פייסבוק בע"מ (FB) הציגה חוסן פיננסי יוצא דופן למרות פריחה של משברים בשנה האחרונה, ורשמה רווחים שנתיים חזקים בעוד שמניותיה עלו 38% בשנת 2019, יותר מכפליים מהשוק הרחב. זה גם עולה 13% ב 12 החודשים האחרונים. כעת המשקיעים עוקבים מקרוב כדי לראות אם הרשת החברתית הגדולה בעולם יכולה להמשיך בצמיחה הזו כאשר היא מדווחת על תוצאות הרבעון הראשון ביום רביעי לאחר סגירת השוק.
נכון לעכשיו, אנליסטים צופים שפייסבוק תרשום רווחים של 1.65 דולר למניה, ירידה של 2.3% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, לפי נתוני נאסד"ק, מספר בלתי מעורר השראה. אולם חברות כמו גולדמן סאקס גרופ בע"מ צופות כי פייסבוק תנצח ידנית את ההערכה הזו, שתצוף את המניה יחד עם צמיחת הכנסות חזקה. אנליסטים חזו עלייה של 25% בהכנסות ברבעון הראשון, לפי FactSet, לפי ברון.
האתגרים של פייסבוק
תחזית הרווחים הקולניים של אנליסטים נובעת אולי מאתגרים עיקריים שעומדת בפני החברה מבחינת צמיחה ועליית עלויות ניהול האתרים שלה. המשקיעים והאנליסטים יעקבו מקרוב ברבעון הראשון, אך הכי חשוב את התחזית ברבעונים הקרובים לצמיחת הפרסום, מקור ההכנסות העיקרי שלה, וגם כיצד אינסטגרם, WhatsApp ושירותים אחרים תורמים לצמיחה. המשקיעים רוצים גם לשמוע יותר על תוכניות החברה לבצע שיפוץ בפעילותה על-פי בדיקה הולכת וגוברת מצד הרגולטורים ברחבי העולם, וקוראים לכללים קשים יותר להגנה על הפרטיות בעקבות שערוריית הנתונים של קיימברידג 'אנליטיקה 2018. (ראה טבלה למטה).
למה לצפות ברווחי פייסבוק
- צמיחת פרסום תרומות של אינסטגרם, WhatsApp לצמיחה כיצד פייסבוק שולטת באיכות התוכן תגובות על פרטיות / אבטחת מידע ופיקוח רגולטורי
דוקרני פייסבוק בתוצאות הרבעון הרביעי
לאחר הדיווח האחרון ברבעון האחרון, מניות פייסבוק קפצו על הכנסות ורווח שהגיעו מעל אומדני הקונצנזוס. המשקיעים שמחו מההתקדמות של פייסבוק בהפקת רווחים משירותים כמו WhatsApp, Messenger, Instagram ו- Facebook Stories. ברבעון ההוא, הרווח הנקי הגיע לסכום של 6.9 מיליארד דולר, קפיצה גדולה לעומת שנה קודם לכן בהעלאת הכנסותיה של 30%.
השוואות קשות ברבעון הראשון
השאלה הגדולה היא עד כמה טוב Q1 יעבור בהשוואה קשה לאותה תקופה לפני שנה. כאמור, אומדני הקונצנזוס של האנליסטים נובעים מירידה קלה ברווחים למניה.
מה שבטוח, המשקיעים יבחנו את קצב הצמיחה של עסקי הפרסום של לחם וחמאה בפייסבוק, בין התחרות המוגברת של אמזון.com בע"מ (AMZN), המאיימת על הדואופול הממושך בו נהנים פייסבוק ואלפבית בע"מ (GOOGL).
המוקד העיקרי עבור משקיעים רבים לא יכול להיות צמיחת הרווחים וההכנסות. פייסבוק עשויה לדון בתוכניות להתייחס לביקורת מצד רגולטורים, תומכי פרטיות ומועמדים לנשיאות, לאחרונה, הדוגלים בפיקוח משמעותי יותר על החברה. בשבוע שעבר דווח בוושינגטון פוסט כי הרגולטורים הפדרליים יכולים לתת אחריות אישית על מייסדי, יו"ר ומנכ"ל פייסבוק, מארק צוקרברג, בגין חשיפות הנתונים של פייסבוק. הדו"ח מתרחש בין שיחות בין החברה לנציבות הסחר הפדרלית, שכן חקירת סוכנות בת שנה מתקרבת לדיווח. על פי סיפור קודם של פוסט, פייסבוק עצמה עשויה בסופו של דבר לשלם מיליארדי דולרים.
להסתכל קדימה
למרות החששות הללו, שוורים בגולדמן זאקס ממליצים לרכוש מניות בפייסבוק לפני הדו"ח הראשון שלה. האנליסט הת'ר בליני, שמצטט שיחות חיוביות עם מפרסמים בנוגע למודעות אינסטגרם וסיפורי סטורי, מצפה שהרווחים יגיעו ל -1.72 דולר למניה, מעל הקונצנזוס, לפי הרשת של ברון. יעד המחירים שלה בסך 200 דולר מרמז על עלייה של כמעט 10% מיום שני הקרוב.
