תוכן העניינים
- כוחם של 9 מילים
- 7 באוגוסט: 'מימון מאובטח'
- 8 באוגוסט: SEC שואלת על מימון
- 9 באוגוסט: טסלה מתייעץ עם משקיעים
- 10 באוגוסט: שתי תביעות הונאה
- 13 באוגוסט: תביעה שלישית
- 14 באוגוסט: התביעה הרביעית הוגשה
- 15 באוגוסט: SEC מזמין מאסק
- 16 באוגוסט: הראיון של הטיימס
- 24 באוגוסט: 'נשאר ציבורי'
- 6 בספטמבר: תביעות מוכרות קצרות
- 18 בספטמבר: חקירת DOJ
- 27 בספטמבר: SEC תובע מאסק
- 30 בספטמבר: SEC מתיישב
- 4 באוקטובר: מאסק לועג SEC
- 17 באוקטובר: תוכנית המניות של מאסק
- 23 באוקטובר: הרס תחרות
- 24 באוקטובר: פוסטים רבעון שלישי 2018
בין אוגוסט לאוקטובר 2018 צנח מחיר המניה של טסלה בע"מ (TSLA) 100 דולר, מה שמזעזע כמה משקיעים בתהליך. אלון מאסק הציג סדרת אירועים דרמטית ומגדירה עבור מפיק הרכב החשמלי, כאשר בתחילת אוגוסט הודיע על תוכניותיו לקחת את החברה לפרטית.
כוחם של 9 מילים
אם הייתה זו שנה מוקדמת יותר בתולדות הפירמה, או מישהו מלבד מאסק, נראה שלא סביר כי ירידת המחירים של טסלה החלה בגלל פוסט בטוויטר. אף על פי כן, רק עם תשע מילים הרות גורל, מאסק העלה חדשות בינלאומיות, עורר האשמות בהונאה והפך את המניה של טסלה לנסיעה ברכבת הרים עבור משקיעים ללא שום דרך.
חודשיים בלבד לאחר הציוץ ההוא, מאסק נתבע על ידי נציבות הבורסה (SEC) בגין היעדר המידע הנדרש לגילוי החברה. התביעה אילצה אותו להתפטר כיו"ר יו"ר טסלה ומאסק עמד גם הוא על קנס בגין נזק. לאחר כל ההקפות, החברה תמשיך להיות נסחרת בפומבי.
מאסק הגיע מאז להסדר עם ה- SEC, ושילם בסך הכל 40 מיליון דולר בפנדלים - 20 מיליון דולר ממאסק עצמו, ו -20 מיליון דולר מהחברה. הוא גם נטש רשמית את הרעיון לקחת את טסלה לפרטית. עם זאת, נותר לראות כיצד תפעל חברת הרכב בהיעדר מייסדה ויו"ר לשעבר.
כאשר מאסק ממשיך לשמור על שמו בכותרות, זה הניחוש של מישהו איפה, או מתי הנעל השנייה של החברה תיפול. הנה מה שעליך לדעת בכדי להבין את הסאגה הזו לפני שתעבור לפרק הבא של המסחר בטסלה.
7 באוגוסט: 'מימון מאובטח'
ב- 7 באוגוסט הפתיע אלון מאסק את בעלי המניות, חברי הדירקטוריון ואנליסטים בשוק כשהודיע כי הבטיח את המימון הנדרש בכדי לקחת את טסלה לפרטית. בציוץ שלו הציע מאסק לרכוש מניות טסלה במחיר של 420 דולר למניה, יותר מפרמיה של 20% מעל מחיר נתח השוק של 370 דולר באותו מועד. הציוץ של מאסק נכתב:
שוקל לקחת את טסלה פרטית במחיר של 420 דולר. מימון מאובטח.- אלון מאסק (@elonmusk) 7 באוגוסט 2018
כאשר הציוץ של מאסק עלה לפעולה בשעה 12:48 בערב EST, מיהרו המשקיעים לרכוש מניות טסלה במחיר של 370 דולר, בתקווה להרוויח מהרכישה המוצעת של 420 דולר. באותו יום אחר הצהריים, מחיר המניות של טסלה הרקיע שחקים ביותר מ 8.5% והיה ממשיך לעלות ל 379.57 $.
