג ארביטראז '
משקיעים פרטיים רבים שמו לב שמניותיהן של שתי חברות המעורבות במיזוג או רכישה פוטנציאליים מגיבות לרוב אחרת לחדשות על הפעולה הממשמשת ובאה ומנסות לנצל את תגובת בעלי המניות. לעיתים קרובות מוזלים מניות הרוכש ואילו מלאי החברה שיירכש עולה עולה לקראת הרכישה.
אסטרטגיית ארביטראז 'של מיזוג מנסה לנצל את העובדה שהמניות בשילוב נסחרות בדרך כלל בהנחה למחיר שלאחר המיזוג בגלל הסיכון שכל מיזוג עלול להתפרק. בתקווה שהמיזוג ייסגר, קונה המשקיע במקביל את מניות חברת היעד וממכר את מניות החברה הרוכשת.
בוררות ערך יחסית
גישת הערך היחסי מבקשת מתאם בין ניירות ערך ומשמשת בדרך כלל בשוק לצדדים. אילו סוגים של זוגות הם אידיאליים? מדובר במניות במשקל כבד באותה ענף שחולקות כמות משמעותית של היסטוריית המסחר.
לאחר שזיהיתם את הדמיון, הגיע הזמן לחכות לנתיביהם. סטייה של 5% ומעלה שנמשכת יומיים ומעלה מאותתת שתוכלו לפתוח עמדה בשני ניירות הערך עם הציפייה שהם יתכנסו בסופו של דבר. אתה יכול להאריך את הביטחון הלא מוערך ולקצר את הערך המוערך ואז לסגור את שתי העמדות ברגע שהם יתכנסו.
אסטרטגיה מונעת אירועים
תרחיש זה מופעל על ידי תהפוכות של חברות, בין אם מדובר במיזוג, מכירת נכסים, ארגון מחדש או אפילו פשיטת רגל. כל אחד מהאירועים הללו יכול לנפח או לנטות את מחיר המניה של החברה באופן זמני בזמן שהשוק מנסה לשפוט ולהעריך את ההתפתחויות החדשות הללו.
אסטרטגיה זו אכן דורשת מיומנויות אנליטיות כדי לזהות את נושא הליבה ומה יפתור אותה, כמו גם את היכולת לקבוע ביצועים פרטניים יחסית לשוק בכלל.
סחר בתנודתיות
משקיעים המחפשים רווחים מתנודתיות בשוק יכולים לסחור בתעודות סל או תעודות סל העוקבות אחר מדד תנודתיות. מדד אחד כזה הוא מדד התנודתיות (VIX) שנוצר על ידי Exchange Board Exchange Exchange (CBOE).
זמנים נדיפים מספקים הזדמנות לשקול מחדש את אסטרטגיית ההשקעה שלך. למרות שהגישות המתוארות כאן אינן מיועדות לכל המשקיעים, הם יכולים להיות ממונפים על ידי סוחרים מנוסים. לחלופין, כל אפשרות זמינה באמצעות מנהל כסף מקצועי.
