רוכבי תועלת מחיה הפכו לחלק בלתי נמנע מרכישת קצבה משתנה. אופציות אלה משמשות לעתים קרובות כחגורות הבטיחות שמבטחות קצבאות אלה בתקופות של ירידת שוק המניות.
אבל האם הם כן? לעיתים קרובות התשובה היא לא.
רוכבים הם תוספות אופציונליות שרוכשי הקצבה יכולים לבחור, בדרך כלל בתשלום נוסף. שני סוגים פופולריים של רוכבי הטבות מחיה בגמלה קצבה משתנה - הטבות גמילה מינימלית מובטחת (GMWB) והטבות הכנסה מינימליות מובטחות (GMIB) - ישיבו רק את עלויותיהן בנסיבות מאוד ספציפיות.
Takeaways מפתח
- רוכבים הם תוספות אופציונליות שרוכשי הקצבה יכולים לבחור, בדרך כלל בעלות נוספת. עלות רוכבי הטבות מינימום המשיכה מובטחת יכולה להמשיך להיגרם גם אם אין סיכוי שהרוכבים אי פעם ישלמו. התשלומים משתנים ללא הרף על סמך שיעורי ריבית, ניסיון תמותה של חברות וכמה חברות רעבות למשוך עסקים.
הבנת נסיבות אלה יכולה להיות קשה. למרות כל האותיות הקטנות בתשקיף קצבה משתנה, לעיתים רחוקות יש הסבר ברור המתאר מתי הטבות נסיגה מינימלית מובטחת (GMWB) או רוכב הטבות הכנסה מינימליות מובטחות (GMIB) ישתלמו.
אזהרה
התעלם מההייפ המשמש לעתים קרובות למכירת רוכבים אלה. לעתים קרובות הם נמכרים עם היגיון זה: "כשאתה מוסיף תכונת חגורת בטיחות לקצבה שלך, אתה יכול להשתתף בשוק המניות מבלי להסתכן בביטחון הפרישה שלך. אם השוק יירד, סמוך ובטוח שרוכב ההטבה שלך יציל אותך מ הפסדים."
טענה כזו יכולה להיות מטעה מכיוון שהאנלוגיה של חגורת הבטיחות מלאה בחורים. רק מצבים מסוימים יאפשרו לקונים להשיג הגנה כה גבוהה. מכיוון שמכירות של רוכבי תועלת מחיה רווחיות עבור חברות הביטוח ומייצרות עמלות לסוכנים, מומלץ לצרכנים להיות סקפטיים ולעשות מחקר משלהם.
כמו כן, הרבה יכול להשתנות במהלך שנות הפרישה. אם בריאותו של האדם יורדת בעוד מספר שנים, עלותם של רוכבים אלה עשויה להתבזבז. הזדמנויות יכולות גם לצמוח שמומלצות החלפה או מזומנים בחוזה קצבה משתנה.
כדי שהרוכבים יהיו הגיוניים, עליכם לתכנן להחזיק קצבה משתנה לפחות 20 שנה עם רוכב גמילה מינימלית מובטחת (GMWB), או לתקופת ההמתנה הנדרשת (אולי 10 שנים) עם הטבות הכנסה מינימליות מובטחות (GMIB)) רוכב. רוכבים אלו צריכים להיות תואמים גם לצרכים של תכנון מס הכנסה.
יתרונות משיכה מינימליים מובטחים (GMWB)
GMWB מובטח להחזיר 100% מהפרמיה ששולמה בחוזה, ללא קשר לביצועי השקעה, באמצעות סדרת משיכות שנתיות. המשיכות המכסות על ידי רוכב זה מוגבלות לאחוז מהפרמיות, בדרך כלל 5% עד 7% בשנה. אם המגבלה השנתית היא 5%, למשל, בעל קצבה יצטרך לקבל 20 משיכות שנתיות כדי להחזיר 100% מהפרמיות.
בדרך כלל יש לבחור GMWB עם מתן החוזה. לפעמים, אי אפשר לבטל אותם, מה שאומר שהעלויות שנגרמו נמשכות גם אם אין סיכוי שהם אי פעם ישלמו. העלות מחויבת מדי שנה כאחוז מנכסי חשבון נפרדים, בדרך כלל 40 עד 75 נקודות בסיס.