עם זאת, בסגירת השוק, המשקיעים החלו לתהות כיצד מאסק יממן את המעבר לפרטיות. למרות שמנכ"ל טסלה הוא הבעלים של 20% מהחברה, רכישת ה -80% הנותרים של המניה במחיר של 420 דולר למניה תעלה כ -72 מיליארד דולר, מה שהופך אותה לרכישה הגדולה ביותר בתולדות החברה.
8 באוגוסט: SEC שואלת את טסלה על מימון
כל אי הוודאות שעלתה מהציוץ של מאסק הוסיפה על ידי חברי ההנהלה של טסלה למחרת. חברי מועצת המנהלים של טסלה, בראד בוס, רובין דנהולם, אירה ארנפריס, אנטוניו גרסיאס, לינדה ג'ונסון רייס וג'יימס מורדוק אמרו בהצהרה משותפת כי מאסק דן לצאת איתם לפרטי שבוע לפני כן.
בשבוע שעבר, אלון פתח בדיון עם הדירקטוריון על לקיחת החברה לפרטית ", כתב ההנהלה של טסלה בהצהרה משותפת. "זה כלל דיון כיצד להיות פרטיים יכולים לשמש טוב יותר את האינטרסים לטסלה ארוכת הטווח, וגם התייחס למימון לשם כך. ההנהלה נפגשה מספר פעמים בשבוע האחרון והיא נוקטת בצעדים הבאים המתאימים להערכתה.
מועצת המנהלים של טסלה הודתה כי דנה בקבלת החברה לפרטית, אך היא עשתה זאת בהרבה פחות וודאות מכפי שנראה היה כי הציוץ של מאסק. אולי חשוב יותר ממה שהמועצה של טסלה כן אומרת, היא מה שהיא לא אומרת.
ההצהרה ב -8 באוגוסט לא אומרת דבר על קיום הצבעה של בעלי מניות, אישור ההודעה הציבורית באמצעות טוויטר או הבטחת מימון. אי-התאמה זו בין המנכ"ל לדירקטוריון הביאה את ה- SEC לערוך חקירה בנושא טסלה באותו יום.
על פי כלל 14e-8, הסוכנות הפדרלית אוסרת על חברות הנסחרות בבורסות להודיע על תוכניות לקנות או למכור מניות אם בכירים:
- אין בכוונתך לעקוב אחר הדרך. אין לך את האמצעים להשלים את העסקה. אתה משקר כדי לתפעל את מחיר המניה
הסוכנות החלה בחקירה אם הצהרתו של מאסק היא אמיתית ומדוע הועלתה בטוויטר במקום בהגשת רגולציה. בסגירת השוק, מניית טסלה ירדה ב -2.4% לרמה של 370.34 דולר למניה.
9 באוגוסט: טסלה מתייעץ עם משקיעים
מאסק מתחיל דיונים מוקדמים עם המשקיעים אך טרם שכרו רשמית בנק או סיים תוכנית מימון לקיחת החברה לפרטית. חדשות אלה, שהודלפו על ידי אנשים הבקיאים בעניין, מציעות כי ייתכן שמוסק שיקר כאשר ציוץ "מימון מאובטח" יומיים קודם לכן. בסוף המסחר ב- 9 באוגוסט ובתגובה לידיעה על חקירת ה- SEC, המניה של טסלה ירדה ל -352.45 דולר.
10 באוגוסט: שתי תביעות הונאה
ב- 10 באוגוסט שני בעלי מניות טסלה מגישים תביעה נפרדת נגד מאסק בבית המשפט הפדרלי בסן פרנסיסקו. התביעה מבקשת מעמד של תביעה ייצוגית מטעם המשקיעים שרכשו את מניות טסלה בין 7 באוגוסט ל -10 באוגוסט לאחר שהוטעו בהודעתו של מאסק.
"ברור כי הנאשם מאסק צייץ מידע שקרי ומטעה באופן מהותי ביחס לעסקה הפרטית שעוברת כדי לנקום באופן אישי ול'סחוט 'את המוכרים הקצרים שלכאורה התנפלו עליו במשך חודשים", נכתב באחת התלונות.
