לפעמים זו יכולה להיות משימה קשה לקבוע את הדרך האופטימלית להרוויח מירידה בשוק הכללי. אז מה צריך משקיע לעשות כדי להרוויח כסף כשהמדדים יורדים? או מה צריך לעשות כדי להגן על הרווחים שהם הרוויחו כבר בלי למכור את השקעותיהם ואולי לקבל חשבון מס?
אפשרויות, כגון מכניסות, הן דרך אחת. אבל אם אתה מנחש לא בסדר, אתה יכול להפסיד את כספך בפרק זמן קצר יחסית. קיצור מניות זו שיטה אחרת. עם זאת, זה יכול להיות מסוכן יותר מאשר אפשרויות רכישה, שכן ההפסדים יכולים לעלות על ההשקעה הראשונית שלך.
קרנות נאמנות בשוק הפוך או קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) עשויים להוות פיתרון. הם מציעים ניהול מקצועי ויכולים להיות בטוחים יותר מהשקעה באופציות או קיצור השוק. עם זאת, הכספים הללו אינם מיועדים לב חלש. משקיעים לטווח ארוך יכולים להיתפס על סף הצריפה ולהישרף על ידי מפגן שורי. והוצאות יכולות להיות גבוהות.
שני סוגים זמינים
קרנות שוק הפוכות, המכונות גם קרנות שוק דוב או קרנות קצרות, מגיעות בשני סגנונות השקעה שונים - מדד הפוך ומנוהל באופן פעיל. שניהם נועדו להרוויח כסף רק כשהשוק יורד.
מדד הפוך
קרן מדד הפוך נועדה לעלות כאשר המדד שאחריו יורד. כך, למשל, אם המדד מאבד 2%, שווי הנכסים הנקי של הקרן (NAV) צריך לעלות 2% לפני עמלות והוצאות. חלק מהקרנות משתמשות במינוף כדי להגדיל את השפעת ההשקעה שלך על ידי תשלום מכפיל מירידת המדד. לדוגמה, אם הקרן תשלם כפול מירידת המדד, והמדד שאחריו מאבד 10%, הקרן יכולה להרוויח 20%.
על ידי נקיטת עמדה הפוכה שתואמת את הירידה היומית במדד כפול, אתה יכול לגדר את העמדות הארוכות שלך עבור מחצית מכמות הכסף. אז אתה עשוי לקחת את המחצית השנייה של המזומנים שלך ולהכניס אותה לקרן בשוק כסף, ותתן לך את היכולת להגדיל את הגידור שלך בהמשך הדרך.
קרנות מדד הפוכות עוקבות כמעט אחר כל מדד שם, כולל S&P 500, Nasdaq 100, ראסל 2000, S&P MidCap 400, דאו ג'ונס הממוצע התעשייתי, מדד הדאו ג'ונס האמריקאי, מדד דאו ג'ונס מתכות יקרות, מדד דאו נדל"ן בארה"ב וניקי 225 ממוצע מניות.
ויש אפילו קרנות שעוקבות אחר הפוך במדדי נפט, גז טבעי ומטבע. כך שתוכלו להתמקד באופן רחב או צר ככל שתרצו.
מנוהל באופן פעיל
קרן שוק הפוך מנוהלת באופן פעיל מחפשת בדרך כלל תשואות מהירות כנגד תנועות שוק יומיות ומקווה לעשות יותר טוב מקרנות מדד הפוך הפסיביים לחלוטין. מנהליה עשויים לרכוש נגזרים (כלומר, חוזים עתידיים, החלפות או אופציות על חוזים עתידיים) או אופציות למכירת מדד או למכור חוזים עתידיים על מדד במקום שיקוף הפוך של מדד. יש אפילו מניות בודדות קצרות מדי.
סגנונות הניהול יכולים להשתנות. חלק מהמנהלים נותרו 100% קצרים ללא קשר למגמת השוק, בעוד שאחרים יכללו עמדות ארוכות בנכסים, כמו מניות זהב שיכולות לפעול בניגוד לשווקים אחרים.
גידור עבור תיק משקל עודף
נניח, למשל, שאתה עובד אצל אחת החברות המרכיבות את ה- DJIA וכי מלאי המעסיק שלך מהווה אחוז עצום מהתיק שלך. אתה יודע שזו עמדה מסוכנת לשמור, אך אינך רוצה למכור מניות משום שאתה בטוח שהחברה תמשיך לשגשג. בנוסף, תעמוד בפני חשבון מס גדול בגלל בסיס העלות הנמוכה שלך במלאי.
אתה יכול להשתמש בקרן שוק הפוכה שעוקבת אחר הפוך ב- DJIA כדי להגן מפני ירידה ארוכת טווח במלאי המעסיק שלך. אם השוק גדל, הערך המוגבר של המניות שלך יכול לקזז את ההפסד ב- NAV של קרן השוק ההפוכה.
שקול הוצאות גבוהות
מכיוון שקרנות שוק הפוכות עשויות לעתים קרובות להחזיק אחזקות בכדי לנצל ירידות מהירות בשוק, עמלות והוצאות יכולות להיות גבוהות יותר מאשר בקרנות המסורתיות. אתה יכול, כמובן, לקחת את העמדה הקצרה בעצמך ולא להשתמש בקרן בהוצאות הנלוות לה. אך קחו בחשבון שקרן שוק הפוכה:
- אינו מחייב לפתוח חשבון שולי להחזקת עמדות קצרות לעולם לא יעלה לך יותר מההשקעה הראשונית שלך יכול להיות בבעלות חשבון הפרישה שלך.
בשורה התחתונה
קרנות שוק הפוכות יכולות להפחית את החשיפה שלך לשוק מבלי למכור את ניירות הערך שבבעלותך ולקיחת רווחים חייבים במס. אתה יכול אפילו לנצח בגדול כאשר השווקים נופלים, או שאתה יכול להרוויח הפסדים קודמים בשוק. עם זאת, קרנות אלה - במיוחד אלו שמשתמשות במינוף כדי להגדיל את התשואות הפוטנציאליות - יכולות להפסיד כסף במהירות בעצרות השוק, והן משמשות בצורה הטובה ביותר לוויסות סיכון התיקים.
יתרה מזאת, הרעיון של הימורים נגד השוק הוא מסובך ובעיקר עבור מתכנני שוק. אחרי הכל, אלא אם כן אתה מאמין שהמשק עומד לירידה לטווח הארוך ורוצה להיערך לגרוע מכל, יתכן וזה לא הגיוני להחזיק קרן כזו לטווח הארוך. עם זאת, אם אתה רוצה להשתמש בקרן שוק הפוך כביטוח מפני הפסדים, הקפד להגביל אותה לשבריר מהתיק שלך.