נניח ששוק המניות נופל וביצועי ההשקעה לקצבה זה דבר נורא? מתי GMWB יחזיר את עלותו? מספר גורמים קובעים את התשובה.
בכל שנה, לאורך תקופה רציפה של שנים רבות, מחויב בעל החוזה לקחת משיכות עד האחוז המרבי המכוסה על ידי GMWB. דחיית תחילת הנסיגה, דילוג על נסיגות או סתם שכחה לקחת אותם לא תעזור לרוכב להשתלם.
על בעל החוזה לחיות מספיק זמן כדי לקחת את סדרת המשיכות הנדרשת. לדוגמא, אם המחזיק נפטר 15 שנה לאחר שקנה את הקצבה המשתנה, ל- GMWB אין סיכוי קטן להשתלם. קצבת המוות המובטחת לקצבה עשויה להשתלם במקרה זה. עם זאת, זוהי תכונה חוזה נפרדת שעשויה להיכלל אוטומטית.
ההזדמנות להרוויח רווחים נדחים ממס היא נקודת מכירה משמעותית של קצבה משתנה. עם זאת, GMWB לא הגיוני במיוחד עבור קונים מגיל 65 ורוצים דחיית מס. קונים כאלה צריכים להתחיל לבצע משיכות שנתיות מיידיות ורציפות אם הם מצפים שהרוכב ישתלם במהלך חייהם. לרוע המזל, משיכות קצבה בשנים הראשונות של בעלות על חוזה חייבות במיסוי של 100% ברוב המקרים.
בעוד ש- GMWB יכול להגן על 100% מהפרמיות ששולמו בחוזה, הוא אינו מציע שום הגנה מפני אינפלציה עבור הכנסות הפרישה. על בסיס ערך נוכחי, בהתחשב בערך הזמן של הכסף, GMWB למעשה מתחייב להחזיר רק כ -62% מערך הפרמיה (בהנחה ששיעור הנחה של 5% ותקופת משיכה של 20 שנה).
GMWBs יכולים להועיל למי שמתכנן להשקיע את הקצבה המשתנה שלהם במניות מסוכנות. במקרה זה, ההגנה הביטוחית עשויה להשתלם אם בעל החוזה סבל מהפסד קשה בירידה דרסטית בשוק, כמו למשל ההתרסקות של נאסד"ק בשנים 2000-2002. מבטחים מסוימים עשויים שלא לאפשר לקונים שבוחרים בהטבות מחיה לגשת לבחירות ההשקעה המסוכנות ביותר בתפריטי הקצבה המשתנה שלהם. מצד שני, השקעה ב- GMWB לא כל כך הגיונית עבור משקיעים שמרנים שבוחרים בתערובת מאוזנת של מניות ואג"ח של שבבים כחולים.
כמו כן, על בעל החוזה לא לתכנן להחליף או למסור את החוזה במשך שנים רבות.
לבסוף, בכמה חוזים, הסכום המוגן תחת GMWB יכול "לעלות" לערך חוזה גבוה יותר לאחר מתן החוזה. אם ביצועי ההשקעה טובים בשנים הראשונות, GMWB מסוג זה יכול להגן על יותר מ 100% מהפרמיות.
לדוגמה, נניח שקצבה שנרכשה בסכום של 50, 000 $ שווה 60, 000 $ חמש שנים לאחר מכן. באותה עת, בעל החוזה בוחר להגביר את ההגנה של GMWB. במקרה זה, מבוטח על חוזה החוזה לקבל לפחות 60, 000 דולר באמצעות סדרת משיכות שנתיות (החל מתאריך המדרגה). קחו בחשבון שתכונה של צעד זה יכולה להעלות לצמיתות את עלות ה- GMWB במקרים מסוימים.
