סחר בחוזים עתידיים על זהב וכסף

תוכן העניינים

• מה הם עתיד מתכות יקרות
• היתרונות של חוזים עתידיים
• מפרט חוזים עתידיים
• מגדרים וספקולנטים
• בשורה התחתונה

חוזים עתידיים על זהב וכסף יכולים להציע גידור מפני אינפלציה, מחזה ספקולטיבי, סוג השקעה אלטרנטיבי או גידור מסחרי למשקיעים המחפשים הזדמנויות מחוץ לניירות ערך מסורתיים ובניירות ערך קבועים., נסקור את היסודות של חוזים עתידיים על זהב וכסף וכיצד הם נסחרים, אך ניזהר מראש: סחר בשוק זה כרוך בסיכון משמעותי, שיכול להיות גורם גדול יותר מפרופילי ההחזר הפוך שלהם.

Takeaways מפתח

• משקיעים המעוניינים להוסיף זהב וכסף לתיק העבודות שלהם עשויים לרצות לשקול חוזים עתידיים. עם העתיד, אינך צריך להחזיק מתכת פיזית בפועל ותוכל למנף את כוח הקנייה שלך. לעתיד החזקה אין דמי ניהול שעשויים להיות קשורים לתעודות סל. או קרנות נאמנות, והמיסים מפוצלים בין רווחי הון לטווח קצר ולטווח הארוך. עם זאת, תצטרך לגלגל את עמדות העתיד שלך ככל שתוקפן יפוג, אחרת אתה יכול לצפות למסור זהב פיזי.

מהם חוזים עתידיים על מתכות יקרות?

חוזה עתיד על מתכות יקרות הוא הסכם מחייב כחוק למסירת זהב או כסף במחיר מוסכם בעתיד. בורסת עתיד תקנית את החוזים לגבי הכמות, האיכות, הזמן ומקום המסירה. רק המחיר משתנה.

המגדרים משתמשים בחוזים אלה כדרך לניהול סיכון מחירים ברכישה או מכירה צפויה של המתכת הפיזית. חוזים עתידיים מספקים גם לספקולנטים הזדמנות להשתתף בשווקים ללא כל גיבוי פיזי.

ניתן לנקוט בשני עמדות שונות: עמדה ארוכה (קנייה) הינה חובה לקבל משלוח של המתכת הפיזית, ואילו עמדה קצרה (למכור) היא חובת משלוח. הרוב הגדול של חוזי העתיד מתקזז לפני מועד המסירה. לדוגמה, זה קורה כאשר משקיע עם עמדה ארוכה יוזם עמדה קצרה באותו חוזה, ובכך מבטל למעשה את הפוזיציה הארוכה המקורית.

היתרונות של חוזים עתידיים

חוזים עתידיים מסחריים מציעים יותר מנוף פיננסי, גמישות ושלמות פיננסית מאשר סחר בסחורות עצמן מכיוון שהם נסחרים בבורסות ריכוזיות.

מינוף פיננסי הוא היכולת לסחור ולנהל מוצר שווי שוק גבוה עם חלק מהערך הכולל. מסחר בחוזים עתידיים מתבצע במרווח ביצועים הדורש הון פחות משמעותית מהשוק הפיזי. המינוף מספק לספקולנטים פרופיל השקעה גבוה יותר של סיכון / תשואה גבוהה יותר.

לדוגמה, חוזה עתיד אחד על זהב שולט על 100 אונקיות או לבנה אחת של זהב. שווי הדולר של חוזה זה הוא פי 100 ממחיר השוק עבור אונקיית זהב אחת. אם השוק נסחר ב -600 דולר לאונקיה, שווי החוזה הוא 60, 000 $ (600 X 100 גרם). בהתבסס על כללי שולי החליפין, המרווח הנדרש לשליטה על חוזה אחד הוא 4, 050 דולר בלבד. אז תמורת 4, 050 דולר, ניתן לשלוט בזהב בשווי 60, 000 $. כמשקיע, הדבר מאפשר לך למנף $ 1 כדי לשלוט בערך $ 15.

בשוק החוזים העתידיים קל באותה מידה ליזום עמדה קצרה כמו עמדה ארוכה, מה שמקנה למשתתפים מידה רבה של גמישות. גמישות זו מעניקה למגדרים יכולת להגן על עמדותיהם הפיזיות ועל ידי ספקולנטים לנקוט עמדות על בסיס ציפיות בשוק.

בורסות עתידות זהב וכסף אינן מהוות סיכונים של צד נגדי למשתתפים; זה מובטח על ידי שירותי הסליקה של הבורסות. ההחלפה פועלת כקונה לכל מוכר ולהפך, ומורידה את הסיכון אם כל אחד מהצדדים יחליף באחריותו.

מפרט חוזים עתידיים

ישנם כמה חוזי זהב שונים הנסחרים בבורסות בארה"ב: אחד ב- COMEX ושני ב- eCBOT. יש חוזה של 100 טרון אונקיה הנסחר בשתי הבורסות, וחוזה מיני (33.2 אונקיות טרוי) הנסחר רק ב- eCBOT.

לסילבר יש גם שני חוזים הנסחרים ב- eCBOT ואחד ב- COMEX. החוזה "הגדול" מיועד ל -5, 000 אונקיות, הנסחרות בשתי הבורסות, בעוד של- eCBOT יש מיני עבור 1, 000 אונקיות.

