הידעת שאתה יכול להוביל פרה במעלה מדרגות אבל לא למטה? זה בעיקר נכון. למעשה, סטודנטים מאוניברסיטת מערב וירג'יניה כיוונו פעם פרה צבועה בצבע סגול אל מגדל השעון באולם וודבורן. הוא לא הצליח לרדת במדרגות, והוא כביכול מת שם מהרעלת עופרת. טרגי כמו שהסיפור הזה הוא אם אתה חובב פרות, אני לא יכול לבסס אותו במלואו. אבל רוח הרפאים של וודבורן הול היא סיפור אמיתי שקשור ל- WVU. וכנראה שיש כאלה שעדיין יכולים לשמוע את החיה המסכנה.
אני מניח שהשבוע אשווה את השוק לפרה. זה יכול לעלות במדרגות אבל לא ניתן להוביל אותו באותה קלות.
כתבתי את הדברים הבאים בסיום החמישי: השבוע חלה עלייה חזקה בשווקים הרחבים. מה שראינו בשבועות האחרונים כאשר השוק בנה את הנטייה הימנית של ההתאוששות בצורת V הוא שהצמיחה הובילה את החבילה. נכון לשבוע שעבר, ראסל 2000 היה המצטיין מאז הנפילה בתאריך 24 בדצמבר. השבוע ראה חוזק מצוין ב- NASDAQ, שעולה ב -2.73% נכון לרגע זה. פופ זה גרם ל- NASDAQ להפוך למופיעים ביותר מאז חג המולד, בעלייה של 26.58%. ניתן לראות זאת בבירור במדד מגזר טכנולוגיות המידע העולה קדימה של 4.06% ועולה 30.3% מאז חג המולד. המגזר תופס במהירות את מדד המוליכים למחצה PHLX - שעולה כמעט 35% באותה התקופה.
עובדה
ואז קרה יום שישי: המכירה הרחבה הופעלה בעקבות עקומת התשואה המפחידה: ריביות לטווח הקצר גבוהות מריבית לטווח הארוך. נתוני התעשייה הנוראיים של גרמניה גרמו לשערים שליליות לטווח הקצר במדינה. כשזה עולה לך כסף להלוות לממשלה, זה בדרך כלל לא סימן טוב. עם פחד שמתעורר כאן בארצות הברית, זה הפך מחדש את חששות "הצמיחה בצרה", וזה שווה לפחדי המיתון. זה שינה את התמונה באופן משמעותי מיום ליום.
עובדה
מה שמעניין הוא שהבחנתי בפעילות אופטימלית של קרנות הנסחרות בבורסה (ETF). אני רואה עלייה בפעילות רכישת תעודות סל במהלך המפגשים האחרונים. חשבתי שזו תהיה זמן טוב לבקר מחדש ולהסתכל על פעילות מסחר יוצאת דופן בטיולים, מניות ו תעודות סל. מה שאנחנו רואים די מעניין.
התרשים הראשון מראה לנו את מספר הנסיעות בכל יום - זה פשוט מספר המניות ותעודות הסל שנסחרות בנפח ותנודתיות יוצאי דופן. שימו לב לעלייה בטיולים במקביל לשוקת השוק. אך שימו לב לנסיעות הקבועות מאז שהתאושש השוק. שימו לב גם לזינוק שבטיולים כיוון שהשוק מגיע לשיא מקומי השבוע.
www.mapsignals.com
עכשיו בואו נסתכל על אותות קנייה ומכירה לא שגרתיים. ראשית, אנו רואים דוקרן מפלצתי בתעודות סל הנמכרות ברמות השפל של דצמבר. ואז אנו רואים מעבר מיידי, אם כי לעוצמה פחותה, של קניות תעודות סל ככל שהשוק התגבר. השבוע האחרון הראה לנו את סיכומי האותות הגבוהים ביותר לרכישה של תעודות סל מאז יוני 2018. זה מוגדר להיות די שורי.
www.mapsignals.com
כעת כדי לחזק את מה שאנו רואים, אותות המניות מהדהדים בעוצמה - מכירת מפלצות בדצמבר, במקביל למכירת תעודות סל הגבוהות ביותר. ואז אותות הרכישה החלו בתחילת ינואר וצומחים מאז באטיות ובאופן יציב. שוב, זה שורי למדי לטווח הבינוני-ארוך. עם זאת, קנייה גדולה של תעודות סל יכולה להצביע על שיאים מיידיים, כפי שעשו בעבר.
