מה המשמעות של "חתולים וכלבים"?
בהשקעה הביטוי "חתולים וכלבים" מתייחס למניות ספקולטיביות העוסקות בפרקטיקות עסקיות מפוקפקות. לעתים קרובות, חברות כאלה נסחרות ללא מרשם (OTC) וכפופות לפיקוח מוגבל על ידי הרגולטורים.
מקורות הביטוי עשויים להיות בשימוש ב"כלב "כדי להתייחס למלאי שאינו מתפקד. הביטוי משמש לעתים קרובות בשווקי שור כדי לסמן שפעילות הקנייה הפכה ספקולטיבית, כמו בביטוי "הכל הולך, אפילו החתולים והכלבים".
Takeaways מפתח
- "חתולים וכלבים" הוא ביטוי המתייחס לחברות ספקולטיביות. זה קשור למניות הנסחרות ב- OTC עם פיקוח כספי מוגבל. משקיעים בחברות כאלה נמצאים בסיכון גבוה להונאה, למשל מתכניות "משאבה וזריקה".
הבנת "חתולים וכלבים"
חתולים וכלבים מכונים גם מניות פרוטות, חברות עם שווי שוק קטן ונפח מסחר מוגבל הסוחרים OTC ולא בבורסה מסורתית. לעתים קרובות הם נסחרים בסדינים הוורודים כביכול. בניגוד לבורסות הגדולות, לסדינים ורודים מוגבלות דרישות דיווח כספי, מה שמגדיל את הסיכון להונאה. עם זאת, חברות לגיטימיות וקולות נסחרות גם על סדינים ורודים, ולכן המשקיעים צריכים לחקור ביסודיות חברות לפני שהם משקיעים בהם.
המשקיעים עשויים להיאבק במציאת מידע נכון ואמין אודות חברות כאלה, מכיוון שאינם מקבלים את אותה בדיקה מצד הרגולטורים, כמו נציבות ניירות ערך (SEC), כפי שעושה חברות גדולות יותר. הסיבה לכך היא שה- SEC, המפקח על חברות הנסחרות בבורסה, משיג רק רישומים כספיים מחברות עם נכסים של יותר מ -10 מיליון דולר ולפחות 500 בעלי מניות רשומים. לפיכך, חברות קטנות יותר יכולות להימנע מרישום הדוחות הכספיים שלהן עם ה- SEC, ולהקל על חברות חסרי מצפון להטעות את המשקיעים במידע כוזב.
סוג הונאה מסוכן במיוחד הוא תוכנית המשאבה וההזרקה. בתוכו מפרסמים המבצעים טענות אופטימיות מדי או מטעות לגבי סיכויי החברה באמצעות ערוצי תקשורת שונים, כגון דוא"ל, מהדורות חדשות, לוחות מודעות מקוונים ופלטפורמות מדיה חברתית. מטרת ההודעות הללו היא לנפח, או "לשאוב", את התלהבות המשקיעים מהאבטחה על מנת לעורר קונים חדשים ועליית מחיר המניה. באופן כללי, תוכניות אלה מתמקדות בחברות OTC הנסחרות באופן דק, שמחירן רגיש מאוד אפילו לכמויות קטנות של פעילות רכישה חדשה. כשמשקיעים חדשים נכנסים ומעלים את מחיר המניה, מבצעי התוכנית "זורקים" את מניותיהם ונעלים רווח גדול. המשקיעים החדשים מצדם מתמודדים עם הפסדים גדולים ואפילו מוחלטים.
דוגמה ממשית לעולם "חתולים וכלבים"
בשנת 2005 בוצעה תוכנית משאבה וזריקה שכללה את חברת הקליפות מבוססת נבדה, VMT Scientific. מבצעי התוכנית רכשו את החברה ואז הסתירו את עמדת הבעלות שלהם על ידי העברת מניותיהם לחשבונות תיווך בחו"ל. לאחר מכן הם קידמו את החברה באופן מקוון ובאמצעות מהדורות חדשות, והוציאו שורה של טענות כוזבות על מוצר רפואי "פורץ דרך" שנטען לכאורה בכדי להפחית את הסיכון לקטיעות הקשורות לסוכרת.
המשקיעים, שהגיבו לחדשות אלה, מיהרו לקנות מניות ב- VMT, וגרמו למחיר המניה לעלות. בתגובה, הרמאים זרקו את מניותיהם ברווח של כמעט מיליון דולר. במציאות, המוצר לכאורה לא היה קיים ולחברה, שהייתה אז במעצר בית המשפט, לא היו לה הכנסות או פעולות.