מוכרים קצרים הם משקיעים שמרוויחים כסף מהימורים נגד חברה. בעיקרון, הם "לווים" מניות כאשר השווקים גבוהים ומוכרים אותם בציפייה שהחברה תביא לתפקוד בעתיד. הסוחר נחשב ל"קצר "מכיוון שהוא מכר משהו שבאופן טכני אין להם. כלומר, המכירה הקצרה התאפשרה רק על ידי שאילת המניות, שהבעלים עשוי לדרוש חזרה בשלב מסוים.
נניח שסוחר לווה ומכר מניה במחיר של 50 $ למניה. אם מחיר המניה יורד ל -45 דולר בשבוע שלאחר מכן, הסוחר יכול לסגור את הקצרים ולהחליף את המניות שהושאלו בשיעור נמוך יותר, ולהרוויח 5 דולר למניה בתהליך. עם זאת, אם מלאי עולה במפתיע, כפי שעשתה טסלה לאחר הציוץ של מאסק, מוכרים קצרים הם בעמדת נחיתות משמעותית.
טסלה היא החברה הכי "מקוצרת" בוול סטריט וזה לא עוזר שלמאסק יש היסטוריה של ביקורת על מוכרים קצרים באמצעות טוויטר. למרות הידיעה על התביעות, טסלה עלתה לשוק ב -10 באוגוסט ל -355.49 דולר למניה.
13 באוגוסט: תביעה שלישית
בפוסט בבלוג באתר טסלה מסביר מאסק שהוא השתמש במילים "מימון מובטח" מכיוון שהוא האמין שעסקה פרטית תגובה על ידי קרן העושר הריבונית של סעודיה.
במבט ראשון, אלון מאסק וממלכת ערב הסעודית עשויים להיראות כמו ערבוב של שמן ומים, כביכול. סעודיה היא מדינה שאפשר לייחס את עושרה בחלק ניכר לתעשיית הנפט, ומאסק ממסחר מכוניות חשמליות בכדי לזרז את המעבר לאנרגיה בת-קיימא.
אבל כשמתעמקים מעט יותר, השותפות של מאסק עם סעודיה מתחילה להיות הגיונית. משפחתה השלטת של ערב הסעודית מודעת היטב לכך שהעולם מחפש להתרחק מתלות בדלק מאובנים. בתגובה, ממשלת סעודיה תיארה תוכנית בשם "חזון סעודי 2030" שתצמצם את "התלות של המדינה בנפט, תגוון את כלכלתה ותפתח מגזרים בשירותים ציבוריים כמו בריאות, חינוך, תשתיות ותיירות."
כאן נכנסת טסלה לשחק. לדברי מאסק, קרן העושר הריבונית הסעודית פנתה אליו מספר פעמים בשנה האחרונה כדי להביע את העניין שלהם לקחת את טסלה לפרטית. בסוף יולי רכשה קרן העושר הריבונית הסעודית 3-5% ממניות טסלה דרך השוק הציבורי, בשווי של 1.9 עד 3.2 מיליארד דולר, וביקשה פגישה נוספת עם מאסק ב -31 ביולי.
מאסק השאיר את אותה פגישה "בלי שום ספק כי ניתן לסגור את העסקה עם קרן הריבון הסעודית." עם מימון לעסקה פרטית כמעט אך לא מאובטחת רשמית, מאסק האמין שטוויטר היא המדיום הנכון להכריז על תוכניותיו "כך שלכל המשקיעים היה אותו מידע באותו זמן."
"זה היה הדבר הנכון וההוגן לעשות, " אמר מאסק.
בעקבות פוסט הבלוג של מאסק, "BusinessInsider.com" מדווח כי תלונה שלישית מוגשת לבית המשפט המחוזי בארה"ב בקליפורניה, בטענה כי המשקיעים רכשו את מניות טסלה "במחירים מנופחים באופן מלאכותי" בעקבות הכרזתו בטוויטר "וספגו הפסדים ונזקים משמעותיים ברגע שהאמת צץ. טסלה סגרה $ 0.92 13 באוגוסט במחיר של 356.41 $.