www.mapsignals.com
עכשיו בואו נזכור היכן הייתה הקנייה. זה נמצא בצמיחה: מידע טק ושיקול דעת צרכני. לאמיתו של דבר, 20% מכל האותות שקנו מאז שהשוק עשה נמוך היו בתוכנות ומוליכים למחצה! הדובים הקוראים להקפיץ לפני שהרגל הבאה למטה עשוי חסרים את התמונה. אם קהילת ההשקעות הייתה מתכוונת לסתיו, היא הייתה מתמקמת זמן רב בהגנה - שירותים, מצרך ותיווך. מגזרים כבדי צמיחה לא היו טובים, אך אנו רואים את ההפך הגמור.
זוכר כמה זמן אחורה כשדיברתי על כמה מניות גדולות היו בתעודות סל רבות? פייסבוק, Inc. (FB) קיימת כמעט 200 תעודות סל. מכיוון שמניות FAANG משדרות כעת איתותי קנייה חריגים, סביר להניח שאנחנו מתחילים לראות תעודות סל הרוכשות רכישות מוסדות חריגות (UI). הון זורם לשמות האלה בגדול.
ביום שישי הקרוב ראינו כי בנקים אזוריים (מלווים) נלמדים וכלי שירות (תשואה) נקנים. משמעות כל זה היא שהשוק נקנה יתר על המידה. אני אומר את זה מאז שהיחס בין קנייה למכירה עלה על רכישה יתר ב -6 בפברואר. עלינו ביותר מ -26% (NASDAQ) מאז חג המולד. השוק צריך לפרוק קצת אדים. עקומת תשואה הפוכה היא זרז נהדר להתבסס מעט. ראוי לציין כי במידה ומיתון יעמוד בדרכנו (עקומות תשואה הפוכות מכונות כ דגל אדום מיתון), בדרך כלל הן מגיעות 12 עד 18 חודשים לאחר מכן. זה הרבה זמן בשוק שור.
מה שכל זה אומר לי זה שזה פשוט ממשיך לחזק את האמונה שלי במה שגרם לפעולת שוק בחודשים האחרונים. מכירת כפייה של תעודות הסל גרמה ללחץ מאסיבי על מניות ושווקי מניות רחבים. ברגע שהסומק הושלם, ההיפוך היה מהיר ואינטנסיבי. קנייה יוצאת דופן התחלפה בהילוך גבוה המתמקדת בענפים ובמניות כבדות צמיחה.
שוק Big Bear Bear שלא הגיע לעולם לאחר הירידה המונעת הטכנית של סוף 2018 לא צפוי להגיע למשך זמן רב. אני אוהבת דובים, מהסוג החמוד והמגושם שהילד שלי ישן איתו. אלה ככל הנראה היחידים שאראה כבר זמן מה. האמת היא שדובים טובים ונחוצים לשוק. כאשר השוורים צודקים, הם צריכים שמישהו יטעה כדי שייקח את הצדדים האחרים של עסקיהם. וכשהדובים צודקים, הם בסופו של דבר תמיד מפנים את מקומם לשוורים - 100 שנות עליית מחירי המניות אומרים כך.
StockCharts.com
בני אדם הם חיות מנטליות של עדר. אנו מתנודדים בקלות מרגש. לכן, כאשר הפחד מתנפץ כמו שטן אבק משום מקום, לא עבר זמן רב ורבים קופצים על הסיפון. הרגש מתעצם, ופתאום זה לא פופולרי ללכת נגד התבואה. הרבה יותר קל לעקוב אחריו. ייתכן שכלכלן ג'ורג 'פילדר, כלכלן בעידן ניקסון, היה במשהו למרות שאמר: "אינסטינקט העדר בקרב החזאים גורם לכבשים להראות כמו הוגים עצמאיים."
בשורה התחתונה
אנו (Mapsignals) ממשיכים להיות שווניים במניות ארה"ב בטווח הארוך, ואנחנו רואים כל משיכה כהזדמנות קנייה. הקנייה החלה לצמוח בהשוואה לשבוע שקדם לה, מה שמרמז כי המגמה לטווח הקרוב היא שורית. כל משיכה היא הזדמנות קנייה.
