מה זה בוגי?
בוגי הוא מילת זיכרון המתייחסת למדד המשמש להערכת ביצועי הקרן ומאפייני הסיכון שלה. בוגי מספק אמת מידה מדד שיכולה לשמש כמתן שליטה הדוק להשוואה בין היקף ההשקעה של קרן.
מה זה בוגי?
Takeaways מפתח
- המונח בוגי מתייחס למדד מדד שימושי להערכת ביצועי הקרן ומאפייני הסיכון. חברות קרנות בוחרות במדד מסוים שיכול לשמש ככלי להשוואה קרובה. ניתן להשתמש במדדי בוגי להשוואה בין סוגים שונים של קרנות דרכים שונות, תלוי ביעד החברה. קרנות השקעה פאסיביות, למשל, עשויות לקבוע מדד בוגי ולנסות לשכפל את ביצועי המדד. חברות השקעה אחרות עשויות לקבוע מדד בוגי כסטנדרט שתרצו להעלות על ביצוען.
איך עובד בוגי
בוגי מתייחס לסטנדרט של קרן נאמנות המספק למשקיע מדגם מייצג של פלח שוק שעבורו הוא יכול להשוות ביצועים ומאפיינים אחרים. ניתן לזהות מדדים ולהשתמש בהם בדרכים שונות. כמה מדדים יכולים להיות יחסית וקובעים על ידי משקיע לצורך השוואה של הקרן שלהם לשוק הרחב או השקעות אחרות ברחבי הענף. בדרך כלל בוגי מתייחס למדד ספציפי שנקבע על ידי חברת הקופות כהשוואה קרובה עבור הקרן עצמה.
בחירת בוגי היא משימת פורטפוליו חיונית; בחירת מדד או מדד בוגי מחייבת תחזית לתנודתיות וריבית.
שיקולים מיוחדים
המשקיעים משתמשים במדדים כדי להשוות ולעמוד בביצועים של מדד המייצג מדגם שוק עם סוגים שונים של קרנות והשקעות בשוק. מדדים יכולים לשמש לכל מיני מטרות ויכולים לעזור למשקיע לקבל מושג לגבי ביצועי פלחי שוק בכל הענף.
מדד בוגי מזוהה לרוב על ידי חברת קרנות נאמנות ומפנה יחד עם האסטרטגיה האובייקטיבית וההשקעה שלו במסמכי הרישום ובתשקיף. קרנות השקעה פסיביות וביצועי המדד שלהן מהווים דוגמא מובילה למדד בוגי. קרנות אלה מבקשות לשכפל את הביצועים והמאפיינים של מדד עם מעקב אחר תשואה או סטיית סיכון מועטה.
קרנות אחרות עשויות להשתמש במדד הבוגי כיקום ההשקעה תוך בניית אסטרטגיית השקעה שמבקשת לעלות על הסף. יתרה מזאת, חלק מהמשקיעים עשויים להשוות ולהשוות בין מדדי בוגי לבין מדדים יחסים בכדי לקבל הבנה טובה יותר של ביצועי קרן וביצועי הביצועים שלה לעומת אפשרויות שוק רחבות אחרות.
דוגמה לבוגי
מדד S&P 500 וברקליס האמריקני לאג"ח מצטברת של ארה"ב מספקים שתי דוגמאות לסטנדרטים של מניות אמריקאיות וחובות אמריקאים. עד ה- 22 באוקטובר, 2019, S&P 500 החזירה תשואה של 19.5% לשנה עד היום ולמדד האג"ח המצטבר בארה"ב ברקליס הייתה תשואה של 8.52%. מדדים מובילים אלה משמשים לרוב כדי לעזור למשקיעים לאמוד את הציפיות לביצועים של השקעות חדשות במניות והן ברווח קבוע.
מדד בוגי יהיה בעל ביצועים דומים אם לא זהים לקרן. דוגמה אחת לניתוח מדדי בוגי על קרן פאסיבית כוללת את מדד ראסל 3000 ואת קרן אינדקס iShares Russell 3000 (IWV). עד 22 באוקטובר 2018, מדד הצמיחה של ראסל 3000 הציג תשואה של 22.3% לעומת תשואה של 18.9% עבור IWV.
עבור משקיע המתבונן בהשקעה זו במונחי שוק רחב הם יראו כי IWV עוקבת מקרוב אחר מדד הבוגי שלה ובעלת מאפייני סיכון דומים. לשם השוואה יחסית, קרן זו ומדד בוגי שלה עולים על מדד הברקליס האמריקאי המצטבר עם תשואה של 8.32%.
