תוכן העניינים
- מזומנים או הפסדים
- תשלומי ריבית המדוברים
- מחליפים רואי חשבון
- חתך דיבידנד
- ערכות ניהול מובילות
- מכירת מבפנים גדולים
- מכירת מוצרי דגל
- חתכים בפרסים
- בשורה התחתונה
כיועץ פיננסי, באחריותך הנאמנה לפקוח עין על השקעות הלקוח שלך ולהיות מחפשת השקעות שעלולות להיכשל. למד כיצד לקבוע אם חברה עומדת על סף פשיטת רגל או פונה לכמה קשיים כלכליים חמורים. זה גם צעד מהיר ללמוד כיצד לנתח גם רווחים.
שלטי אזהרה של חברה מוטרדת
מזומנים או הפסדים
חברות שמפסידות כסף רבעון אחר רבעון שורפות את המזומנים שלהן במהירות. הקפד לעיין במאזן החברה ובדוח תזרים המזומנים שלה כדי לקבוע כיצד מבזבזים את המזומנים. כמו כן, השווה בין תזרימי המזומנים הנוכחיים והחזקות המזומנים לתקופה המקבילה בשנה הקודמת כדי לקבוע אם קיימת מגמה.
אם החברה שורפת מזומנים בגלל עלייה בפעילות ההשקעה, פירוש הדבר שהחברה תשקיע בעתידה. עם זאת, אם על הצהרת תזרים המזומנים, החברה מפקידה את המזומנים שלה לפעילות תפעולית ועדיין לא מרוויחה רווח, זה עשוי להיות דאגה. כמו כן, יש לשים לב לגידול גדול במזומן מכיוון שהחברה אולי מכרה נכס ובכך ניפחה את עמדתם במזומן לכיסוי הפסדים.
חברות היו צריכות גם להחזיק ברווחים, שזה הכסף שנשאר לאחר שהרוויחו רווח לתקופה. באופן יעיל, RE הוא חשבון החיסכון עבור תאגידים שצוברים רווחים לאורך זמן כדי לשמש להשקעה בחזרה בחברה, הנפקת דיבידנדים או רכישת מניות. אם RE לא גדלה או לא קיימת, בהיעדר דיבידנדים ורכישות, החברה לא רווחית או בקושי מסתדרת.
תשלומי ריבית המדוברים
דוח הכנסות של חברה יראה מה היא משלמת כדי לשלם את חובותיה. האם החברה יכולה להמשיך להפסיד כסף ועדיין נשאר לה מספיק כדי לבצע תשלומי ריבית? האם עליות ההכנסות הנוכחיות מייצרות מספיק הכנסות לשירות החוב של החברה?
ישנם מדדים ויחסים המודדים את יכולתה של החברה לכסות את התחייבויות החוב שלה. היחס הנוכחי (או יחס המזומן) הוא חישוב המסייע בקביעת יכולתה של החברה לשלם חובות חוב לטווח קצר. זה מחושב על ידי חלוקת הנכסים השוטפים בהתחייבויות שוטפות. יחס הגבוה מאחד מצביע על כך שלחברה תהיה סיכוי גבוה שתוכל לפרוע את חובה, ואילו יחס של פחות מאחד מצביע על כך שלחברה לא תוכל לפרוע את חובה. ניתן להשתמש ביחס לבדיקת החומצה, כאשר ההבדל הוא אי הכללת מלאי וחשבונות ששולמו מראש מנכסים שוטפים.
מחליפים רואי חשבון
על כל החברות הציבוריות לבקר את ספריהן על ידי משרד רואי חשבון חיצוני. ובעוד שזה לא נדיר שחברות מחליפות מעת לעת חברות, פיטורין פתאומיים של מבקר או משרד רואי חשבון ללא סיבה נראית לעין צריכים להניף דגלים אדומים. זה בדרך כלל סימן לכך שיש מחלוקת כיצד להזמין הכנסות או להתנגש עם חברי הצוות הניהולי. גם זה לא סימן טוב.
