סוחרי האופציות מהמרים על ירידות האחרונות של קוואלקום בע"מ (QCOM) שלא נגמרו והמניות יירדו כמעט 13% מהמחיר הנוכחי שלה (בערך 54.80 דולר) עד יוני. התחזית לחברה די עגומה, כאשר אנליסטים מחפשים כי החברה תפרסם תוצאות כספיות פחות מככבות ממצב הרבעון השני של שנת 2018. (NXPI) שכן העסקה ממתינה לאישור מצד הרגולטורים הסיניים.
מניות קוואלקום כבר צונחות בכ -14.5% בשנת 2018 לאחר שהנשיא דונלד טראמפ חסם את הצעת הרכישה של חברת ברודקום בע"מ (AVGO) של קוואלקום. עם הצעת המחיר של ברודקום, רכישת NXP בלימבו, נותרה המניה לביצועים כגובה הרווחים וההכנסות. אולם אנליסטים צופים כי הרבעון השני יהיה מחריד, כאשר צפי הרווחים יירד ב -48% מלפני שנה, בעוד שההכנסות צפויות לרדת כמעט 13%, על פי Ycharts.
הימורי אופציה דוביים
ניתן למצוא את ההימור באופציות הדוביות בקוואלקום במחיר השביתה של $ 50 שנקבע לפוג 15 ביוני. נכון לעכשיו יש אינטרס פתוח של כמעט 31, 000 חוזים, ועם האופציות הנסחרות סביב 2 דולר לחוזה, למשרה שווי של כ- 6.2 מיליון דולר. כדי שההימור יהיה רווחי, המניה תצטרך לרדת מתחת ל 48 $ - ירידה של 12.5% ממחירה הנוכחי.
הגביר את התנודתיות
אסטרטגיית האופציות הארוכות מחפשת גם תקופה של הגברת התנודתיות, על בסיס מחיר השביתה של 52.5 דולר ביוני, שמשמעותה עלייה או ירידה של כ- 14.6%, מה שמציב את המניה בטווח של בין 45 ל 60- $ דולר. בנוסף, המכבדים עולים על השיחות בכבדות, עם כמעט 8, 300 חוזי מכר פתוח, עם 1, 500 חוזי שיחה פתוחה בלבד. סימן לכך שגם הסוחרים מהמרים יותר בכדי להוריד את המניה.
Outlook דובי
התחזית הדובית בשוק האופציות נובעת לא רק מתפיסת הרווחים החלשה ברבעון אלא גם כל השנה. אנליסטים מחפשים כי הרווחים יירדו בכמעט 21% בשנת 2018, בעוד שההכנסות צפויות לרדת כמעט 4.75%. למעשה, רק 50% מ -24 האנליסטים המכסים את המניה הם בעלי דירוג קנייה או ביצועים טובים יותר של המניה, ואילו 50% הם בעלי אחזקה או מכירה, לפי Ycharts - לא מהווה אישור חזק למניה.
נראה כי לסוחרי אופציות שממרבים על מניות של קוואלקום ממשיכים ליפול בשנת 2018 יש סיבות טובות לחשוב כך. עם סימני שאלה סביב הרכישות הממתינות ותפיסת רווחים חלשה, זה נראה כמו הימור שחלק מהסוחרים מוכנים לבצע.
