חברת Nvidia Corp. (NVDA) זעזעה את המשקיעים ב -28 בינואר, כאשר אמרה כי הכנסותיה הפיסקליות ברבעון הרביעי ייפלו בהדרכה של כמעט 18.5% מההנחיות שלה בנובמבר. חמור מכך, האזהרה הונעה על ידי חולשה בפלחי העסקים של מרכזי המשחקים והמרכזי הנתונים שצומחו במהירות.
מה שעשוי להיות המדאיג ביותר עבור המשקיעים הוא ש- Nvidia, שפעם הייתה אחת המניות הגבוהות בשוק שוק השור של 10 שנים, כבר לא צומחת. כאשר החברה תכריז על רווחים ב -14 בפברואר, המשקיעים ירצו פרטים נוספים על מה השתבש והאם ההאטה היא זמנית או ארוכת טווח.
צמיחה חלפה
לא רק הכנסות נפגעו קשה. השוליים הגולמיים צפויים לרדת בחדות וזה אומר שהרווחים ברבעון צפויים גם הם לרדת. אנליסטים מעריכים כיום רווחים של 0.94 דולר למניה על הכנסות של 2.2 מיליארד דולר. אומדני ההכנסות ברבעון צנחו ביותר מ- 24% במהלך 30 הימים האחרונים ואילו אומדני הרווחים צנחו ב -33%.
אומדני ההכנסות עבור שנת 2020 הכספית ירדו ב -20% ל -11.85 מיליארד דולר ואילו אומדני הרווחים צנחו בכמעט 33% לרמה של 5.91 דולר למניה, ירידה של 45% לעומת לפני שנה. אנליסטים צופים כיום כי הרווחים יירדו ב -13% בשנת 2020 משנת 2019.
שתי היחידות העסקיות הבולטות של Nvidia, מרכזי משחקים ומידע, חוו האטה משמעותית ברבעונים האחרונים. צמיחת המשחקים הגיעה לשיא ברבעון הראשון הכספי של השנה שעברה על 68% והאטה ל 13% ברבעון השלישי. בהתבסס על הנחיות ההכנסות של Nvidia, צמיחה זו ככל הנראה האטה עוד יותר - או אפילו הפכה לשלילית. צמיחת מרכז הנתונים האטה גם היא במהירות.
שחיקת שוליים
השוליים ברבעון צפויים להיות בסביבות 56%, לעומת הנחיות קודמות של 62.5%. השוליים התכווצו במשך ארבעה רבעים ברציפות לאחר שהגיעו לשיא של 64.5% באפריל 2018.
הפרשנות וההנחיות שהחברה מספקת לרבעון הראשון הכספי יהיו היצירה הקריטית ביותר מתוצאות פברואר של Nvidia. המשקיעים יקשיבו מקרוב לכל תובנה שהחברה עשויה לספק לגבי רמות המלאי וכמה צריך לאבטל את המלאי הזה.
הימורים על ריבאונד
האופציות שפוקעות ב -15 במרץ מציעות כי המניה עשויה לעלות או לרדת כמעט 14% ממחיר השביתה של 140 דולר. זה מציב את המניה בטווח מסחר של 121.25 $ ו 158.75 $ לפי פקיעת אופציות, טווח מסיבי. מספר ההימורים השורי במחיר השביתה של 140 $ עולה על מספרם של הדובי ביחס של כ -2 ל -1 מה שמצביע על כך שהמניה תעלה בעקבות התוצאות.
התרשים מציע את המניה נופלת
לעומת זאת, התרשים הטכני הוא דובי ומראה כי המניה עשויה לרדת לשפל שלה בסביבות 125 $ בשבועות הקרובים. המניה מילאה מחדש את הפער הטכני עד להתנגדות בסביבות 148.50 $ וכעת היא עשויה להמשיך במגמה נמוכה לכ- 128.75 $.
Nvidia הצליחה כל כך טוב בשנים האחרונות עד שהמשקיעים התרגלו לכך שהחברה תספק רבעון אחר רבעון של צמיחה מדהימה. נראה שזה השתנה באופן דרמטי. השאלה הגדולה שעומדת בראשם של משקיעים רבים עשויה להיות כמה זמן ייקח עד שהצמיחה תחזור - או שמא יחזור בכלל.
