מהו יקום של ניירות ערך?
יקום של ניירות ערך מתייחס בדרך כלל לקבוצת ניירות ערך החולקים תכונה משותפת. ניתן להשתמש ביקומי אבטחה למטרות שונות. מבחינה מוסדית, מנהלי השקעות מציינים בדרך כלל יקום של ניירות ערך המגדירים חלק מפרמטרי ההשקעה לקרן מנוהלת. באופן כללי, משקיעים עשויים לבחור להקצות חלקים שונים מהתיק האישי שלהם בהתבסס על יקומי אבטחה שונים עם מאפייני תגמול סיכון שונים.
למשל, היקום הרחב של מניות עבור משקיע אמריקני יכלול את כל החברות הרשומות, גדולות וקטנות ויכול לכלול גם חברות זרות הרשומות כ - ADR. עבור חלק מהמשקיעים ניתן להשתמש ביקום צר יותר שמוגבל למניות ערך בלבד, או כאלה עם שווי שוק מעל סף מינימלי כלשהו.
הבנת היקום של ניירות ערך
יקום של ניירות ערך יכול להיות רחב או צר בהתבסס על הפרמטרים שהוגדרו, והוא יכול להשתנות בין משקיעים או מנהלי תיקים שונים. היקום הניתן להשקעה, או 'תיק השוק', כולל את כל הנכסים הניתנים להחלפה. במציאות מרבית המשקיעים אינם משקיעים באופן כה נרחב, ולכן יקום של ניירות ערך יכול בדרך כלל להקיף את כל ניירות הערך בסוג נכסים מסוים. במסגרת שיעורי נכסים, יקומים בדרך כלל יתמקדו בפרמטרים שלהם עם גורמים כמו היוון או תעשיה.
המשקיעים לרוב יסתכלו על יקומים רחבים של ניירות ערך בעת בניית תיק עבודות מגוון. בהתחשב בתרחיש זה, משקיע עשוי להפריד יקומים לפי הכנסה קבועה והון עצמי. משקיע עם סובלנות סיכון שמרנית עשוי להיות מוכן לשקול כל סוג של אבטחת הכנסה קבועה עבור חלק בעל הכנסה קבועה מהתיק שלו, מכיוון שהסיכון להפסד בהשקעות קבועות הוא בדרך כלל נמוך יותר מהשקעות שוק אחרות. משקיע המבקש תשואה וסיכון מעט גבוהים יותר, אולי ירצה להתמקד בכל יקום המניות.
Takeaways מפתח
- יקום של ניירות ערך מתייחס למערכת השלמה של ניירות הערך החולקים תכונות משותפות או תכונות משותפות. היקף התכונות המשמשות להגדרת יקום ניירות ערך יכול להיות רחב או צר, תלוי ביעדי המשקיע ובהעדפותיו האישיות. את רמת מחלקת הנכסים ואז הופכים להיות צרים יותר על ידי סינון פרמטרים כמו גודל החברה, איכות האשראי, סוג או מגזר החברה וכן הלאה.
יקומים בעלי הכנסה קבועה
בתוך סוג הנכסים עם הכנסה קבועה ישנם כמה יקומים שיש לקחת בחשבון. משקיעים רבים ומנהלי קרנות מנוהלים מפרידים הכנסה קבועה לפי שנים לפדיון. בדרך כלל פירעונות לטווח קצר יותר יהיו בעלי סיכון ריבית נמוך יותר ואילו לפדיונות לזמן ארוך יותר יש סיכון ריבית גבוה יותר. יקומים אחרים בהכנסה קבועה יכולים לכלול ממשלה, עירייה; או תאגידי. הפרדה נוספת יכולה גם ליצור יקומים לפי איכות אשראי או מיקום גיאוגרפי. לעתים קרובות מדד ספציפי יהווה גם בסיס ליקום של ניירות ערך
יקומי הון
בשוק המניות יש גם פרמטרים שונים של היקפים עבור יקומים. בדרך כלל מחולקות מניות לפי שווי שוק שיכולות ליצור יקומים גדולים, בינוניים וקטנים. יקומים אחרים עשויים לכלול מיקום גיאוגרפי, צמיחה, ערך או מגזר. בשוק המניות משתמשים בדרך כלל במדדים כדי ליצור בסיס ליקום של ניירות ערך.
ניתוח יקום
יקומים של ניירות ערך הם בדרך כלל המוקד של מחקרי מחקר וניתוח שיכולים לעזור לתמוך בכל מיני משקיעים. סוחרים פעילים המתמקדים באסטרטגיות ההשקעה שלהם ביקומים מסוימים ינתחו לרוב את המאפיינים ההיסטוריים של יקום של ניירות ערך לצורך תובנה לגבי עסקאות עתידיות וניתוח מסחר.
קחו למשל סוחר טכני המתמקד במניות עם כובע קטן. סוחר זה ירצה למקד את הניתוח שלהם בעיקר ביקום של מניות עם כובע קטן ולא על יקום שוק רחב כמו S&P 500 או ראסל 3000. כדי לנתח את היקום עם כובע קטן, הם יוכלו לבצע ניתוח סדרות זמן היסטורי ב- Russell 2000 עד לזהות מאפיינים שונים ונטיות רגרסיביות. מגוון רחב של תוכנות חיזוי זמינות גם עבור סוחרים כדי לפתח מחירי אבטחה צופים פני עתיד שיכולים גם לתמוך באסטרטגיות המסחר שלהם.
