מגמה

קו הצבירה / חלוקה נוצר על ידי מארק חייקין כדי לקבוע את זרימת הכסף לניירות ערך או מחוצה לה. אין להתבלבל עם קו התקדמות / ירידה. אף כי ראשי התיבות שלהם עשויים להיות זהים, אלה הם אינדיקטורים שונים לחלוטין, כמו גם המשתמשים שלהם. קו התקדמות / ירידה מספק תובנה לתנועות בשוק וקו הצבירה / חלוקה משמש לסוחרים המבקשים למדוד לחץ קנייה / מכירה על נייר ערך או לאשר את חוזק המגמה.

סגור ערך מיקום

השלב הראשון ביצירת קו הצבירה / הפצה (A / D) הוא מציאת ערך המיקום הסגור (CLV), המתבונן במיקום הסגירה ומשווה אותו לטווח לתקופה נתונה (יום, שבוע או חודש)). ל- CLV יהיה ערך בין +1 ל -1:

ערך של אפס פירושו שהמחיר ייסגר באמצע הדרך בין הגבוה לנמוך של הטווח. ערך של +1 פירושו שהסגירה שווה לגובה הטווח. ערך של -1 פירושו שהסגירה שווה לנמוכה של הטווח.

ניתן לחשב את ה- CLV באופן הבא:

Deen $\begin{matrix} CLV = \frac{(ג - ל) - (ח - ג)}{ח - ל} \\ איפה: \\ ג = מחיר סגירה \\ ח = גבוה מטווח המחירים \\ ל = נמוך בטווח המחירים \end{matrix} \ begin {יישור} & \ text {CLV} = \ frac {( text {C} - \ text {L}) - ( text {H} - \ text {C})} { text {H} - \ text {L}} \ & \ textbf {איפה:} \ & \ text {C} = \ text {מחיר סגירה} \ & \ text {H} = \ text {גבוה בטווח המחירים} \ & \ text {L} = \ text {נמוך בטווח המחירים} \ \ end {מתואם}$ CLV = H − L (C − L) - (H − C) איפה: C = מחיר סגירה H = גבוה בטווח המחירים L = נמוך בטווח המחירים

לאחר מכן מכפילים את ה- CLV בנפח התקופה המקבילה, והסך הכל יהווה את קו ה- A / D. לעיון במבשר של CLV, בנפח המאזן נקרא On-Balance Volume: הדרך לכסף חכם .

היתרונות והחסרונות בשימוש בקו ה- A / D

במקרים מסוימים השימוש בקו ה- A / D יכול לתת לסוחרים יתרון ברור:

צג תזרים כסף כללי - קו ה- A / D יכול לשמש כמדד לזרימת הכסף הכללית. תנועת קו A / D גבוהה יותר היא האות שלחץ הקנייה מתחיל לנצח. בצד ההפוך, האות כלפי מטה של קו A / D מאותת את לחץ המכירה מתחיל להשיג דריסת רגל. אישור - ניתן גם להשתמש בקו ה- A / D כדי לאשר את כוחו, ואולי גם את אורך החיים, של מהלך נוכחי.

יש גם כמה חסרונות שכדאי לזכור בעת ניתוח אבטחה באמצעות קו A / D:

פערי מסחר - קו ה- A / D אינו לוקח בחשבון פערי מסחר ולכן פערים אלה, כאשר הם מתרחשים, עשויים שלא להיות מובנים בקו ה- A / D כלל. לכן, אם מחיר המניה פקע כלפי מעלה אך נסגר סביב נקודת האמצע, יתעלם מהפער הזה מכיוון שקו ה- A / D מנוסח באמצעות מחירי סגירה. שינויים קלים - לפעמים זה יכול להיות קשה לזהות שינויים קלים בזרימות הנפח. קצב השינוי במגמת ירידה עשוי להאט, אך זה יהיה קשה (אם לא בלתי אפשרי) לזהות עד שקו ה- A / D יפנה כלפי מעלה.

איתותים דוביים ודוביים

קו ה- A / D יוצר אותות שורית וגם דוביים כאחד. אותות אלה נשענים על סטייה ואישור.

איתותים שוורים מתרחשים כאשר מחירו של נייר ערך נע כלפי מטה או נמצא במגמת ירידה, אך קו A / D מתפתח כלפי מעלה (ראה איור 1). סטייה זו מאותתת עלייה בלחץ הקנייה, מה שיכול להעיד על היחלשות חוזק המוכר. בדרך כלל אחריו שינוי מגמת האבטחה מ כלפי מטה כלפי מעלה.

איור 1: תרשים של גולדמן סאקס (NYSE: GS) מראה בבירור כי קו ה- A / D הנוכחי נע באופן חיובי בעוד המניה ממשיכה להיות במגמת ירידה.

איתות דובי נוצר כאשר קו ה- A / D מתפתח כלפי מטה, אך מחיר האבטחה נמצא במגמת עלייה (ראה איור 2). לחץ המכירה מתחיל לעלות, בדרך כלל מסמל ירידה עתידית במחיר.

איור 2: תרשים של AT&T (NYSE: ATT) מראה את קו ה- A / D נע כלפי מטה בזמן שמחיר המניה ממשיך במגמת העלייה. בעוד שהסטייה מוקדמת, מה שאתה מחפש זה הפרדה בין המחיר לקו ה- A / D.