14 באוגוסט: התביעה הרביעית הוגשה
תביעה רביעית עולה בבית המשפט המחוזי בארה"ב בקליפורניה, בטענה כי מאסק ניפח במרמה את מחיר המניה של טסלה בניסיון לחזור אצל מוכרים קצרים. התביעה מגיעה מהמשקיע קרלוס מאיה שטוען כי נגרם לו נזק כספי לאחר שרכש כמה אלפי מניות של מניות טסלה מנופחות.
"כתוצאה ישירה מהגילויים הציבוריים ביחס לאמת על מצב העסק של טסלה והגורמים השליליים השליליים שהשפיעו על עסקיה של טסלה בתקופת המחזור, מחיר ניירות הערך של טסלה ירד באופן מהותי", נכתב בתלונה. "ירידה זו הסירה את האינפלציה ממחיר המניה של טסלה, וגרמה להפסד כלכלי אמיתי למשקיעים שרכשו ניירות ערך בטסלה במהלך תקופת המחזור." בעקבות הידיעה על התביעה הרביעית הזו, טסלה סגרה 9.13 דולר על 347.54 דולר.
15 באוגוסט: SEC מזמין מאסק
על פי הדיווחים, ה- SEC מגיש זימון זיכרון לטסלה ומאסק בבקשת גישה למסמכים המוכיחים כי לחברה יש תוכנית הפרטה. הסוכנות גם שאלה את דירקטוריון טסלה את מה שמאמר להם מאסק לפני ציוץ "מימון מאובטח".
על פי הדיווח ב"ניו יורק טיימס ", הגשת זיכרון מחייבת בדרך כלל אישור של גורמים בכירים ב- SEC, מה שמעיד כי ייתכן שהחקירה התקדמה לשלב רציני יותר. מניית טסלה ירדה ב -4% במחיר של 333.69 דולר לאחר שדיווחו על הידיעה על הזימון.
16 באוגוסט: הראיון של ניו יורק טיימס
בראיון רגשי ל"ניו יורק טיימס " , שאולי לא היה כרוך בבכי, טוען מאסק כי שנת 2018 הייתה" השנה הקשה והכואבת ביותר "בקריירה שלו. אף על פי כן, מאסק אמר שהוא לא מתחרט על החלטתו לציוץ "מימון מאובטח" ולא היה לו שום תוכניות להתפטר כמנכ"ל.
המוכרים הקצרים של טסלה גם צחקו ככל הנראה ב -16 באוגוסט, והביאו כמיליארד דולר. בעקבות הראיון של מאסק, מחיר המניה של טסלה צנח כמעט 9% ל 338.69 דולר והמשיך לרדת במהלך המסחר שאחרי שעות העבודה.
24 באוגוסט: 'טסלה תישאר ציבורית'
מאסק מודיע בפוסט בבלוג שהוא נטש את התוכניות לקחת את טסלה לפרטית. "לאחר ששקלתי את כל הגורמים הללו, נפגשתי אתמול עם הדירקטוריון של טסלה והודיעתי להם שאני מאמין שהדרך הטובה יותר היא שטסלה תישאר ציבורית", כתב מאסק. "הדירקטוריון ציין כי הם מסכימים."
למרות שמחיר המניה של טסלה נסגר טכנית ב- 24 באוגוסט על 322.83 דולר, מחיר המניה שלו צנח ביותר מ -4% בשבוע מאז התראיין מאסק לניו יורק טיימס.
6 בספטמבר: תביעות מוכר קצרות מוכר
טסלה ומאסק מקבלים את החמישית בסדרת תביעות ניירות ערך, הפעם מאנדרו שמאל ממחקר סיטרון. בתביעה נטען כי מאסק עשה מניפולציות על מחיר טסלה באמצעות הנפקה מכוונת של מידע כוזב ומטעה על יעדי החברה.
"בתגובה לציוצים, מוכרי טסלה רבים נאלצו לכסות את עמדותיהם במחירים גבוהים באופן מלאכותי, והפסידו כ -1.3 מיליארד דולר ביום אחד, " על פי התלונה. שבועיים לאחר שהודיעה כי טסלה תישאר ציבורית, מחיר המניה של החברה המשיך לרדת ל 280.95 $.
