מהו ממוצע ערך?
ממוצע ערך הוא אסטרטגיית השקעה שעובדת כמו ממוצע עלות דולר (DCA) במונחים של תרומות חודשיות קבועות, אך שונה בגישה שלה לסכום של כל תרומה חודשית. בממוצע ערך, המשקיע קובע יעד צמיחה או סכום יעד על בסיס הנכסים או התיק שלו כל חודש, ואז מתאים את התרומה של החודש הבא בהתאם לרווח או למחסור היחסי שנעשה בבסיס הנכסים המקורי.
הבנת ממוצע הערך
לדוגמה, נניח שלחשבון יש שווי של 2, 000 דולר והמטרה היא שהתיק יגדל ב -200 דולר בכל חודש. אם בתוך חודש הנכסים גדלו ל -2, 024 דולר, המשקיע יממן את החשבון בשווי של 176 דולר (200 - 24 $). בחודש שלאחר מכן המטרה תהיה להחזיק בחשבונות של 2, 400 דולר. דפוס זה ממשיך לחזור בחודש שלאחר מכן.
המטרה העיקרית של ממוצע הערך היא לרכוש יותר מניות כשמחירים יורדים ופחות מניות כשמחירים עולים. זה מה שקורה גם בממוצע עלות דולר, אך ההשפעה פחות בולטת. מספר מחקרים עצמאיים הראו כי לאורך תקופות רב שנתיות, ממוצע ערך יכול לייצר תשואות מעט עדיפות על ממוצע עלות דולר, אם כי שניהם דומים מאוד לתשואות השוק באותה תקופה. הערך הממוצע של הערך או DCA עשוי להיות אטרקטיבי יותר עבור המשקיע מאשר להשתמש בלוח הזמנים שתרמה מוגדר הוא שאתה מוגן במקצת מתשלום יתר על מלאי כאשר השוק חם. אם אתה נמנע מתשלומי יתר, התשואות לטווח הארוך שלך יהיו חזקות יותר בהשוואה לאנשים שהשקיעו סכומים קבועים לא משנה במצב השוק.
אתגרים בממוצע ערך
האתגר הפוטנציאלי הגדול ביותר בממוצע ערך הוא שככל שגדל בסיס הנכס של המשקיע יכולת לממן חסרונות יכולה להיות גדולה מכדי לעמוד בקצב. הדבר ראוי לציון במיוחד בתכניות הפרישה, בהן עשוי למשקיע אפילו לא להיות בעל פוטנציאל לממן מחסור בהינתן מגבלות על תרומות שנתיות. דרך אחת לעקוף בעיה זו היא להקצות חלק מהנכסים לקרן או לקרנות עם הכנסה קבועה, ואז לסובב כסף פנימה ומחוצה לה מאחזקות המניות כפי שמוכתב על ידי התשואה הממוקדת החודשית. בדרך זו, במקום להקצות מזומנים בצורה של מימון חדש, ניתן לגייס מזומנים בחלק של הכנסה קבועה ולהקצות סכומים גבוהים יותר להחזקות המניות לפי הצורך.
אמנם ישנם הבדלי ביצועים בין ממוצעים של ערך, ממוצע עלות דולר ודמי השקעה קבועים, אך כולם מהווים שיטות טובות להשקעה לטווח הארוך - במיוחד לפרישה.
