מהו הון חוזר סחר?
הון חוזר סחר הוא ההבדל בין נכסים שוטפים להתחייבויות שוטפות הקשורות ישירות לפעילות עסקית יומיומית.
הבנת הון חוזר סחר
הון חוזר, סכום הכסף הזמין למימון פעולות יומיומיות של חברה, הוא אחד הדברים הראשונים שהמשקיעים בוחרים לנתח כשמשקללים מחליטים אם שווה לקנות מניה. פשוט על ידי הפחתת ההתחייבויות השוטפות - כל החובות המגיעים במהלך 12 החודשים הקרובים - מהנכסים השוטפים - משאבים שצפויים להמיר למזומן תוך שנה - על המאזן ניתן ללמוד מיד כמה כסף יישאר אם חברה תשתמש בכל רכושה הנזיל כדי לשלם את כל הכסף שהיא חייבת לנושים שלה.
Takeaways מפתח
- הון חוזר סחר הוא ההבדל בין נכסים שוטפים להתחייבויות שוטפות הקשורות ישירות לפעולות עסקיות יומיומיות. זה מגדיר הון חוזר, המביא בחשבון את כל הנכסים השוטפים וההתחייבויות, ביתר קלות כדי לקבוע אם יש לחברה מספיק מזומנים בכדי לנהל את הקצרים שלה התחייבויות לטווח הארוך. בדרך כלל, ההון החוזר בסחר מחושב על ידי הוספת מלאי וחשבונות חייבים (AR) ואז הפחתת חשבונות לתשלום (AP).
אם חברה מייצרת הון חוזר חיובי, כלומר יש לה מספיק קרנות נגישות בכדי לעמוד בהתחייבויותיה לטווח הקצר, יש לה מרחב גדול יותר להשקיע בנכסים חדשים שמניבים הכנסות ורווח נוסף (ולהחזיר כסף לבעלי המניות). לחלופין, אם ההתחייבויות השוטפות עולות על הנכסים השוטפים, קיים סיכון שהחברה עלולה להיאלץ לפנות לבנק או לשווקים פיננסיים לגייס נוסף הון (או עם פרצופים של שטרות ופשיטת רגל).
הון חוזר
סחר הון חוזר לעומת הון חוזר
כאשר משקיעים בוחנים נכסים והתחייבויות שוטפים כדי לקבוע אם יש לחברה מספיק מזומנים בכדי לנהל את התחייבויותיה לטווח הקצר, הם בוחרים מדי פעם לשכלל את קריטריוני החיפוש שלהם. המשקיעים עשויים להחליט להשמיט משאבים וחובות מסוימים מהמשוואה מכיוון שהם נחשבים פחות מייצגים את הנזילות לטווח הקצר של החברה מאשר אחרים.
הון חוזר לוקח בחשבון את כל הנכסים השוטפים, כולל מזומנים, ניירות ערך סחירים, חייבים (AR), הוצאות ומלאי בתשלום מראש, וכן את כל ההתחייבויות השוטפות, כולל חשבונות חייבים (AP), מסים לתשלום, ריבית לתשלום והוצאות שנצברו. בינתיים ההון החוזר בסחר שונה רק בהתחשב בנכסים והתחייבויות שוטפים הקשורים לפעילות יומיומית.
חשוב
הון חוזר סחר הוא הגדרה צרה יותר של הון חוזר וכתוצאה מכך ניתן לראות כמדד מחמיר יותר לנזילות לטווח הקצר של החברה.
חישוב הון חוזר סחר
בדרך כלל, ההון החוזר של המסחר מחושב על ידי לקיחת המספר עבור מלאי - אוסף של מוצרים שלא נמכרו הממתינים למכירה - הוספת ה- AR, או חייבים לסחורות - יתרת הכסף המגיע לחברה עבור מוצרים או שירותים שנמסרו או משומשים אך טרם הוקמו ששולמו עבור הלקוחות - ואז מחסירים את ה- AP, או חייבים לסחורות - הסכום שחברה חייבת לספקיה עבור מוצרים הקשורים למלאי, כמו ציוד עסקי או חומרים. יחד, פריטים אלה נחשבים כמניעיהם העיקריים להון החוזר של החברה.
דוגמה להון חוזר סחר
אם לחברה יש 10, 000 דולר ב- AR, או שהיא נסחרת חייבים, הקשורים לפעילות יומיומית, 2, 000 דולר במלאי ו -5, 000 דולר ב- AP, או עסקאות שיש לשלם, הקשורות לפעילות יומיומית, ההון החוזר שלה הוא:
10, 000 $ + 2, 000 - 5, 000 $ = 7, 000 $.
שיקולים מיוחדים
קביעת כמות מקובלת של הון חוזר סחר תלויה בסוג החברה. לדוגמא, זה עשוי להיות פחות מדאיג אם חברות גדולות מאוד מציגות הון חוזר שלילי בסחר מכיוון שלרוב הן מצוידות טוב יותר לייצר כספים נוספים במהירות, בין אם באמצעות העברת כספים, באמצעות רכישת חוב לטווח ארוך או באמצעות מינוף הכרת המותג החזקה וכוח המכירה שלהם.
ראוי גם לציין שהון חוזר סחר גבוה במיוחד יכול להיות דגל אדום. במקרים מסוימים, הדבר עשוי להצביע על כך שחברה לא משקיעה את עודף המזומנים שלה בצורה אופטימלית, או מזניחה הזדמנויות צמיחה לטובת נזילות מירבית. בכך שהיא לא מנצלת את ההון שלה לטובה, ניתן להאשים את החברה בכך שהיא עשתה שירות לבעלי המניות שלה.