כמו כן, עיין במכתבו של המבקר. כחלק מהצהרת הפרוקסי (חברות גם כוללות לפעמים מידע זה ב- 10 Ks ובדוחות שנתיים), רואי החשבון יכתבו מכתב בו נכתב כי הם מאמינים כי המידע על ההכנסה, תזרים המזומנים או המאזן הוצג בצורה הוגנת, ומתאר במדויק את המצב הכספי של החברה, לפחות למיטב ידיעתם. עם זאת, אם מבקר שואל אם יש לחברה יכולת להמשיך "כעסק חי" או מציין אי-התאמה אחרת בנוהגי החשבונאות, ובמיוחד כיצד היא מגדירה הכנסות, זה אמור לשמש גם כסימן אזהרה רציני.
חתך דיבידנד
חברות שמקטינות או מבטלות את תשלומי הדיבידנד שלה לבעלי המניות אינן בהכרח על סף פשיטת רגל. עם זאת, כאשר חברות עוברות זמנים קשים, דיבידנדים הם בדרך כלל אחד הסעיפים הראשונים שעברו. ההנהלה לא צפויה לקצץ דיבידנד אלא אם כן היא הכרחית מכיוון שייתכן כי כל קיצוץ עשוי להוריד את מחיר המניה של החברה באופן משמעותי. כתוצאה מכך, ראו כל קיצוץ דיבידנד או ביטול דיבידנד כסימן לכך שקיימים זמנים קשים.
חשוב לקחת בחשבון ראיות תומכות אחרות לקביעת האם קיצוץ דיבידנד מסמל זמנים אפלים של חברה. כלומר, היזהר בירידות או ברווחיות משתנה, תשואת הדיבידנד בהשוואה לחברות אחרות באותו ענף ותזרים מזומנים חופשי שלילי. גם משקיעים חכמים זהירים; וודא כי הדיבידנד שלך אינו בסיכון .
ערכות ניהול מובילות
בדרך כלל, כאשר הדברים פונים ברצינות בירידה לחברה, בכירים בצוות ההנהלה עוזבים לקחת עבודה בחברה אחרת. בינתיים, עובדים בהווה עם פחות ותק יתפסו במקומות הבכירים. אם עריקות הניהול יציבות, לעיתים רחוקות חדשות טובות.
מכירת מבפנים גדולים
משקיעי הכסף החכמים, כלומר בעלי מחזיקים מוסדיים ומנהלים במניה, בדרך כלל זורקים את מניותיהם לקראת הגשת פשיטת רגל או זמנים קשים באמת. היו מחפשים מכירת פנים.
עם זאת, במהלך העסקים הרגיל, חלק מהמבקרים עשויים למכור את המניה מעת לעת. בעיקרו של דבר, עליך לשים לב לעסקות גדולות או תכופות באופן יוצא דופן, במיוחד לאלו המתרחשים בזמן או על פרסום הידיעות השליליות.
מכירת מוצרי דגל
חתכים בפרסים
חברות ינסו לבצע קיצוץ עמוק בהטבות הבריאותיות, בתוכניות הפנסיה או בהטבות אחרות בתקופות קשות. קיצוצים עמוקים ופתאומיים, במיוחד כאשר הם מתרחשים בשיתוף עם כל אחד מהנושאים האחרים שהוזכרו לעיל הם סימן לכך שצרות עשויות להימצא לפנינו.
בשורה התחתונה
זה לא נדיר שחברות יפגעו בליטות בדרך ונאלצות להדק את חגורותיהן. עם זאת, אם חברה מהדקת חגורה זו בצורה מוגזמת, או אם מתרחשות יותר מאחד התרחישים לעיל, היזהר.
שימו לב שהפריטים הללו יופיעו במהדורת חדשות או בתשקיף השנתי.
