הגדרת סך קרן המניות
קרן מניות כוללת היא קרן נאמנות או קרן הנסחרת בבורסה המחזיקה בכל מניה בשוק נבחר. קרן מניות כוללת מבקשת לשכפל את השוק הרחב על ידי החזקת המניה של כל נייר ערך שנסחר בבורסה מסוימת, משקיעה במדינה מסוימת, או עוברת ספי גודל בסיסיים (שווי שוק) או נפח מסחר.
שובר קרנות מניות סך הכל
סה"כ קרנות מניות, הנקראות גם קרנות מדד שוק המניות או קרנות השוק הכוללות, עשויות לעקוב אחר מדד רחב כמו Wilshire 5000, Russell 2000 או MSCI US Broad Market.
לקרנות אינדקס סופר-רחבות אלה נוטים להיות פחות תנודתיות אפילו ממדדים גדולים כמו S&P 500 רק בגלל שהם מחזיקים במלאי חברות כה רבות. לרוב קרנות המניות הכוללות יהיו שקלול תיקים המבוסס בדרך כלשהי על שווי שוק, אך אינן בהכרח משוקללות שווי שוק, כמו S&P 500.
יתכן כי סך קרנות המניות לא יתפסו 100% מלאים מהוון השוק של שוק היעד שלהם (כמו ארצות הברית כולה או כל מניות הקטן), אך בדרך כלל הם מסוגלים לתפוס 95% ומעלה על ידי בעלות על אלפי הראשונים. מניות לפי שווי שווי שוק.
אחת מהקרנות הכוללות הגדולות והוותיקות ביותר היא קרן אינדקס שוק המניות הכולל Vanguard, הכוללת נכסים של כמעט 129 מיליארד דולר ומחזיקה ב -1, 300 החברות הגדולות ביותר שנסחרות בבורסת NYSE, AMEX ונאסד"ק.
ביצועים של סך קרנות המניות
נכון ליום 31 במרץ 2018, לקרן מדד שוק המניות הכולל Vanguard הייתה תשואה שנתית של 10 שנים לשנה של 9.62%. לקרן אינדקס Vanguard 500 הייתה תשואה שנתית של 10.4 שנים לשנה של אותה תקופה. התשואות היו זהות, עם יתרון קל לכל קרן השוק. זה ככל הנראה נובע מההחזקות הקטנות והבינוניות בקרן השוק הכוללת שקרן S&P 500 לא החזיקה בה.
משקולות שווי שוק
ניתן לארגן קרנות נאמנות וקרנות אינדקס בדרכים רבות ושונות. אולי הדרך הנפוצה ביותר היא על ידי שווי שוק. קרנות בעלות שווי גדול (כמו S&P 500) משקיעות בדרך כלל בחברות עם שווי שוק כולל של 10 מיליארד דולר ומעלה. השקעות בחברות בודדות אינן אפילו, כאשר חברות גדולות יותר מקבלות יותר. בדרך כלל קרנות אמצע-שווי משקיעות בחברות עם שווי שווי כולל של בין 2 ל -10 מיליארד דולר. בדרך כלל קרנות בעלות שווי קטן משקיעות בחברות עם שווי שווי כולל של פחות משני מיליארד דולר. חלק מחברות קרנות נאמנות אף מציעות קרנות מיקרו-שווי, שמשקיעות בחברות עם שווי שווי כולל של פחות מ -50 מיליון דולר.
