שוק כסף לעומת אגרות חוב לטווח קצר: סקירה כללית
על בסיס קצר טווח, קרנות שוק הכסף ואגרות חוב לטווח קצר הן שניהם כלי חיסכון מצוין. שתיהן הן ניירות ערך נזילים, נגישים ובטוחים יחסית. עם זאת, השקעות אלה יכולות להיות כרוכות בעמלות, עלולות לאבד ערך ועלולות להקטין את כוח הקנייה של האדם. למרות שלקרנות בשוק הכספים ואג"ח לטווח קצר יש קווי דמיון רבים, הם גם שונים זה מזה בכמה אופנים.
Takeaways מפתח
- שוק הכסף הוא חלק משוק ההכנסה הקבועה המתמחה בניירות ערך חוב לטווח קצר שמתבגר בפחות משנה אחת. קניית אג"ח פירושה מתן הלוואה למנפיק למשך זמן קבוע; המנפיק משלם ריבית שנקבעה מראש בפרקי זמן קבועים עד לבגרות האג"ח.
שוק הכסף
שוק הכספים הוא חלק משוק ההכנסה הקבועה המתמחה בניירות ערך חוב לטווח קצר שמתבגרים תוך פחות משנה. מרבית ההשקעות בשוק הכסף מתבגרות לעתים קרובות בעוד שלושה חודשים או פחות. בגלל מועדי הפירעון המהירים שלהם, אלה נחשבים להשקעות במזומן. ניירות ערך בשוק הכסף מונפקים על ידי ממשלות, מוסדות פיננסיים ותאגידים גדולים כהבטחות להחזר חובות. הם נחשבים לבטוחים ושמרנים במיוחד, במיוחד בתקופות הפכפכות. גישה לשוק הכסף מתקבלת בדרך כלל באמצעות קרנות נאמנות בשוק הכסף או באמצעות חשבון בנק בשוק הכסף. נכסי אלפי המשקיעים נאספים לרכישת ניירות ערך בשוק הכסף מטעם המשקיעים. ניתן לקנות או למכור מניות כרצונך, לרוב באמצעות הרשאות לכתיבת צ'קים. בדרך כלל נדרש יתרה מינימלית, ומספר מוגבל של עסקאות חודשיות מותר. שווי הנכסים הנקי (NAV) בדרך כלל נשאר סביב $ 1 למניה, כך שרק התשואה נעה.
בגלל הנזילות של שוק הכסף מתממשות תשואות נמוכות יותר בהשוואה להשקעות אחרות. כוח הקנייה מוגבל, במיוחד כאשר האינפלציה עולה. אם חשבון יורד מתחת ליתרה המינימלית הנדרשת, או אם חורג ממספר העסקאות החודשיות, ניתן להעריך קנס. עם החזרים כה מוגבלים, עמלות יכולות לקחת חלק גדול מהרווח. אלא אם נפתח חשבון בבנק או באיגוד אשראי, מניות אינן מובטחות על ידי התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC), מינהל איחוד האשראי הלאומי (NCUA), או כל סוכנות אחרת.
אג"ח לטווח קצר
לאגרות חוב משותפות רבות לניירות ערך בשוק הכסף. איגרות חוב מונפקות על ידי ממשלה או תאגיד כהבטחה להחזר כסף שהושאל למימון פרויקטים ופעילויות ספציפיות. במקרים כאלה נדרש יותר כסף ממה שהבנק הממוצע יכול לספק, וזו הסיבה שארגונים פונים לציבור לקבלת סיוע. קניית אג"ח פירושה מתן הלוואה למנפיק למשך זמן מוגדר. המנפיק משלם ריבית קבועה מראש בפרקי זמן קבועים עד לבגרות האג"ח. במועד הפירעון, המנפיק משלם את שווי הנקוב של האג"ח. ריבית גבוהה יותר פירושה בדרך כלל סיכון גבוה יותר להחזר מלא עם ריבית. ניתן לקנות את רוב האג"ח באמצעות שירות מלא או תיווך הנחה. סוכנויות ממשלתיות מוכרות אגרות חוב ממשלתיות באופן מקוון ומפקדות תשלומים אלקטרוניים. חלק ממוסדות פיננסיים מבצעים גם ניירות ערך ממשלתיים עם לקוחותיהם.
אג"ח לטווח קצר יכולות להיות הכנסות צפויות יחסית בסיכון נמוך. ניתן לממש תשואות חזקות יותר בהשוואה לשווקי כסף. אג"ח מסוימות אף מגיעות ללא מס. איגרת חוב לטווח קצר מציעה תשואה פוטנציאלית גבוהה יותר מכספי שוק הכסף. אגרות חוב עם שיעורי פירעון מהירים יותר הן בדרך כלל פחות רגישות לעלייה או ירידה של ריביות בהשוואה לניירות ערך אחרים. קניית והחזקה של אגרות חוב עד לפירעון פירושה קבלת הקרן והריבית לפי התעריף הנקוב.
איגרות חוב נושאות סיכון רב יותר מכספי שוק הכסף. המלווה של אגרות חוב עשוי לא להיות מסוגל לשלם תשלומי ריבית או קרנות במועד, או שאולי אגרות החוב ישולמו מוקדם עם יתרת תשלומי הריבית שאבדו. אם שיעורי הריבית יורדים, יתכן כי האג"ח נקרא, ישולם, והנפקה מחדש בשיעור נמוך יותר, וכתוצאה מכך הכנסה אבודה עבור בעל האג"ח. אם הריבית תעלה, בעל האג"ח יכול להפסיד כסף, במובן של עלות הזדמנות, על ידי כך שהכסף נקשר באג"ח ולא מושקע במקום אחר.
שיקולים מיוחדים
ישנם יתרונות וחסרונות להשקעה בקרנות בשוק הכסף ובאגרות חוב לטווח קצר. חשבונות בשוק הכסף הם מצוינים עבור קרנות חירום מכיוון שערכי החשבון בדרך כלל נשארים יציבים או עליית ערך מעט. יתר על כן, כסף זמין במידת הצורך, ועסקאות מוגבלות מרתיעות את הוצאת הכספים. אגרות חוב לטווח הקצר בדרך כלל מניבות ריביות גבוהות יותר מכספי שוק הכסף, כך שהפוטנציאל להרוויח יותר הכנסות לאורך זמן גדול יותר. בסך הכל נראה כי אגרות חוב לטווח קצר הן השקעה טובה יותר מכספי שוק הכסף.
