תנועות שוק
עבור מדדי הכובע הגדול האמריקני הגדולים, יום רביעי ציין את יום ההורדה השני ברציפות מאז שיא השיא של כל יום שני. ופעילות המסחר לקראת סוף יום המסחר ביום רביעי הראתה סערה של פעילות מכירה, מה שגרם לסגירה בשעות היום או בקרבתה. ברור שזה לא מבשר טובות לגבי תחושות השוק שנכנסות לחמישי.
אך בעוד שהנסיגה של היומיים הייתה משמעותית, היא מייצגת כיום רק מעידה קטנה מאוד בהקשר של שוק שוורים חזק ממש מעל השיאים בכל הזמנים. לפחות לעת עתה. עם זאת, ננתח כמה מרכיבי סיכון במבנה שוק השור הזה באמצעות השוואות תרשימים להלן.
הגברת המשך מכירת השוק ביום רביעי עוררה דאגה לגבי הסכם סחר תקוע בין ארה"ב וסין כמו גם זהירות בין השבוע הראשון לעונת הרווחים. עד כה, הרוב המכריע של דוחות הרווחים היו טובים מהצפוי. אך סביר להניח שזו רק תוצאה של הורדת הציפיות בגלל ההשפעה החזויה של האטת הצמיחה הכלכלית ומלחמות הסחר. ככל שיותר חברות מדווחות על רווחים בימים ובשבועות הבאים, המגמה של פעימות הרווחים תצטרך להמשיך כדי לשמור על מלאי צף.
התרשים שלהלן מציג את התרשים היומי הממוצע של דאו ג'ונס בתמורה היומית לשנת 2018. הנסיגה של היומיים (עד כה) נמצאת בקצה הימני. רמת התמיכה בקו בחול לדאו היא סביב 26, 950. אם המדד יישאר מעל לאזור התמיכה הזה, המייצג את שיאי ההתנגדות הקודמים, סביר להניח שכל ריבאונד יניע מעבר נוסף לשטח שיא חדש. אולם כל מעבר חזרה לאזור המחירים הזה יסמל פריצה הפוכה כושלת.
תורת דאו לא מולאה
תורת הדאו מהווה את אחת מאבני היסוד של הניתוח הטכני. למרות שהתיאוריה גובשה על ידי צ'רלס דאו (שעזר במציאת דאו ג'ונס וחברה) כל הדרך בסוף שנות ה -18, היא עדיין באה בעקבות אנליסטים וסוחרים עד היום.
בין העקרונות העיקריים של תיאוריה זו הוא כי הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס (DJIA) וממוצע התחבורה של דאו ג'ונס (DJTA) חייבים לאשר זה את זה. ליתר דיוק, על שני הממוצעים לעלות לשיאים חדשים באותה תקופה או בערך כדי להקים שוק שור שור.
כפי שמוצג בתרשים ההשוואה של שני הממוצעים, ה- DJIA (בירוק) רק ביצע סגירה כל הזמנים החדשה ביום שני. אבל זה רחוק מהמקרה של ה- DJTA (בכתום), שלא התקרב אפילו להתקרב לשיאו המאוחר באפריל. למעשה, לאחר הצלילה החדה של יום רביעי לממוצע התחבורה, זה יותר מ 6% מתחת לגובה זה. מה זה מסמל לגבי השוק הנוכחי? אם אתה נרשם לתורת הדאו, עדיין אין לנו שוק שור אמיתי.
:
Shopify בוחנת מחדש שיאים של 52 שבועות לפני הרווחים ברבעון השני
3 תרשימים שמציעים שהגיע הזמן להשקיע בטכנולוגיה משבשת
דייגים תחתונים שואפים את מניות יבמ לפני הרווחים
כובעים קטנים מובילים
השוואה תרשים נוספת מטילה ספק גם בשלמותו של שוק השור הנוכחי - כובעים גדולים לעומת כובעים קטנים. התרשים מציג את פעולת המחיר לשנה הן עבור S&P 500 המייצגות את הכובעים הגדולים ואת הראסל 2000 המייצג את הכובעים הקטנים.
כובעים קטנים הובילו את הירידה ביום רביעי. אך יותר מכך, הם פיגרו את הכובעים הגדולים במידה ניכרת מאז סוף השנה שעברה. ראסל 2000 נמצא כיום יותר מ -11% מתחת לשיא שלו מאוגוסט האחרון. לעומת זאת, מדדי המכסים הגדולים נמצאים כעת רק בשיאים חדשים בכל הזמנים.
זהו איתות אזהרה פוטנציאלי עבור השוק כולו, מכיוון שלעיתים קרובות נתפסים בכובעים קטנים כאינדיקטור מוביל לשאר השוק.
