מהו סיכון חיתום?
סיכון החיתום הוא הסיכון להפסד אותו חיתום.
בביטוח, סיכון חיתום עשוי לנבוע מהערכה לא מדויקת של הסיכונים הכרוכים בכתיבת פוליסת ביטוח או מגורמים בלתי נשלטים. כתוצאה מכך עלויות המבטח עשויות לעלות משמעותית על הפרמיות שהושגו.
בענף ניירות הערך, סיכון חיתום בדרך כלל מתעורר אם החתר מעריך את הביקוש להנפקה חיתומה או אם תנאי השוק משתנים באופן פתאומי. במקרים כאלה יתכן כי החתן יידרש להחזיק חלק מההנפקה במלאי שלו או למכור בהפסד.
הסבר על חיתום הוסבר
חוזה ביטוח מייצג ערבות מצד מבטח כי הוא ישלם עבור נזקים והפסדים שנגרמו כתוצאה מסכנות מכוסות. יצירת פוליסות ביטוח, או חיתום, מייצג בדרך כלל את מקור ההכנסה העיקרי של המבטח. על ידי חיתום פוליסות ביטוח חדשות, המבטח גובה פרמיות ומשקיע את התמורה בכדי לייצר רווח.
הרווחיות של מבטח תלויה עד כמה הוא מבין את הסיכונים שהוא מבטיח נגדם וכמה טוב הוא יכול להפחית את העלויות הכרוכות בניהול תביעות. הסכום שמבטח גובה בגין מתן כיסוי הוא היבט קריטי בתהליך החיתום. הפרמיה חייבת להספיק בכדי לכסות את התביעות הצפויות אך עליה לקחת בחשבון גם את האפשרות כי המבטח יצטרך לגשת לעתודה ההונית שלו, חשבון נפרד נושא ריבית המשמש למימון פרויקטים ארוכי טווח בהיקפים גדולים.
סיכוני חיתום פרימיום
קביעת הפרמיות מסובכת מכיוון שלכל מבוטח פרופיל סיכון ייחודי. מבטחים יעריכו אובדן היסטורי בגין סכנות, יבדקו את פרופיל הסיכון של המבוטח הפוטנציאלי, ויעריכו את הסבירות של המבוטח לחוות סיכון ובאיזו רמה. על סמך פרופיל זה, המבטח יקבע פרמיה חודשית.
אם המבטח מעריך את הסיכונים הכרוכים בהרחבת הכיסוי, הוא יכול לשלם יותר ממה שהוא מקבל בפרמיות. מכיוון שפוליסת ביטוח הינה חוזה, המבטח אינו יכול לטעון כי לא ישלמו תביעה על סמך חישוב שגוי של הפרמיה.
סכום הפרמיה שגובה מבטח נקבע באופן חלקי על פי מידת תחרותו של שוק ספציפי. בשוק תחרותי המורכב ממספר מבטחים, לכל חברה יכולת מופחתת לגבות שיעורים גבוהים יותר בגלל האיום של מתחרים שגובים שיעורים נמוכים יותר כדי להבטיח נתח שוק גדול יותר.
הסדרת המדינה לגבי סיכוני המבטחים
רגולטורים בביטוח המדינה מנסים להגביל את הפוטנציאל להפסדים קטסטרופלים על ידי דרישת מבטחים לשמור על הון מספיק. התקנות מונעות מהמבטחים להשקיע פרמיות, המייצגות את חבות המבטח כלפי מבוטחים, בשכבות נכסים מסוכנים או לא נוכחים. תקנות אלה קיימות מכיוון שמבטח אחד או יותר הופכים לחדלות פירעון בגלל חוסר יכולת לשלם תביעות, ובמיוחד תביעות הנובעות מקטסטרופה כמו הוריקן או שיטפון, יכולות להשפיע לרעה על הכלכלות המקומיות.
סיכון החיתום הוא חלק בלתי נפרד מהעסק עבור מבטחים ובנקי השקעות. אמנם אי אפשר לחסל אותו לחלוטין, אך סיכון חיתום הוא מוקד בסיסי למאמצי הפחתת סיכונים. הרווחיות לטווח הרחוק של חתם עומדת ביחס ישיר להפחתת סיכון החיתום שלו.
