קבוצת Vanguard, חברת קרנות הנאמנות הגדולה בעולם, החלה למעשה כרעיון של המייסד שלה ג'ון בוגל בזמן שעבדה בחברת ניהול וולינגטון. בוגל שכנע את הדירקטוריון לאפשר לו להקים את קרן האינדקס הקמעונאית הראשונה, שהיא כיום קרן האינדקס Vanguard 500. מאז, Vanguard השיקה יותר מ- 200 קרנות, בניהול של יותר מ -3 טריליון דולר. קרן ההכנסה Vanguard Wellesley (VWINX) היא שריד של חברת הניהול בוולינגטון, שמנהלת כיום בלעדית כסף מוסדי; וולינגטון נותרה יועצת ההשקעות של הקרן.
הוקמה בשנת 1970, קרן ההכנסה וולסלי הפכה לאחת מהקרנות המאוזנות המוצלחות יותר להכנסות למשקיעים שמרנים. זוהי סקירה כללית של הקרן, יחד עם מספר דגשי קרן.
מטרת השקעה
למרות שקרן ההכנסה של וולסלי מסווגת כקרן הכנסה, היא משתמשת בגישה מאוזנת יותר כדי להשיג את יעד ההכנסה שלה. יעד ההשקעה הכולל של הקרן הוא לחפש תשואה כוללת קבועה המורכבת מההכנסה השוטפת מאג"ח, דיבידנדים והערכת שווי הון. עד שליש מהתיק עשוי להיות מושקע במניות של חברות עם היסטוריה של תשלום דיבידנדים מעל הממוצע שעולים עם הזמן.
ניהול פורטפוליו
את צוות ניהול התיקים מובילים ג'ון סי קיוך וו. מיכאל רקמאייר, שניהם מנהלים בכירים ושותפים בוולינגטון ניהול. Keogh הוא מנהל תיקי הכנסה קבועה, ורקמאייר הוא מנהל תיקי ההון. קיוך הצטרף לניהול וולינגטון בשנת 1983 לאחר שעבד מספר שנים בניהול תיקים בבנק הלאומי קונטיקט. רקמאייר, שעיקר התמקדו במחקר של חברות בעלות כושר שווי גדול בעלי היסטוריית דיבידנד חזקה, הצטרף לוולינגטון ניהול בשנת 1994 לאחר שמונה שנים כאנליסט מחקר של Kemper Financial Services. הוא הרוויח הן את תואר שני במנהל עסקים (MBA) והן תואר שני בהנדסת מכונות מאוניברסיטת ויסקונסין. הוא גם אנליסט פיננסי מוסמך (CFA).
רקמהייר ניהלה את הקרן מאז 2007, קיוך מאז 2008. לורן מורן ומייקל סטאק הצטרפו אליהם בתחילת 2017. גם הם ממלאים תפקידים בוולינגטון ניהול ועובדים על הקרנות האחרות שלה.
תיק השקעות
הקרן בהיקף של 53.6 מיליארד דולר מנצלת גישה מאוזנת המדגישה ניירות ערך עם הכנסות קבועות עם שני שלישים שהושקעו באג"ח קונצרניות בדרגה השקעה וארה"ב. אגרות חוב ממשלתיות. השליש השני מושקע במניות בעלות שווי דיבידנד גדול. נכון ליום 30.8.2018, הקרן מחזיקה כמעט 1, 100 ניירות ערך שונים. 10 האחזקות המובילות שלה, המדגישות את מניות השבב הכחול, מהוות 11.3% מהתיק.
ביצועי השקעה
הגישה המאוזנת עבדה טוב מאוד עבור המשקיעים. הקרן הניבה תשואה שנתית ממוצעת של כמעט 10% מאז הקמתה. באופן משמעותי יותר, הקרן מדגימה בעקביות את יכולתה להגביל את החיסרון שלה. במהלך התמוטטות שוק המניות ב -2008, למשל, הוא צנח רק ב -10%, שהיה פחות מהקטגוריה שלו והרבה פחות מכספי המניות בלבד. נכון לשנת 2018, בשלוש השנים האחרונות, לקרן תשואה שנתית ממוצעת של 6.97%, 6.26% בחמש השנים האחרונות ו -7.91% במשך 10 שנים - תוצאות שזכו לה בעקביות לדירוג חמישה כוכבים ממורנינגסטאר בע"מ. זה דורש השקעה מינימלית של 3, 000 דולר, אך יחס ההוצאות שלה של 0.22% נחשב נמוך מאוד עבור הקטגוריה שלו.
בשורה התחתונה
קרן ההכנסה וולסלי יכולה להיחשב כאחזקת ליבה למשקיעים שמרנים המחפשים זרם הכנסות סולידי עם הערכת הון מסוימת. הקרן מציעה פוטנציאל הפוך בתנודתיות מוגבלת. זה יכול להיות גם אחזקה לווינית טובה למשקיעים מתונים או אגרסיביים המחדשים את חלק ההון בתיק. הקרן אינה נטולת סיכוניה, שכן חשיפתה הגדולה לאג"ח עלולה להגיב לרעה עליית ריביות.
