חסמי הכניסה לשווקי שירותים פיננסיים כוללים דיני רישיון, דרישות הון, גישה למימון, ציות לתקנות ודאגות אבטחה. בין מגזרי השוק השונים יש למגזר השירותים הפיננסיים קשר מסובך באופן ייחודי עם תחרות וחסמי כניסה. זה בעיקר נובע משני גורמים: התפיסה של בנקים ומתווכים פיננסיים אחרים ככוח המניע את היציבות הכלכלית או חוסר היציבות ותיאוריה רווחת בקרב קובעי מדיניות רבים כי "תחרות מוגזמת" בשירותים פיננסיים מזיקה ליעילות הכללית של המגזר.
תיאוריה ותחרות
רבים מהכלכלנים הניאו-קלאסיים והשוק החופשי טענו כי התחרות הגוברת בשירותים פיננסיים תביא להוזלת עלויות ושיפור היעילות. טיעונים אלה טוענים כי תמריצי התחרות החופשית יכולים ליצור אווירה בקרב מתווכים פיננסיים שישפרו את האיכות, את היענות הלקוחות ואת החדשנות במוצרים. המודלים התיאורטיים של Besanko and Thakor (1992) מראים עוד כי מוצרים פיננסיים ומבני הון הטרוגניים והרפיית חסמי הכניסה תביא לירידה בעלויות ההלוואות ולהעלאת שיעורי הריבית בחשבונות הפיקדון. זה בסופו של דבר יביא לשיעורי צמיחה גבוהים יותר בכלכלה הגדולה.
עם זאת, הקהילה האקדמית הרחבה וקובעת המדיניות טוענת כי תחרות ויציבות אינן מתואמות באופן מושלם בשירותים פיננסיים. יש הטוענים כי ערך הזכיינות חשוב לשמירה על תמריצים להתנהגות זהירה. זה לא רק משאיר מקום לרגולטורים הפיננסיים לאזן בין יציאה וכניסה לענף אלא מכריח את יישום התקנות המודעות ליציבות. נקודת מבט זו חזקה במיוחד כאשר היא מיושמת בבנקאות, שם ריכוז השוק עשוי לגרום לבנקים לבחור לנהוג בהלוואות בטוחות יותר.
סוגי חסמי כניסה
חסמי הכניסה הספציפיים שקיימים שונים בין ענפי השירותים הפיננסיים הנפרדים. לדוגמה, החסמים לבנקים חדשים שונים מחסמים עבור סוחרים מתווכים חדשים או חברות ביטוח. הבדלים רבים קיימים גם במדינות, מדינות ואקלים כלכלי שונים. מקובל על כך שטכנולוגיה וגלובליזציה משנים את אופי התחרות בענף השירותים הפיננסיים, ללא הסכמה לגבי שינויים אלה עשויים להיות כרוכים.
בדרך כלל יקר מאוד להקים חברת שירותים פיננסיים חדשה. עלויות קבועות גבוהות ועלויות שקועות בייצור שירותים פיננסיים סיטונאיים מקשים על חברות סטארט-אפ להתחרות בחברות גדולות שיש יעילות בהיקף. חסמים רגולטוריים קיימים בין בנקים מסחריים, בנקים להשקעות ומוסדות אחרים, ובמקרים רבים עלויות הציות ואיום ההתדיינות מספיקים בכדי להרתיע מוצרים חדשים או חברות כניסה לשוק.
עלויות הציות והרישיון פוגעות באופן יחסי בחברות קטנות יותר. ספק שירותים פיננסיים גדולים בעלי כובע גדול אינו צריך להקצות אחוז גדול ממשאביו בכדי להבטיח שהוא לא יתקשה בצרות עם נציבות ניירות ערך (SEC), חוק האמת בהלוואות (TILA), נוהגי גביית חובות הוגנים Act (FDCPA), הלשכה להגנה פיננסית של הצרכן (CFPB), תאגיד הביטוח הפדרלי לפיקדונות (FDIC) או שלל סוכנויות וחוקים אחרים.
יצוין כי תנועות הדה-רגולציה בשירותים פיננסיים היו חזקות לתקופה שבין 1980-2007. במחקר שנערך ב -2003 על פי רגולציה של הסתעפות אמריקאית נמצא כי ביטול ההגבלות הבנקאיות המוחלטות והבין-עירוניות הגיע לאחריו "ביצועים טובים יותר של הכלכלה הריאלית". כלכלות המדינה צמחו "מהר יותר" ו"היציבות המקרו-כלכלית השתפרה."
החששות מפני ביטול הרגולציה עלו מחדש בעקבות המשבר הכלכלי של 2008. האם בדיקה מוגברת או רגולציה לגבי ספקי שירותים פיננסיים מייצרים חסמי כניסה לא רצויים הם נושא לוויכוח רב.
