מי שמכיר את היסודות המאזניים יודע שמאזן של החברה מציע תמונת מצב בזמן המצב הכלכלי של החברה. באפשרותך להציג במהירות את מצב המזומנים של החברה, את נכסיה, כמו גם את התחייבויות החוב לטווח הקצר והארוך. עם זאת, האם ידעת שאתה יכול להבין טוב יותר את המצב הכלכלי של עסק על ידי ביצוע מספר חישובים מהירים באמצעות מידע הכלול במאזן?
יחס נוכחי איך אתה יודע אם לחברה יש מספיק מזומנים ונכסים לטווח קצר בכדי לשלם חשבונות בטווח הקצר? ובכן, באמצעות הנכסים השוטפים ומידע ההתחייבויות השוטפות המוצגות במאזן, תוכלו לקבוע את היחס השוטף של החברה. יחס זה מחושב פשוט כך:
יחס נוכחי = נכסים שוטפים ÷ התחייבויות שוטפות
מרבית האנליסטים מעדיפים לשקול כי יחס של 1.5 עד שניים ומעלה כמתאים, אם כי הגודל של יחס זה תלוי בעסק בו החברה פועלת. יחס גבוה יותר עשוי לאותת כי החברה צוברת מזומנים, מה שעשוי לדרוש בדיקה נוספת. אם היחס הנוכחי נופל מתחת לעסק, עסק עשוי להיות בסכנה שלא יענה על צרכי הנזילות שלו לטווח הקצר.
יחס מהיר
מדד מאזני אינפורמטיבי דומה הוא היחס המהיר של החברה. יחס זה הוא קצת יותר שמרני מהיחס הנוכחי מכיוון שהוא מסיר מלאי מהחישוב:
יחס מהיר = (נכסים שוטפים - מלאי) ÷ התחייבויות שוטפות
מדוע אנליסט יסיר מלאי מהנכסים השוטפים? מלאי הנישא במאזן לא בהכרח ניתן להמיר למזומן לפי שווי הפנקס שלהם. לדוגמה, חלק מהקמעונאים יירדו ירידות משמעותיות בכדי לפנות את המלאי שלהם לעונה חדשה. במקרים כמו זה, מוגזמים יחסי נזילות כמו היחס הנוכחי. היחס המהיר הוא דרך קלה לקבוע האם חברה מסוגלת לעמוד בהתחייבויותיה לטווח הקצר עם נכסים שוטפים, קצרי טווח, נזילים. יחס מהיר יותר מאחד נחשב בדרך כלל כבטוח, אך זכרו שהוא באמת תלוי בענף בו החברה פועלת.
הון חוזר
ההפרש בין נכסים שוטפים להתחייבויות שוטפות מניב הון חוזר של חברה או:
הון חוזר = נכסים שוטפים - התחייבויות שוטפות
אם מדד ההון החוזר צריך להיות חיובי או שלילי תלוי במידה רבה בענף בו החברה פועלת. בעוד שמדד הון חוזר חיובי רצוי בענפים מסוימים, מדד הון שלילי נחשב לטובה אצל אחרים. לדוגמא, חברות משקאות ומסעדות נוטות לנהל משא ומתן על תנאי הסחר שלהן עם ספקים כך שהתשלום לספקים נובע זמן רב לאחר שהמלאי הומר למזומן. חברות צרכנות עם מינוף מיקוח, כמו חנויות וולמארט או ענקית המשקאות הברזילאית AmBev, נוטות לפעול עם גירעונות הון חוזר. אנליסטים נוטים לראות חסכים אלה כאל שימוש יעיל במשאבים.
חוב להון
לבסוף, אחד היחס הבולט ביותר הנגזר ממאזן הוא יחס החוב להון, המחושב כ:
יחס חוב להון = סך ההתחייבויות ÷ הון מניות
עד כמה עסק תלוי בחובות ניתן לקבוע באמצעות יחס החוב להון. בעיקרו של דבר, מדובר ביחס של מה שמגיע לבעלות. ברוב הענפים ניתן לראות יחס נמוך יותר לטובה, אם כי יחס חוב להון של אפס עשוי לא להיות רצוי, מכיוון שהוא עשוי להצביע על מבנה הון לא יעיל.
בשורה התחתונה כדי להבין טוב יותר את המצב הכלכלי של העסק ואת רמת הפירעון שלו, תוכלו לבצע כמה חישובים מהירים וקלים המשתמשים בנתונים שנמצאים במאזן. ערכים אלה כוללים את היחס הנוכחי, יחס מהיר, הון חוזר ויחס חוב להון. הערך האידיאלי של כל אחד מהערכים הללו תלוי מאוד באופי העסק בו החברה פועלת, אך המספרים אומרים על כולם. נסה להשתמש בכמה מהתנאים האלה במאזן של כמה חברות כדי לראות אילו סוגים של מסקנות אתה יכול להסיק מהם.
