ניתוח DuPont הוא שיטה לפירוק מתמטי המספקת תובנה נוספת על גורמים המניעים את ההחזר על ההון של החברה, או ROE. ניתוח DuPont מחלק את ה- ROE למספר גורמים תורמים. בהתאם לרמת הפירוט והספציפיות הרצויה, אדם יכול להשתמש בניתוח DuPont בן שלושה שלבים או חמישה שלבים.
ניתוח DuPont בן שלושה שלבים מפרק את ה- ROE, כאשר הנוסחה היא הכנסה / הון עצמי נטו, לשלושה מרכיבים קשורים: תוצר של מרווח רווח, מחזור נכסים ומינוף פיננסי, או שלושה שלבים. הנוסחאות לשלושה יחסים אלה הם כדלקמן: רווח נקי / הכנסה נטו, הכנסה נטו / סך הנכסים וסך הנכסים / ההון, בהתאמה. ביישום אלגברה בסיסית, הכנסות נטו במונה של מרווח הרווח והמכנה של מחזור הנכסים מבטלות זו את זו. באופן דומה, סך הנכסים בנוסחאות למחזור נכסים ומינוף פיננסי מבטלים זה את זה. לאחר יישום ההיגיון הזה, כל שנותר הוא המונה של מרווח הרווח, שהוא הרווח הנקי, ומכנה המינוף הפיננסי, שהוא ההון העצמי, או בפשטות יותר - ROE.
שיטת חמשת השלבים לניתוח DuPont היא הרחבה של שיטת התלת-שלב. זה מחלק עוד יותר את ה- ROE לשני רכיבים נוספים, או שלבים, המספקים פירוט רב יותר. בהמשך לשיטת התלת-שלב, בשלב הרביעי, שולי הרווח מחולקים לרווחים לפני מס / מכירות כפול 1 פחות משיעור המס. משם, שלב חמישי מפרק את השפעות הריבית על ידי לקיחת רווחים לפני ריבית ומיסוי / מכירות ואז להפחית את היחס בין ריבית / מכירות ממחזור הנכסים. בדומה לשיטת שלושת השלבים, תוך שימוש בלוגיקה אלגברית, חלקי הרכיבים מבטלים, ובסופו של דבר משאירים את הנוסחה עבור ROE.
ניתוח DuPont משמש בעיקר להבנת הסיבה והתוצאה באמצעות בחינת כוחות הנהיגה העומדים בבסיס ה- ROE. זה שימושי במיוחד כאשר מבצעים ניתוחים רחבים יותר כמשקיע פוטנציאלי או אנליסט פיננסי. כאשר משווים בין ניתוח DuPont בין שני מתחרים, ההבדל בשימושים בשיטת התלת-שלב וחמישה השלבים מונע על ידי האם יש צורך בהסבר נוסף מעבר למה שנחשף באמצעות התלת-שלב.
