מהלכים גדולים
כפי שציינתי בעלון ה- Chart Advisor אתמול, הלירה הבריטית (GBP) הייתה הגנה מפתיעה לאחרונה. מנקודת מבט טכנית, שער החליפין GBP / USD היווה תבנית ראש וכתפיים הפוכה ושורית, שהושלמה היום. דפוס זה מפתיע בגלל כל חוסר הוודאות שברקסיט גורמת - נראה כי המשקיעים כבר התמחרו את ברקסיט לשוק.
כפי שתוכלו לראות בתרשים שלהלן, התבנית הטכנית שציינתי אתמול השלימה פריצה עם יעד מחירים זמני של 1.3685 על בסיס ריבית פיבונאצית של התבנית עצמה. שיטה זו סבירה באומדן יעדי הפריצה; עם זאת, במקרה זה, האלמונים סביב ברקסיט עשויים להניח זאת יותר מנחש.
השוליות בדולר GBP היא תוצאה של חדשות שהאיחוד האירופי עשוי להתעקש על עיכוב של שנתיים ומעלה אם לא ניתן יהיה להגיע להסכם. הכרזה זו מצמצמת את הסיכון לברקסיט "קשה" או "ללא עסקה", כאשר אין הסכמה כאשר בריטניה עוזבת את האיחוד האירופי.
S&P 500
כמרכיבים עיקריים בכלכלה העולמית, שני הצדדים של ברקסיט יהנו ממעבר חלק יותר מחוץ לאיחוד האירופי (או אפילו פוטנציאל מוגבר לכך שבריטניה תישאר באיחוד). זה חיובי גם למניות בארה"ב, שאחרת היו סובלות אם הצמיחה באירופה ובבריטניה הייתה יורדת עוד יותר.
לרוע המזל, חדשות Brexit לא עזרו ל- S&P 500 להתקדם נגד ההתנגדות ב -2, 800 היום. ייתכן שהמשקיעים הוסחו בעקבות עדותו של יו"ר הפד, ג'רום פאוול בפני הוועדה לשירותים פיננסיים של הבית או מעדותו של עורך דינו לשעבר של הנשיא טראמפ בפני ועדת הפיקוח על הבית. הפוטנציאל לכל רעידת אדמה שיעלה משום אירוע לא היה סביר, אך גם לא היו עוד זרזים חיוביים לפריצה.
:
המלחמה הקרה עם סין תפגע במניות ארה"ב הרבה אחרי עסקת הסחר
קשה, רך, בהמתנה או בלי דיל: תוצאות ברקסיט הוסברו
אסטרטגיות לסחר בהחזרות פיבונאציות
אינדיקטורים לסיכונים - סכסוך מזוין
עם כל החדשות הפוליטיות המספקות את הכותרות היום, נושא נוסף שעומד בפני השווקים מתחמם ללא הרבה סיקור. פקיסטן מספרת כי הפילה שני טייסים הודים מעל האזור המחלוקת בקשמיר לאחר שהודו פתחה אתמול בהפצצות אויר בשטח פקיסטני. אמנם הדבר אינו מבטיח מלחמה בין שתי המעצמות הגרעיניות, אך זו הסלמה משמעותית של פעולות האיבה.
למותר לציין כי הפוטנציאל לסכסוך מזוין כמעט תמיד מהווה מקור לסיכון עבור השווקים. עם זאת, סוחרים התייחסו באופן מפתיע לחדשות. מניות הודיות כמו Infosys Limited (INFY), Tata Motors, Limited (TTM) ו- Laboratories של ד"ר רדי, Limited (RDY) היו מעט מעורבות אך לא הראו שום סימנים של מכירת פאניקה או גידור.
יש לקוות שהסכסוך יתקרר לפני שאבדו עוד חיים, ולאירועי השבוע לא תהיה השפעה מתמשכת על השווקים. עם זאת, פיקוח על שיעורי נכסים שזזים הכי הרבה כאשר המשקיעים חוששים מהסלמה עשוי לספק הודעה מוקדמת לסוחרי המניות.
מניסיוני, זהב והפרנק השוויצרי (CHF) הם הנכסים הקלים ביותר למקלט בטוח, ושניהם עולים במהירות כשמשקיעים מתחילים להוזיל או להתגונן מפני אירועי סיכון עולמיים כמו הסכסוך פקיסטן / הודו. שני הנכסים נסוגים היום וזה סימן טוב. אם אין לך גישה להצעות מחיר או תרשימי עתיד עבור ה- CHF או הזהב, אתה יכול להשתמש בתעודות סל המחזיקות נכסים אלה כתחליף.
לדוגמה, בתרשים שלהלן תכננתי את ה- SPDR Gold Trust (GLD) ואת ה- ETF (FXF) השוויצרי של CurrencyShares. כפי שניתן לראות, שתי הקרנות נסוגו היום כאשר המשקיעים העריכו את סיכוני המקרים ביומיים האחרונים. עם זאת, אם שני הנכסים בבטחה מתחילים לעלות באופן דרמטי, המשקיעים צריכים להיזהר גם בעמדות המניות הארוכות שלהם.
:
מהו 'סיכון לאירועים'?
הנוסחה של גולדמן מכה בשוק בול בול
מה הפרנק השוויצרי?
שורה תחתונה: ציפיות
מלבד החדשות הבלתי צפויות על הסכסוך בין הודו לפקיסטן, לוח הזמנים השבוע לא עורר הפתעות רבות. עדותו של פאוול לא תרמה רבות לתנודתיות בשוק, ונראה כי המשקיעים מעודדים את ידיעות הברקסיט. אירוע החדשות המרכזי האחרון שנותר בשבוע זה הוא דוח מקדם תוצר לרבעון הרביעי שייצא לפני פתיחת השוק ביום חמישי. לדעתי, למרות שהתנגדות ל- S&P 500 עומדת על 2, 800, הסיכון לירידות משמעותיות ממשיך להיגמל.
