מי שמכיר אותי מבין שאני בשום אופן לא בחור סוג-אל-עולם. כתוצאה מכך, עליכם להאמין לי כשאומר לכם שהתרסקות שוק המניות בארצות הברית אפשרית באופן מובהק לראשונה מזה שנים. במילים פשוטות, יש לחץ כלפי מטה אדיר וסיכון בלתי מוגבל כרגע, וכל דבר אפשרי, כתוצאה מכך. כמובן, רק בגלל קריסת שוק אפשרית , זה לא אומר שזה בלתי נמנע .
אקלים השוק הנוכחי מזכיר לי את עיר הולדתי מיאמי בעונת ההוריקנים. אמנם אין כל התחייבות לסערה, אך אי נקיטת אמצעי זהירות הנדרשים עלולה לגרום להרס רכוש, או אפילו למוות.
המרכיבים להתרסקות שוק מתחילים להופיע בצורה ברורה יותר. פרט לסחר בטרנדים נגדים, יש חסכון מוגבל בקניית מניות, אך יש פוטנציאל חסרונות בלתי מוגבל.
Takeaways מפתח
- השוק של ימינו נושא בסיכון החיסרון גדול יותר ממה שהיה בשנתיים האחרונות. התרסקות שוק היא אירוע אפשרי ביותר. על המשקיעים לנצל את אי הוודאות של היום על ידי שמירה על עמדות מזומנים גדולות ומכירת מניות מסוימות.
תנודתיות במסלול
באקלים בשוק של היום, אנו יכולים לצפות לראות כמה מההפגנות הגדולות ביותר אי פעם. למה? מכיוון, מבחינה היסטורית, מהלכי השוק הגדולים והמהירים ביותר מגיעים במסגרת מגמת ירידה כוללת. למרבה המזל, אנו יכולים להשתמש בעצרות הבלתי נמנעות הללו לטובתנו על ידי שימוש באסטרטגיות הבאות:
1) להבהיר בכל עמדות ארוכות
2) קיצור כל מניות וסקטורים שאינם בעלי ביצועים טובים
לדעתי, ההכנה לתנודתיות היא תמיד רעיון חכם, בכל אקלים כלכלי. אבל התעלמות מהסיכון המוגבר של היום, שכדומה שלא ראינו כבר יותר משנתיים, היא חסרת אחריות במקרה הטוב, וסתם טיפשי במקרה הרע. וגם אם לא תתרחש התרסקות, אנו עדיין יכולים לסחור בטווח זמן מה.
שקול את הציוץ הבא באוקטובר מאת ג'וריין טימר של פידליטי:
מבט על ה- # SP500 מאז ינואר 2017: לאחר טיפוס קבוע ברובו בשנה שעברה, השנה הייתה קטועה. מה אני מצפה לראות עכשיו? טווח מסחר באמצע השיאים (סביב 2, 900) ונמוך (סביב 2, 550). pic.twitter.com/gdauHj2jED- Jurrien Timmer (@TimmerFidelity) 15 באוקטובר 2018
הנסיגה העיקרית שלי מהמחשבה הזו היא שאפשר לקהל המשקיעים הפסיבי של פרמה-בול להימלט מהשוק הנוכחי ללא פגע אם הם מסתכלים על דברים בצורה קצת שונה ועושים מהלכים מקדימים להחלטה. אני מעדיף עמדות מזומנים כבדות ומכירה לחוזק על ידי קיצור מניות.
לסיכום: קריסת שוק אפשרית מאוד, אך ישנן דרכים לנצל את משחק ההמתנה הזה במהלך התנודתיות הביניים שאנחנו צפויים לחוות.