18 בספטמבר: DOJ פותח בחקירה
בלומברג מדווח כי טסלה עומדת בפני חקירה פלילית של פרקליטות ארה"ב למחוז הצפון בקליפורניה. טסלה אישר כי משרד המשפטים פתח בחקירה זמן קצר לאחר הציוץ של מאסק ב- 7 באוגוסט.
"בחודש שעבר, בעקבות הודעתו של אלון כי הוא שוקל לקחת את החברה לפרטית, טסלה קיבלה בקשה מרצון למסמכים מטעם ה- DOJ ושיתפה פעולה בתגובה לה", נמסר בהצהרה של החברה, "לא קיבלנו זימון זימון. בקשה לעדות או כל הליך פורמלי אחר. אנו מכבדים את רצונו של ה- DOJ לקבל מידע על כך ומאמינים כי יש לפתור את העניין במהירות כאשר הם בודקים את המידע שקיבלו. "בעקבות עלייה קצרה החל מ -6 בספטמבר, מניית טסלה צנחה 3.4% לרמה של 284.96 דולר.
27 בספטמבר: SEC תובע מאסק
תביעה שהוגשה על ידי ה- SEC בבית המשפט הפדרלי בניו יורק מאשימה את מאסק בהטעיית משקיעים בהצהרת פומבי כוזבים. בתביעה נטען כי התבטאויותיו של מאסק בטוויטר הפרו את כלל 10b-5, האוסר על "העסקת מכשירים מניפולטיביים ומתעתעים" בקשר לרכישה או מכירת מניות.
"כשהצהיר את ההצהרות הללו, מאסק ידע שמעולם לא דן בעסקה פרטית מתמשכת במחיר של 420 דולר למניה עם מקור מימון פוטנציאלי כלשהו. הוא לא עשה דבר כדי לבדוק אם זה אפשרי לכל המשקיעים הנוכחיים להישאר עם טסלה כפרטית החברה באמצעות 'קרן למטרה מיוחדת', ולא אישרה את התמיכה של המשקיעים של טסלה בעסקה פוטנציאלית-פרטית ", על פי התביעה של ה- SEC.
אנליסט סיטיגרופ, איתי מיכאלי, הוריד את טסלה כדי "למכור" בעקבות הודעת ה- SEC ואמר כי התביעה הגדילה את הסיכון ל"ספירלת אמון כלפי מטה "עבור חברת הרכב. המניה של טסלה צנחה ככל 13 אחוזים במסחר שאחרי שעות העבודה לסביבות 268 דולר, ירידה מ- 307.52 דולר נכון לסגירת השוק.
30 בספטמבר: SEC מסתדרת עם מאסק
ה- SEC מגיע להסדר עם מאסק, מאשים אותו בהונאה בגין ציוץ מידע "כוזב ומטעה". כחלק מההסדר, מאסק יפרוש כיו"ר חברת ייצור הרכב וטסלה תשלם סכום של 40 מיליון דולר לפיצויים.
"חבילת הסעדים וההקלות הכוללים שהוכרזו היום נועדו במיוחד כדי להתמודד עם ההתנהגות הלא נכונה הנדונה על ידי חיזוק הממשל התאגידי והפיקוח של טסלה במטרה להגן על המשקיעים, " כתבה סטפני אבקיאן, מנהלת שותפה של אגף האכיפה של SEC. למרות שמניית טסלה סגרה 4% על 260.55 דולר לאחר ההסדר, החברה זינקה ב -17% בימים שלאחר מכן, הרווח הטוב ביותר שלה מאז מאי 2013.
4 באוקטובר: מאסק לועג SEC
במשך ארבעה ימים קצרים נדמה היה שטסלה תתחיל להתאושש לאט מהמחזור המנמוך של יותר מ 100 $ במחיר המניה מאז 7 באוגוסט.
אולי זה היה תוצאה של קנסות של 40 מיליון דולר. אולי זה היה תוצאה של פרישת תפקידו כיו"ר. או שאולי טסלה התחילה להרגיש קצת שקטה, והצליחה לא לעלות לכותרות במשך כמעט שבוע. תהיה הסיבה אשר תהיה, ב- 4 באוקטובר מאסק חזר לטוויטר.