יתרונות על הכנסות מינימליות מובטחות (GMIB)
בעלות מתמשכת, הנעה בין 50 ל- 75 נקודות בסיס מערך החוזה, רוכב GMIB מבטיח את הזכות לבטל חוזה לתכנית לתשלום. התשלום מציע הכנסה תקופתית מינימלית מוגדרת לאחר תקופת המתנה, ללא קשר לביצועי ההשקעה של הקצבה המשתנה.
לדוגמה, GMIB עשוי להבטיח כי בעל החוזה יכול לבטל חוזה לקצבה בסך 50, 000 $ לתשלומים חודשיים של לפחות 420 $. זה קובע רצפה של הכנסות פרישה עתידיות. התשלומים יכולים להתחיל בכל פעם שהמחזיק בוחר לאחר המתנה למספר שנים שנקבע מראש.
באילו נסיבות קומה זו תעזור ל- GMIB להשתלם? בעל החוזה יצטרך לחיות מספיק זמן (ולהחזיק את החוזה מספיק זמן) כדי להיות מסוגל להשתמש באופציה המעצבן. בדרך כלל נדרשת תקופת המתנה של 10 שנים לאחר רכישת הקצבה המשתנה.
בהמשך הפרישה, רשאי בעל החוזה להחליט כי השבתה היא בחירה טובה יותר מאשר להמשיך לצבור כסף בחוזה או לפדות אותו. בהקשר זה, חלק מהחוזים מגבילים את ה- GMIB לשיטות קצבה הכוללות תשלום לכל החיים. עבור אנשים שחווים בריאות לקויה במהלך הפרישה, תשלום לכל החיים עשוי לא להיות אטרקטיבי.
והכי חשוב, ה- GMIB ישתלם רק אם הוא מבטיח הכנסה תקופתית רבה יותר ממה שניתן להשיג ממוביל ביטוח דומה בעת הקצבה. ענף הקצבה המיידי כיום הוא תחרותי ביותר. בקלות ניתן להשיג הצעות מחיר מחברות רבות. התשלומים משתנים ללא הרף על סמך שיעורי הריבית הרווחים, ניסיון תמותה של חברות וכיצד מובילים רעבים למשוך עסקים.
רוכבים לקצבה יכולים להחזיר את עלותם רק בנסיבות ספציפיות שעשויות להיות תלויות יותר בצרכי הקונה ובמצבו מאשר בביצועי שוק המניות.
איש מקצוע פיננסי יכול לעזור בהמרת כל הצעת מחיר לקצבה לשיעור ריבית שווה ערך. לדוגמה, נניח שילד בן 65 מעוניין לקצבת קצבה משתנה בשווי 100, 000 $ להכנסת חיים של 640 $ לחודש. אם טבלת תמותה סטנדרטית מצביעה על כך שתוחלת החיים של אדם זה היא 19.2 שנים נוספות, שיעור התשואה הפנימי של התשלום הזה על תוחלת חיים זו הוא 4.3%.
באופן כללי, אם מנותחים בו זמנית מגוון חוזי קצבה משתנים שונים, ברור כי:
- בקרב חברות ביטוח עם חוזק פיננסי דומה, הצעות ריבית על תשלומי קצבה נעות בדרך כלל בין 1% ל -2%. שיעורי הרצפה המובנים ב- GMIB לרוב אינם מציעים את התשלומים האטרקטיביים ביותר הקיימים בשוק תחרותי.
ה- GMIB יכול להחזיר את עלותו רק אם בעל החוזה מוכן לוותר על הזכות להסתובב ולקחת את תוכנית התשלום המובטחת זמן רב מראש.
בשורה התחתונה
רוכבי תועלת קצבא משתנה אינם בהכרח חגורות בטיחות. הם כרוכים בהחלטות רכישה נפרדות (מלבד הקצבה עצמה) שאמורות להיות הגיוניות בהתבסס על לגופן. רכישה של GMWB או GMIB מייצרת תמיד עלויות נוספות שנמשכות לאורך זמן. הם יכולים להחזיר עלות זו רק שנים רבות בעתיד בנסיבות ספציפיות שעשויות להיות תלויות יותר בצרכיו ובמצבו של הקונה מאשר בביצועי שוק המניות.