עתיד זהב

זהב נסחר בדולרים ובסנט לאונקיה. לדוגמה, כאשר זהב נסחר ב -600 דולר לאונקיה, לחוזה שווי של 60, 000 $ (600 x 100 גרם). סוחר שאורכו עומד על 600 דולר ומוכר ב -610 דולר יפיק 1, 000 דולר (610 $ - 600 $ = 10 $ רווח; 10 $ 100 גרם = 1, 000 דולר). לעומת זאת, סוחר שאורך 600 דולר ומוכר ב -590 דולר יפסיד 1, 000 דולר.

תנועת המחירים המינימלית, או גודל הסימון, היא 10 סנט. בשוק עשוי להיות מגוון רחב, אך עליו לעבור במרווחים של לפחות 10 סנט.

גם eCBOT וגם COMEX מציינים משלוח לכספות באזור ניו יורק. קמרונות אלה עשויים להשתנות על ידי חילופי הדברים. החודשים הפעילים ביותר הנסחרים (על פי נפח וריבית פתוחה) הם פברואר, אפריל, יוני, אוגוסט, אוקטובר ודצמבר.

כדי לשמור על שוק מסודר, חילופי דברים אלו יקבעו גבולות עמדה. מגבלת עמדה היא המספר המרבי של חוזים שמשתתף בודד יכול לקיים. ישנם מגבלות עמדה שונות למגדרים וספקולנטים.

עתיד כסף

כסף נסחר בדולרים ובסנט לאונקיה כמו זהב. לדוגמה, אם כסף נסחר ב -10 דולר לאונקיה, לחוזה "הגדול" יש שווי של 50, 000 $ (5, 000 אונקיות x 10 דולר לאונקיה), ואילו המינימום יהיה 10, 000 דולר (1, 000 אונקיות x $ 10 לאונקיה).

גודל התקתק הוא 0.001 דולר לאונקיה, שמשווה ל -5 דולר לחוזה גדול ו -1 דולר לחוזה המיני. השוק אולי אינו סוחר בתוספת קטנה יותר, אך הוא יכול לסחור במכפילים גדולים יותר, כמו פרוטות.

בדומה לזהב, דרישות המסירה לשתי החילופים מפרטות קמרונות באזור ניו יורק. החודשים הפעילים ביותר למסירה (לפי נפח ואינטרסים פתוחים) הם מרץ, מאי, יולי, ספטמבר ודצמבר.

לכסף, כמו זהב, יש גם גבולות מיקום שקובעים על ידי הבורסות.

מגדרים וספקולנטים בשוק העתיד

התפקיד העיקרי של כל שוק עתיד הוא לספק שוק מרכזי למי שיש לו עניין לקנות או למכור סחורות פיזיות בזמן כלשהו בעתיד. שוק החוזים העתידיים על המתכת מסייע לגידור להפחית את הסיכון הכרוך בתנועות מחירים שליליות בשוק המזומנים. דוגמאות לגידוריה כוללות קמרונות בנקים, מוקשים, יצרנים ותכשיטנים.

המגדרים נוקטים עמדה בשוק שהיא ההפך ממצבם הפיזי. בשל מתאם המחירים בין החוזים העתידיים בשוק הספוט, רווח בשוק אחד יכול לקזז הפסדים בשוק השני. לדוגמא, צורף שחושש שישלמו מחירים גבוהים יותר עבור זהב או כסף, אז היה קונה חוזה לנעילת מחיר מובטח. אם מחיר השוק של זהב או כסף יעלה, הם יצטרכו לשלם מחירים גבוהים יותר עבור זהב / כסף.

עם זאת, מכיוון שהתכשיט תפס עמדה ארוכה בשווקים עתידיים, הם היו יכולים להרוויח כסף על חוזה העתיד, שיקזז את העלייה במחיר רכישת הזהב / הכסף. אם מחיר המזומן של זהב או כסף ומחירי החוזים העתידיים כל אחד יירד, המגדר היה מפסיד על עמדות העתיד שלה אך היה משלם פחות בקניית זהב או כסף בשוק המזומנים.

בניגוד למגדרים, ספקולנטים אינם מעוניינים לקחת משלוחים, אלא במקום זאת, נסו להרוויח בהנחת סיכון שוק. ספקולנטים כוללים משקיעים בודדים, קרנות גידור או יועצי סחר בסחורות (CTA).

ספקולנטים מגיעים בכל הצורות והגדלים ויכולים להיות בשוק לפרקי זמן שונים. מי שנמצא מחוץ לשוק ומחוצה לו לעתים קרובות בפגישה נקראים scalpers. סוחר יום מחזיק משרה לאורך זמן רב יותר מאשר סקלפר, אך לרוב לא בן לילה. סוחר תפקידים מכיל מספר פגישות. כל הספקולנטים צריכים להיות מודעים לכך שאם שוק נע בכיוון ההפוך, העמדה יכולה לגרום להפסדים.

בשורה התחתונה

בין אם אתה משגיח או ספקולציה, חשוב לזכור כי מסחר כרוך בסיכון משמעותי ואינו מתאים לכולם. למרות שיכולים להיות רווחים משמעותיים למי שמתעסק בסחר עתיד על זהב וכסף, זכור כי המסחר העתידי מוטב להשאיר לסוחרים שיש להם את המומחיות הדרושה כדי להצליח בשווקים אלה.