על מנת לאתר אותות דוביים או שוריים, מגמה חייבת להיות ניתנת לגילוי בביטחון הבסיסי. לאחר הוקמה, התחל לחפש סטייה ממגמה זו. כאשר אתה מגלה את ההבדלים הללו, שורי או דובי, עדיף לאפשר שבוע או שבועיים להתפתחות האותות. במקרה של דפוסים דוביים, היזהר אחר אותות שטוחים או כאלו שאינם חולים בסטייה חדה - אלה יכולים גם לאותת על כך ששום שינוי עתידי לא צפוי.

אינדיקטורים אחרים

ניתן להשתמש באינדיקטורים אחרים יחד עם קו A / D:

מדד תזרים הכסף (MFI) הוא אינדיקטור תנופה משוקלל נפח המחושב באמצעות תקופה של 14 יום. אינדיקטור זה משווה את תזרים הכסף החיובי לתזרים הכספי השלילי, ויוצר אינדיקטור אשר ניתן לאחר מכן להשוות למחיר נייר הערך כדי לזהות את החוזק הנוכחי או חולשה של מגמה.

ל- MFI יש סולם בין 0-100. סולם זה הוא טווח:

אבטחה הקרובה למאה בדרך כלל מסמנת עמדה שקנית יתר על המידה. במציאות, ניתן לאותת על עמדה שקנית יתר על ידי ערך MFI סביב 80. אבטחה בקרבת אפס תאותת על מיקום מכר יתר. ערך של בערך 20 מסמל בדרך כלל משרה כנמכר יתר.

אינדיקטור נוסף בו ניתן להשתמש בקו ה- A / D הוא מדד החוזק היחסי (RSI), מתנד תנופה. RSI מחושב על ידי לקיחת גודל הרווחים האחרונים של המניה והשוואתו לגודל ההפסדים האחרונים של המניה. ל- RSI טווח המספרים הוא 0-100. בדומה ל- MFI, הוא משמש בעיקר כדי להבליט תנאים של קנייה יתר ומכירה יתר. השימוש ב- RSI הוא השלמה לכלי טכני אחר לניתוח אבטחה.

בעוד השימוש בקו ה- A / D בפני עצמו אכן בר ביצוע, זה יתרון עוד יותר להוסיף MFI, RSI או שניהם. מכיוון ש- MFI ו- RSI שניהם מספקים טווחים, ניתן להשתמש בהם כדי להגיש זרקור בתנאים קיצוניים, קו ה- A / D לא תוכנן כך שזרקור.

בעוד ש- RSI ו- MFI מנסים להדגיש עמדות של קנייה יתר או מכירת יתר, הם עוסקים בזה בדרכים שונות:

MFI מודד את זרימת הכסף לניירות ערך, בין אם הכסף הוא חיובי או שלילי.RSI משווה את גודל הרווח האחרון של המניה להפסדים האחרונים.

אף אחד מהכלים הטכניים הללו אינו חופף, כך שאכן ניתן להשתמש בהם בשילוב עם קו A / D.

קו ה- A / D בפעולה

להלן תרשים של שלושה חודשים של קלוג ושות '(NYSE: K). זו דוגמה מושלמת לקו ה- A / D המראה לנו כי חוזק המגמה אכן נשמע. כאשר המגמה נמשכת כלפי מעלה, ה- A / D מראה שלמגמה זו יש אורך חיים. גם לאחר ירידה קלה במחיר המניות החל מה- 11 באוגוסט 2008, קו ה- A / D המשיך לאותת על חוזק. אז התחיל המניה להסתובב.

איור 3

הדוגמה הבאה היא Pfizer Inc. (NYSE: PFE). בתרשים זה חודשיים, קו ה- A / D אישר גם את המגמה וגם את המגמה הירידה. בצד ימין של התרשים, המניה מציינת כי היא מתחילה לעקוב אחר המוליכה שקו ה- A / D סימן בתחילת אוגוסט 2008.

איור 4

להלן תרשים של חודשיים של Apple Inc. (Nasdaq: AAPL). קו ה- A / D ומחיר המניה הלכו יד ביד. אפל הייתה במגמת ירידה, וקו ה- A / D אישר את לחץ המכירה הקיים על המניה ואילץ אותה לרדת. קו ה- A / D מאשר את מגמת הירידה בתאריך האחרון בתרשים.

איור 5

סיכום

קו ה- A / D הוא כלי יעיל להארת זרקור של קנייה ומכירה של לחץ על נייר ערך. זו גם דרך פנטסטית לאשר מגמה קיימת. השימוש בקו ה- A / D בלבד הוא דרך אחת לנתח אבטחה, אך ניתן להשתמש בה גם עם MFI או RSI כדי לשכלל ניתוח. מכיוון שגם RSI וגם MFI עובדים היטב עם קו ה- A / D, השימוש בהם יחד יכול לעזור לספק תחושה טובה יותר של קנייה יתר או מצבים של מכירת יתר. בסופו של דבר, קו ה- A / D הוא כלי יעיל בארסנל הסוחר של כל סוחר.

תוכן עניינים: