מהו מניות קרנות?
ההתחייבויות להשקעה קולקטיבית בניירות ערך הניתנים להעברה (UCITS) הינה מסגרת רגולטורית של הנציבות האירופית היוצרת משטר הרמוני ברחבי אירופה לניהול ומכירת קרנות נאמנות. ניתן לרשום קרנות UCITS באירופה ולמכור למשקיעים ברחבי העולם תוך שימוש בדרישות רגולטוריות והגנת משקיעים מאוחדות. ספקי קרנות מט"ח העומדים בתקנים פטורים מהרגולציה הלאומית במדינות אירופאיות בודדות.
Takeaways מפתח
- UCITS מייצג התחייבויות להשקעה קולקטיבית בניירות ערך הניתנים להעברה. הכוונה למסגרת רגולטורית המאפשרת מכירת קרנות נאמנות חוצות אירופה. קרנות UCITS נתפסות כהשקעות בטוחות ומווסתות היטב ופופולריות בקרב משקיעים רבים המחפשים להשקיע ברחבי אירופה.
קרנות
הבנת UCITS
בשימוש יומיומי, קרן מטבע היא קרן נאמנות הממוקמת באיחוד האירופי. קרנות המניות נתפסות כהשקעות בטוחות ומוסדרות היטב והן פופולריות באירופה, דרום אמריקה ואסיה בקרב משקיעים שמעדיפים לא להשקיע בחברה מוגבלת ציבורית אחת אלא בקרב נאמני יחידה מגוונים הפרוסים בתוך האיחוד האירופי.
תולדות המניות
ההנחיה הראשונה למניית UCITS אומצה ב- 20 בדצמבר 1985, במטרה מוצהרת להקל על הצעות חוצות גבולות של קרנות השקעה למשקיעים קמעונאיים. בראשית שנות התשעים הוצעו הצעות לשינויים בהוראה אך מעולם לא אומצו במלואן. ככאלה, אין UCITS II. עם זאת, בשנת 2002, לאחר דיונים בין המדינות החברות, אומצו שתי הנחיות חדשות. ההוראות 2001/107 / EC ו- 2001/108 / EC, המכונות יחד UCITS III, הרחיבו את קשת ההשקעות של קרנות UCITS והרפו כמה מגבלות על קרנות אינדקס.
UCITS IV, או הוראה 2009/65 / EC, הביאו שינויים טכניים נוספים ואומצו ביולי 2011. לבסוף, UCITS V, או הוראה 2014/91 / EU, שנכנסו לתוקף במרץ 2016, מיישרים את חובות המפקידים בקופות ו אחריות ודרישות התגמול של מנהלי הקרנות ביחס להוראות הוראת מנהלי קרנות ההשקעה האלטרנטיביות (AIFMD).
מכיוון שהם נתפסים כבטוחים ומווסתים היטב, קרנות UCITS הן השקעות פופולריות מאוד. לדברי הנציבות האירופית, הם מהווים כ 75% מכלל ההשקעות הקיבוציות של משקיעים קטנים באירופה. ספקי קרנות נאמנות רבות משתמשים בביטוי כמו "תואם למלכיות" כחלק מהאסטרטגיה השיווקית שלהם. בעוד שהקרנות מוסדרות באירופה, קונים מכל העולם יכולים להשקיע בקרנות UCITS.