רק תרצו שוועדת העשרת שורטסלר תעשה עבודה מדהימה. ושינוי השם הוא כל כך על נקודה!- אלון מאסק (@elonmusk) 4 באוקטובר 2018
בעוד שה- SEC לא הגיב לציוץ של מאסק, המשקיעים עשו זאת. המניה של טסלה נסגרה במחיר של 281.83 דולר.
17 באוקטובר: תוכנית המניות של טסקה של מאסק
למרות שטסלה מדורגת כ"מכירה ", מאסק אומר שהוא מתכנן לרכוש 20 מיליון דולר ממניות החברה במהלך חלון המסחר הפתוח הבא. ההודעה מגיעה יום אחד לאחר ששופט אישר את ההסדר של טסלה עם ה- SEC.
"נפרד ומלבד היישוב, אלון הודיע לטסלה כי בכוונתו לרכוש מטסלה. טסלה מצפה שהיא תנפיק ותמכור לאלון 20 מיליון דולר מהמניות המשותפות של טסלה במהלך חלון המסחר הבא הפתוח בשוק הנוכחי אז. מחיר, "על פי הגשת ה- SEC.
מאסק הוא כבר בעל המניות הגדול ביותר של טסלה, הבעלים של 20% ממניות החברה. מחיר המניה של טסלה עלה כ -2% לאחר הגשת היום (רביעי), וסייע בחלקו מההודעה של החברה כי היא הבטיחה אתר שנחאי לג'יגאפקטורי הראשון שלה בסין.
23 באוקטובר: "השמדת התחרות"
בפוסט בבלוג שפורסם ב- Citron Research טוען המתלונן אנדרו שמאל כי טסלה "הורסת את התחרות". למרות ששמאל אישר שהוא ימשיך לרדוף את התביעה שלו ב -6 בספטמבר נגד טסלה ומאסק, הוא מאמין שטסלה "נראית החברה היחידה שבאמת יכולה לייצר ולמכור מכוניות חשמליות." המוכר הקצר הציע גם פתק מבטיח לרבעון השלישי של טסלה. דוח רווחים למחרת.
"הפעם האחרונה שטסלה דיווחה על הרווחים ברבעון השלישי באוקטובר הייתה בשנת 2016 - אז הכנסות גברו על הקונצנזוס ב- 21%. האם מישהו חושב שטסלה החליטה להגדיל את תאריך השחרור של הרווחים בגלל חדשות רעות? ", שאל שמאל.
בעקבות פוסט הבלוג של שמאל, המניה של טסלה זינקה כמעט 10% לרמה של 294.14 דולר.
24 באוקטובר: הכנסות טסלה ברבעון השלישי של שנת 2018
מאסק מפתיע את וול סטריט בפעם האחרונה כיו"ר טסלה בכך שהוא מפרסם דוח רווחים טוב יותר מהצפוי מהרבעון השלישי. טסלה דיווחה על הכנסות של 6.82 מיליארד דולר, לעומת הערכות שוק ממוצעות של 6.33 מיליארד דולר, ורווחים של 2.90 דולר למניה לעומת הפסד צפוי של 19 סנט למניה.
דוח הרווחים ברבעון זה יהיה האחרון של מאסק במשך שלוש שנים לפחות. למרות ש- SEC תאפשר למוסק להמשיך ולהיות כמנכ"ל כחלק מהסכם הפשרה שלהם, יש למייסד המשותף של טסלה 45 יום לפרוש מתפקידו בניהול הדירקטוריון.
חודשיים פלוס ושש תביעות לאחר ציוץ "מימון מאובטח", המניה של טסלה צנחה ביותר מ- 25% ו -100 דולר למניה, מ- 389 דולר ל 288.509 דולר בין 7 באוגוסט לשוק שנסגר באוקטובר 24. מדד Nasdaq 100 נפל ב -10% מזה באותה תקופה. בעקבות דוח הרווחים של טסלה ברבעון השלישי של 2018, המניות זינקו ב -10% במסחר שאחרי שעות העבודה.
